頭部券商成罰單“大戶”，既需要引起相關券商的高度重視，也有必要引起監管部門的高度關注。

　　2024年上半年已經收官，也到了做小結的時候。按處罰日統計，2024年上半年，共有28家上市券商收到金融監管部門出具的以機構為處罰對象的罰單97張。28家上市券商、97張罰單，顯然都不是小數目。更何況，收到罰單數量較多的券商，基本上都是頭部券商。個人以為，這無疑值得引起重視。

　　上述的金融監管部門，主要包括證監會、地方證監局、滬深交易所、央行及其分行等。97張罰單中，證監會及地方證監局開出的罰單數為69張，滬深交易所罰單26張，央行及分行開出的罰單數為2張。數據說明，證監系統開出了絕對數量的罰單，也是開出罰單的“主力軍”。

　　目前滬深股市上市券商為43家，其中有28家收到罰單，占比65%。這一比例明顯不低，從側面說明，券商違規已成一種“常態”。另外從收到罰單的券商看，海通證券收到罰單11張，也是今年上半年收到罰單最多的券商；其他券商方面，中信建投8張，國信、中金、大泰、中信都收到6張罰單，招商證券與中國銀河都收到5張罰單。顯然，收到5張及以上罰單的券商中，多數都屬于頭部券商。

　　券商作為中介機構，既是中國資本市場不斷發展的受益者，也是資本市場發展的貢獻者。新股IPO、交易、并購重組等方面，券商所發揮的作用是其他中介機構所不能比擬的。作為中介機構的券商，如果頻頻出現違法違規行為，所造成的后果無疑將是非常負面的，20年前多家大牌券商或關閉、或撤銷、或被收購等，其實已經作出了最好的詮釋。

　　28家券商收到罰單的原因多種多樣，有IPO核查履職工作不盡責不到位的，有在相關上市公司非公開發行中違規的，等等等等，不一而足。比如海通證券作為科利德申請科創板首發上市項目的保薦人，存在“保薦核查工作履職盡責不到位、保薦業務內部質量控制存在薄弱環節”等方面的問題，海通證券因之收到罰單，無疑是其咎由自取的結果。

　　值得注意的是，97張罰單中，頭部券商居然是領取罰單的“大戶”。雖然說“洗碗的和尚才會摔碗”，但頭部券商卻成為領取罰單的“大戶”，成為上半年違規的“重災區”，卻或多或少有些出乎市場的預料之外。作為頭部券商，不僅業績、規模要處于行業前例，其公司治理、執業水平，以及在勤勉盡責方面，顯然也不能喪失了“頭部”的風范。但遺憾的是，多家頭部券商不僅沒有起到“領頭羊”的作用，反而暴露出更多的問題。

　　國內券商行業早已擺脫了行業性虧損的桎梏，在監管部門的呵護下，券商上市、收購兼并也進行得如火如荼。但是，券商行業的發展，所催生出的問題卻并不少。比如多家企業造假上市的背后，就有相關券商未勤勉盡責的身影；為了利益最大化，不惜鋌而走險地實施各種違規甚至違法行為；但這一切都為市場所不容。

　　多家頭部券商成為罰單“大戶”，顯然并不是偶然現象，某種意義上講，這也是券商執業過程中不勤勉盡責以及逐利的必然。而背后的根本性原因，毫無疑問還是屬于老生常談的話題，即違規成本太低。

　　個人以為，頭部券商成罰單“大戶”，既需要引起相關券商的高度重視，也有必要引起監管部門的高度關注。頭部券商違規成為市場的一種“常態”，顯然是非常不正常的。如何根除這一現象，是監管部門以及券商行業必須直面的話題。

　　(本文作者介紹：獨立財經撰稿人 在三大證券報等多家媒體發表文章數百篇)