來源：華夏時(shí)報(bào)

　　記者馮櫻子 北京報(bào)道

　　“定了9點(diǎn)的鬧鈴，準(zhǔn)時(shí)來搶新發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，但開售10分鐘就顯示余額不足了。”7月8日，一名投資者對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者透露，原來不考慮封閉期太久的產(chǎn)品，現(xiàn)在格外關(guān)注穩(wěn)健且長(zhǎng)期的產(chǎn)品。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者了解到，上述產(chǎn)品為招銀理財(cái)發(fā)售的“招睿穩(wěn)泰封閉101號(hào)產(chǎn)品”，封閉期超3年，為40個(gè)月。

　　近兩年來，存款利率下行、部分銀行三年期及以上大額存單“缺貨”，不少投資者對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)注度提高。近期，除了招銀理財(cái)外，交銀理財(cái)、光大理財(cái)、龍銀理財(cái)?shù)染瞥隽薘2中低風(fēng)險(xiǎn)、封閉期3年及以上的產(chǎn)品。

　　7月9日，一名招商銀行客戶經(jīng)理對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，短期產(chǎn)品靈活性高、收益好備受客戶青睞，但現(xiàn)在咨詢長(zhǎng)期產(chǎn)品的客戶也明顯增多了，利率下行期，投資者更關(guān)注產(chǎn)品的穩(wěn)健性以及想鎖定長(zhǎng)期收益。

　　部分理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出中長(zhǎng)期化趨勢(shì)

　　7月8日，招銀理財(cái)發(fā)售“招睿穩(wěn)泰封閉101號(hào)產(chǎn)品”，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2中低風(fēng)險(xiǎn)，封閉期40個(gè)月，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)2.95%—4.15%。

　　上述客戶經(jīng)理介紹，該系列產(chǎn)品平均成立以來年化收益率3.58%，最新一期收益率也超過3%，但業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)只能作為參考，并不是最終承諾的收益率。

　　同時(shí)，上市客戶經(jīng)理表示，產(chǎn)品開售后10分鐘就有客戶反應(yīng)“額度不足，購買失敗”。

　　對(duì)此，《華夏時(shí)報(bào)》記者聯(lián)系招銀理財(cái)，該機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者介紹，“招睿穩(wěn)泰封閉101號(hào)產(chǎn)品”計(jì)劃募集日期為2024年7月8日9：00至7月11日17：00，募集額度為15億元，產(chǎn)品開售前10分鐘銷售額度即破12億元，7月9日提前售罄，實(shí)現(xiàn)滿募。

　　與此同時(shí)，《華夏時(shí)報(bào)》記者從該產(chǎn)品頁面介紹注意到，共計(jì)5806人次購買，相當(dāng)于最終平均一人次購買金額約258萬元。

　　根據(jù)產(chǎn)品介紹顯示，穩(wěn)泰系列產(chǎn)品為期限匹配策略產(chǎn)品，為招銀理財(cái)新發(fā)的主力系列之一，系列產(chǎn)品主打票息策略，主投高等級(jí)信用債，全倉期限匹配并持有至到期。

　　所謂“期限匹配策略”簡(jiǎn)單講就是買入債券并持有到期，在持有債券不發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，買入時(shí)點(diǎn)的收益率就是最終到期的收益率。

　　舉例來說，假設(shè)客戶買了1萬元期限為1年的某期限匹配策略理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品只投資了1只還有1年到期的債券，收益率是3.65%。那客戶持有該產(chǎn)品期間，無論凈值如何波動(dòng)，只要債券沒違約，1年后都將獲得365元的到期收益。資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)更加可控。

　　今年以來，受到長(zhǎng)期存款利率下行等影響，長(zhǎng)期理財(cái)受到的關(guān)注有所提高。部分理財(cái)機(jī)構(gòu)也順應(yīng)趨勢(shì)，引導(dǎo)投資者資金投入中長(zhǎng)期產(chǎn)品。

　　近期，交銀理財(cái)、光大理財(cái)、龍銀理財(cái)?shù)纫餐瞥隽薘2中低風(fēng)險(xiǎn)、封閉期3年及以上的產(chǎn)品。從單月數(shù)據(jù)來看，南財(cái)理財(cái)通報(bào)告顯示，今年3月理財(cái)公司3年以上期限產(chǎn)品吸引力顯著提高，較2月增加25.34億元。

　　此外，南財(cái)理財(cái)通課題組發(fā)布《2024年一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告》，其中顯示，截至2024年6月21日，理財(cái)公司投資周期在3年以上的公募“固收+權(quán)益”產(chǎn)品（未合并登記編碼）合計(jì)78只，歸屬12家理財(cái)公司。

　　招銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者介紹，當(dāng)前銀行理財(cái)客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好總體仍較為收斂，招銀理財(cái)聚焦市場(chǎng)需求，同時(shí)立足于中長(zhǎng)期理財(cái)引導(dǎo)，充分發(fā)揮多元資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，推出“低估值、低回撤、低相關(guān)、低波動(dòng)”的資產(chǎn)和策略，探索功能機(jī)制、策略和服務(wù)的創(chuàng)新，建立與客戶的長(zhǎng)期信任關(guān)系，提升客戶獲得感。

　　融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，利率中樞下行的趨勢(shì)下，投資者傾向于尋求長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，可以在較長(zhǎng)的時(shí)間段內(nèi)鎖定收益。同時(shí)，越來越多的居民開始將長(zhǎng)期理財(cái)作為補(bǔ)充養(yǎng)老金的工具，會(huì)助推長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品增長(zhǎng)。

　　艾亞文還認(rèn)為，監(jiān)管政策對(duì)短期理財(cái)產(chǎn)品的調(diào)整，也會(huì)驅(qū)使理財(cái)機(jī)構(gòu)發(fā)行的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品增加。

　　“穩(wěn)健低波”仍是關(guān)鍵詞

　　回顧2024年上半年，銀行理財(cái)已逐步擺脫2023年被公募基金反超的陰霾，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的復(fù)蘇勢(shì)頭，銀行理財(cái)規(guī)模在上半年穩(wěn)步回升。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年6月中旬，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模一度逼近30萬億元大關(guān)，達(dá)29.37萬億元。尤其今年4月，銀行理財(cái)單月增長(zhǎng)超2萬億元，環(huán)比增加2.34萬億元，業(yè)內(nèi)用“大超預(yù)期”來形容。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明分析，銀行理財(cái)規(guī)模止跌回升背后，首先是持續(xù)突出的理財(cái)收益吸引投資者，其次是存款降息的影響逐漸顯現(xiàn)，最后是手工補(bǔ)息被限制后，不少資金涌入理財(cái)。

　　“大行3年期定存掛牌利率僅1.95%，甚至低于大部分現(xiàn)金理財(cái)收益，理財(cái)性價(jià)比進(jìn)一步提高，吸引了大量的資金。”一名銀行業(yè)內(nèi)分析人士對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示。

　　而與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)也提到“穩(wěn)健”仍是銀行理財(cái)?shù)暮诵睦砟睢Ｆ找鏄?biāo)準(zhǔn)研報(bào)中提及，目前，在背靠銀行渠道優(yōu)勢(shì)的大背景下，理財(cái)基礎(chǔ)客群中不乏大量由存款客戶轉(zhuǎn)化、追求高確定性穩(wěn)健收益的低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者。

　　在此背景下，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)更需立足自身優(yōu)勢(shì)和客群需求特點(diǎn)，旨在為投資者提供長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。

　　招銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，招銀產(chǎn)品受歡迎的背后，一方面反映了招銀理財(cái)在產(chǎn)品發(fā)行前做了較為充分的預(yù)熱和投教，另一方面也充分說明投資者對(duì)“穩(wěn)健低波動(dòng)”產(chǎn)品的青睞等。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)2024年一季度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前最新產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模前十的機(jī)構(gòu)中，共有9家機(jī)構(gòu)旗下PR1與PR2的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)模總和占比在九成以上，可見低波穩(wěn)健的策略已成為行業(yè)共識(shí)和趨勢(shì)。

　　華寶證券研究創(chuàng)新部補(bǔ)充道，在低利率時(shí)代，居民投資需重視資產(chǎn)配置，通常會(huì)將個(gè)人25%—35%的資金分配于保本穩(wěn)健屬性的投資中，一些鎖定長(zhǎng)期收益的存單、年金險(xiǎn)產(chǎn)品在當(dāng)前受到追捧。除此之外，投資風(fēng)格穩(wěn)健、收益穩(wěn)當(dāng)?shù)你y行理財(cái)產(chǎn)品也在重獲居民信任，迎來規(guī)模增長(zhǎng)。

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責(zé)任編輯：張文