【相關(guān)閱讀】中國(guó)資產(chǎn)“出圈” 私募倉(cāng)位節(jié)節(jié)攀升  

　　社保基金等“國(guó)家隊(duì)”最新持倉(cāng)曝光 重點(diǎn)關(guān)注：科技賽道與高股息板塊

　　創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)全球資本重估中國(guó)資產(chǎn)  

　　來(lái)源：深圳商報(bào)

　　中央?yún)R金、證金公司去年四季度以來(lái)的持倉(cāng)較為穩(wěn)健，并無(wú)顯著變化。展望后市，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)估值重構(gòu)機(jī)會(huì)較大，建議甄選出“新核心資產(chǎn)”。

　　據(jù)數(shù)據(jù)，截至記者發(fā)稿時(shí)統(tǒng)計(jì)，去年末證金公司持股中，中國(guó)石化、交通銀行、紫金礦業(yè)、中國(guó)神華、中國(guó)平安等12家公司環(huán)比與同比的持倉(cāng)數(shù)據(jù)均無(wú)變化；中央?yún)R金對(duì)中國(guó)平安、中國(guó)石化、東方財(cái)富、中國(guó)神華、中煤能源等15家公司環(huán)比與同比的持倉(cāng)數(shù)據(jù)也均無(wú)變化。

　　進(jìn)入今年以來(lái)，部分公司提前披露了當(dāng)前最新的大股東持倉(cāng)情況。從“國(guó)家隊(duì)”現(xiàn)身大股東名單的情況看，中央?yún)R金、證金公司繼續(xù)維持穩(wěn)健。與去年三季度末重倉(cāng)數(shù)據(jù)相比，中央?yún)R金對(duì)內(nèi)蒙華電、順發(fā)恒業(yè)、中恒集團(tuán)的持股數(shù)未發(fā)生變動(dòng)；作為大股東的證金公司對(duì)復(fù)星醫(yī)藥的持股數(shù)也未發(fā)生變動(dòng)。

　　此前，財(cái)政部將中國(guó)信達(dá)、中國(guó)東方、中國(guó)長(zhǎng)城三大資產(chǎn)管理股份有限公司及證金公司的部分股權(quán)，無(wú)償劃轉(zhuǎn)至中央?yún)R金，劃轉(zhuǎn)完成后，中央?yún)R金對(duì)以上三家資產(chǎn)管理公司的持股比例分別為58%、71.55%、73.53%，同時(shí)控股證金公司66.7%的股權(quán)。對(duì)此，市場(chǎng)普遍預(yù)期是為券商行業(yè)的并購(gòu)整合埋下了伏筆。有分析師預(yù)計(jì)，未來(lái)A股的慢牛格局可能由匯金主導(dǎo)，“國(guó)家隊(duì)”資金將成為市場(chǎng)穩(wěn)定的“壓艙石”。

　　對(duì)于后市，中信證券首席分析師陳果稱核心資產(chǎn)有望迎來(lái)春天。隨著政策在科技、供給側(cè)和促消費(fèi)三大領(lǐng)域的推進(jìn)和發(fā)力，信心修復(fù)將從科技領(lǐng)域逐步擴(kuò)散到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。海外擾動(dòng)雖然是市場(chǎng)在春季的最大一次挑戰(zhàn)，但也是信心全面修復(fù)的試金石。“一方面，中國(guó)的新賽道在萌芽，具備千億美元市值潛力的新核心資產(chǎn)在擴(kuò)容，同時(shí)傳統(tǒng)賽道龍頭當(dāng)中約有30%的公司陸續(xù)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)；另一方面，港股的行情還在早期，而前期相對(duì)滯漲的A股核心資產(chǎn)正加速出清，未來(lái)中國(guó)的核心資產(chǎn)有望迎來(lái)春天?！?/p>

　　銀河證券策略分析師楊超表示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)型期，新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展疊加一系列政策提振，A股市場(chǎng)估值重構(gòu)機(jī)會(huì)較大。隨著存量政策加快落實(shí)，一攬子增量政策加力推出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面有望逐步改善，在中長(zhǎng)期資金加速入市背景下，市場(chǎng)運(yùn)行趨于穩(wěn)定，投資者信心將進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　具體配置上，陳果建議投資者沿著科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值重構(gòu)、供給側(cè)改革引導(dǎo)行業(yè)供需出清以及制度優(yōu)化釋放消費(fèi)潛能3個(gè)視角，從科技、工業(yè)和消費(fèi)板塊中甄選出“新核心資產(chǎn)30”組合，作為春季的配置重心。

　　楊超表示，投資者可關(guān)注基于自主可控邏輯與發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技創(chuàng)新主題，或是擴(kuò)大內(nèi)需導(dǎo)向下的“兩重”和“兩新”主題；繼續(xù)看好安全邊際較高的紅利板塊，可重點(diǎn)關(guān)注央國(guó)企。

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責(zé)任編輯：張恒星