美聯儲于本周發布的《2025年4月高級貸款官意見調查報告》顯示，在2025年第一季度，美國銀行在向企業和家庭放貸方面持續采取更為審慎的立場。報告指出，企業信貸標準總體趨緊，貸款需求疲軟，尤其是在商業與工業（C&I）貸款和商業地產（CRE）貸款領域尤為明顯。

　　調查數據顯示，多數銀行在2025年第一季度收緊了對大中小型企業的C&I貸款標準，同時也加強了風險控制，如提高抵押要求、壓縮授信額度、提高風險貸款利差等。對于小型企業，部分銀行甚至略微放寬了利差要求，但整體信貸環境仍趨緊。

　　對于收緊貸款政策的原因，銀行普遍指出，經濟前景的不確定性、對監管變動的擔憂、行業特定問題的惡化，以及對風險的容忍度下降，都是促使其收緊信貸的重要因素。

　　在需求方面，絕大多數銀行反映企業貸款需求出現不同程度下滑，尤其是由于客戶對設備投資、并購活動等資本支出的減少，導致對新貸款或增額信貸額度的詢問明顯減少。

　　在商業地產貸款方面，大多數銀行在建設開發貸款及非農非住宅物業貸款上收緊了標準，而對多戶型住宅貸款標準則基本維持不變。值得注意的是，大型銀行對多戶型和開發類貸款的態度略為寬松，但其他銀行則普遍加強了各類CRE貸款的審查力度。

　　需求方面，銀行對CRE貸款需求的反饋呈分化態勢。部分大型銀行表示CRE貸款需求有所回暖，而中小型銀行則表示需求疲弱。外資銀行方面，報告顯示其對CRE貸款的需求也出現上升趨勢。

　　此外，針對過去一年CRE貸款政策變化的特別調查顯示，銀行普遍收緊了貸款價值比和債務服務覆蓋率等核心指標，并縮短了只付利息期。尤其在辦公樓貸款方面，所有受訪銀行均表示在所有評估政策上均有不同程度收緊。

　　收緊辦公樓貸款的主要原因包括：對未來辦公樓租金、空置率、房價及違約率等市場因素前景的擔憂，以及整體風險容忍度的降低。

　　在家庭貸款方面，銀行對大多數住宅房地產貸款維持穩定標準，僅對部分非合規大額貸款略有收緊。與此同時，銀行報告顯示，多數住房貸款需求走弱，尤以非GSE合規貸款與政府支持貸款的需求下降最為顯著。

　　唯一的例外是房屋凈值信用額度，銀行不僅維持了放貸標準，且報告顯示該類貸款的需求有所回升。

　　在消費貸款方面，部分銀行對信用卡貸款標準略有收緊，尤其在信用額度方面采取更嚴格的限制措施。而對汽車貸款與其他消費貸款的標準則基本保持不變。

　　在需求層面，消費者對信用卡及其他消費貸款的需求有所減弱，而對汽車貸款的需求基本持平。

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責任編輯：郭建