[ 截至一季度末，民營企業信用貸款余額18.1萬億元，同比增長15.4%。 ]

　　繼金融監管總局局長李云澤在國新辦新聞發布會上宣布，“盡快推出支持小微企業、民營企業融資一攬子政策，做深做實融資協調工作機制，助力穩企業穩經濟”后，政策應聲落地。

　　金融監管總局日前印發《關于做好2025年小微企業金融服務工作的通知》（下稱《通知》），明確了2025年小微企業金融服務“保量、提質、穩價、優結構”的總體目標，引導金融機構做好普惠金融大文章、提升小微企業金融服務質效。

　　總體看，《通知》沿襲了2024年穩定小微信貸服務價格的要求，在要求貸款利率合理定價的基礎上，進一步強調規范業務經營行為，避免無序競爭、形成差異化的良性供給格局。總體目標新增“提質”，意在提高小微企業信貸質量，加強風險管理；支持的重點領域也有所改變，從2024年的“更好滿足小微企業、涉農經營主體及重點幫扶群體多樣化的金融需求”到“向外貿、民營、科技、消費等領域小微企業傾斜對接幫扶資源”。

　　目標轉向質量效能提升

　　過去，“兩增兩控”是小微金融服務重要考核指標。其中，“兩增”指單戶授信總額1000萬元及以下小微企業貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，貸款戶數不低于上年同期水平；“兩控”指合理控制小微企業貸款資產質量水平和貸款綜合成本。

　　此次《通知》繼續延續去年的監管思路，不再強調“兩增兩控”。招聯首席研究員董希淼對第一財經表示，不再強調“兩增兩控”，淡化數量目標要求，有助于推動金融機構小微金融服務從追求規模和速度轉向追求質量和效能，加快建立和完善小微金融服務長效機制，優化小微金融服務生態，提高金融服務小微企業和個體工商戶的有效性、精準性、持續性。

　　在新要求下，《通知》對小微貸款增速作出規定：“銀行業金融機構要聚焦小微企業真實有效的經營性資金需求，提供充分的信貸供給，力爭實現全國普惠型小微企業貸款增速不低于各項貸款增速。大型商業銀行、股份制銀行要力爭實現普惠型小微企業貸款增速不低于各項貸款增速的目標。各金融監管局要督促轄內法人銀行力爭總體實現普惠型小微企業貸款增速不低于各項貸款增速的目標。對改革化險等任務較重的地區和機構，可實行差異化安排。”

　　興業銀行研究報告指出，銀行業金融機構仍需保持對小微信貸有效供給，同時減輕改革化險任務較重地區的小微貸款增速要求，有利于這些地區銀行加快化險。

　　不過，董希淼也指出，國家金融監管總局各派出機構應嚴格落實《通知》要求，執行過程中不得層層加碼，不得變相強化數量目標考核。

　　避免無序競爭

　　在合理確定信貸價格上，《通知》提出銀行業金融機構要加強貸款定價管理，根據貸款市場報價利率（LPR）、自身資金成本和小微企業客群特征、風險狀況等，科學合理確定普惠型小微企業貸款利率水平，增強業務發展可持續性。深化金融科技手段運用，加強專業化體系建設，提升業務集約化管理水平，提高風控效率，降低運營成本。規范與第三方合作行為，增強自主服務能力，改善客戶觸達，縮短融資鏈條，降低小微企業實際承擔的綜合融資成本。

　　在要求貸款利率合理定價的基礎上，《通知》強調，金融機構要結合自身特點找準經營定位，探索可持續的小微企業金融服務模式，避免無序競爭，形成差異化的良性供給格局。

　　在實際業務中，大型銀行憑借資源優勢下沉市場，一度出現“掐尖”現象，擠壓中小銀行生存空間。

　　此前，人民銀行在《2024年第三季度中國貨幣政策執行報告》“維護競爭秩序改善政策利率傳導”專欄中就明確指出：“在有效信貸需求不足的情況下，銀行過度競爭貸款，部分貸款利率，特別是大企業貸款利率明顯低于同期限國債收益率。極少數銀行為搶占市場份額，還出現以顯著低于保本點的利率水平發放房貸的情況，不利于可持續支持實體經濟發展。”

　　興業銀行研究報告認為，若未來能進一步避免普惠小微領域無序競爭并形成差異化供給格局，將能穩定小微信貸價格，使其更充分體現個體小微企業的信用風險溢價。

　　董希淼認為，對大型銀行，應提升其小微企業和個體工商戶“首貸戶”考核占比，降低因其非市場過度下沉對中小銀行帶來的“掐尖現象”和“擠出效應”。對中小銀行，應在貨幣政策、資本補充、資產處置等方面采取更多差別化支持措施，支持其穩健可持續發展，鼓勵發揮體制機制靈活、貼近市場和客戶等優勢，精準服務小微企業和個體工商戶。

　　融資協調機制再深化

　　為引導信貸資金快速直達基層小微企業，去年金融監管總局、國家發展改革委牽頭建立支持小微企業融資協調工作機制，地方相應建立工作機制，從供需兩端發力，推動低成本資金快速直達企業。

　　金融監管總局副局長叢林日前表示，在線下，與國家發展和改革委建立支持小微企業融資協調工作機制，推動信貸資金“直達基層、快速便捷、利率適宜”，已通過該機制向小微主體新發放貸款12.6萬億元，平均利率3.66%。在線上，推動多地搭建信用信息共享和金融綜合服務平臺，“讓數據多跑路、讓企業和銀行少跑路”，以數據信息支持銀行發放信用貸款。截至一季度末，民營企業信用貸款余額18.1萬億元，同比增長15.4%。

　　此次《通知》強調“推動工作機制走深走實”，并部署具體舉措。各級派出機構要持續深化央地協同，強化“四級垂管”效能，協同配合區縣工作機制提升企業摸排和篩選質量，推動解決小微企業經營困難和問題。各銀行業金融機構要發揮專業優勢，積極參與工作機制各環節，健全內部配套機制，精準匹配融資需求，實現信貸資金直達基層、快速便捷、利率適宜。

　　在市場看來，此次《通知》從目標調整、規范競爭到深化融資協調機制，全方位為小微企業金融服務指明方向。未來，隨著政策落實，小微企業融資環境有望持續改善，金融服務實體經濟效能將進一步提升。

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責任編輯：張文