來源：國際金融報

　　“真的太低了，貸款利率跌到2.8%了！”一位地方農商行的客戶經理對記者感嘆道。

　　專家提示，應警惕利率倒掛可能帶來的連鎖反應，銀行應嚴守風控環節，消費者也須警惕不法貸款中介的誘導等財務陷阱。息差和貸款利率未來仍有進一步下行的可能，但空間有限。

　　存貸款利率倒掛

　　“19號到21號我們還有最后一輪秒殺，搶到后只要有貸款資格和額度就能用。”廣西臨桂農商行的工作人員告訴《國際金融報》記者。

　　《國際金融報》記者注意到，該行一款年利率（單利）2.8%的優惠秒殺活動十分引人注目。

　　推文顯示，活動僅面向一定地域內的人或小微企業客戶，名額有限，可用于消費性貸款和經營性貸款，期限均為一年。

　　“申請人征信良好，有銀行流水證明、有還款能力即可，只是審查基本材料和用途。”該行工作人員對記者介紹道。

　　四川營山農商行則直接打出了“利率進入2時代”的標語。對滿足一定條件的商戶，生產經營貸款年利率可低至2.475%，另有兩款消費貸款，財政貼息后的年利率僅1.95%起，宣傳頁顯示的活動對象為家裝人群和工薪人群，辦理個人綜合消費貸款滿足條件可用。

　　記者致電咨詢該行兩處網點獲悉，家裝貸款須提供消費發票，且最高貸款額度為20萬元，另有創業貸也是貼息后最低1.95%的年化利率，但需提供創業證明等材料，要求較高。值得注意的是，這一貸款利率已然低于該行2.1%的一年期定存利率。

　　此外，宜賓市商業銀行也出現存貸利率倒掛的現象。產品宣傳頁顯示，該行推出的一款消費貸年化利率最低為3.3%，最長期限為5年。與此同時，該行官網展示的存款利率仍為2023年5月15日起的執行標準，五年期定期儲蓄存款利率為3.7%，更有活動顯示，目前2萬元起存的五年定存利率最高可達3.9%。

　　事實上，不少全國性銀行的消費貸利率也正走低。平安銀行近期推出了針對優享客戶的產品，券后年利率（單利）低至2.88%，而在更早之前，招商銀行的閃電貸利率下限就已降至3%。

　　“目前國內經濟仍在復蘇軌道中，各家銀行普遍出現‘資產荒’，優質客戶貸款需求減少，對公貸款放不出去，同時房地產市場處于低谷，個人住房按揭貸款需求也不高。因此，原本不是業務重點的消費貸就成為銀行激烈競爭的區域，形成消費貸利率下行。”上海交通大學高級金融學院副教授李楠表示。

　　凈息差降至20年來最低

　　近日，國家金融監督管理總局局長李云澤表示，中國貸款利率已降至歷史低位，銀行凈息差降到20年來最低水平。

　　央行發布的2023年第四季度中國貨幣政策執行報告顯示，2023年12月貸款加權平均利率為3.83%，季度環比下降0.31個百分點。此外，國家金融監管總局公開的監管指標也顯示，2023年四季度商業銀行的凈息差已跌至1.69%，首次跌破1.7%關口。

　　“從實際效果來看，簡單的寬松貨幣政策已經不能起到刺激經濟復蘇的作用，只會進一步加劇利率倒掛現象。” 李楠對記者直言，“從施政目標來看，經濟復蘇是今年的主要任務，而我國在不同地域、不同行業的經濟復蘇和資金需求差異較大，國家貨幣當局今年內有可能繼續采取多種貨幣寬松措施，但需要看是否在結構、幣種、期限、用途等細節上做出更有針對性的調整。未來息差和貸款利率進一步下行的空間不大，但依舊有下行可能。”

　　在李楠看來，利率倒掛會對銀行自由競爭市場形成連鎖反應。首先，在經濟低谷和利差縮小的情況下，部分銀行抗風險的能力普遍下降，可能出現惜貸現象。其次，一些前期經營不善的銀行可能會面臨較為嚴厲的考驗。此外，不正規的金融現象可能會增加，民間各種違法違規的金融行為會集中出現，可能造成某區域、某行業的社會性金融風險。

　　“利率倒掛可能會出現跨市場的套利行為，被某些不法貸款中介利用，唆使消費者套取消費貸。”銀行業資深觀察人士蘇筱芮指出，“銀行應關注其中的風控等環節，例如在貸款申請、資質審核、貸中監測等流程嚴加把控，防范貸款資金被挪用至炒房、炒股等違規領域，以及‘以貸轉貸’等套利行為。消費者也需要警惕不法貸款中介的誘導，了解到違規套取消費貸的各類風險，謹防自身落入不法貸款中介精心設置的財務陷阱。”

　　“銀行須得苦練內功，做好風險管理升級，同時做好金融創新，打開行業壁壘、尋找更加細節的金融需求，設計符合風險管理要求的產品。”李楠進一步建議道，“消費者則要謹記，天下沒有免費的午餐，高收益必然伴隨著高風險。”

　　蘇筱芮認為，2024年，消費貸利率預計仍將持續處于較低水平，后續居民消費貸的意愿也將與大環境息息相關。“在數字經濟蓬勃發展的大背景下，預計銀行將不僅僅關注利率，而是針對獲客場景、獲客渠道等多維度修煉內功，使得貸款業務的數字化水平再上新臺階。”

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責任編輯：張文