? ? ?《疫情后的高耗能產業》我寫過兩篇帖子，這次說說關稅戰對高耗能的影響，最近從柬埔寨回來快一周了，一直想寫關稅壁壘對這個產業的影響和改變，四月15號到的河內后面去了柬埔寨，對東南亞冶煉行業和市場有了初步了解。

? ? ? 中國高耗能產品受關稅影響很大，除了鋼鋁，鐵合金里就是硅鐵和鉻鐵出口有稅產品，實際上，目前以低價綠電為主的冶煉和國外冶煉成本差不多，差的只是有渣冶煉錳鉻系的原料運費和產地，國外電價稍微低一點，但是電力不穩定，很難和中國大電網比較。

? ? ? 國外原料便宜，但是電極糊、電極或碳材、爐襯都普遍貴，有些國家碳或木炭不貴，比如巴西和埃塞俄比亞木炭都不貴。同時國外人工便宜，但是不出活，三個國外人也不頂中國一個中國冶煉工人，而且國外本土人冶煉技術普遍比較低，綜合算下來，冶煉成本差不多，高了國際貿易就介入，就拉平價差。

? ? ?目前國外能做的，就是國內出口有關稅的產品，比如硅鐵和鉻鐵，低微碳鉻，低微碳錳，這些利潤空間就是出口避稅空間帶來的，同時多數東南亞地區電價都不低，除了有水電的國家，因為東南亞普遍沒有電煤。海洋風光綠電還沒有起步，未來起步的速度未必攆的上經濟發展用電量增加，所以也很難有綠電給冶煉用，至少短期不會用在冶煉，除非有大投資介入綠電，但同樣投資，東南亞投資肯定回收期更短利潤更高，比如金邊電價多數在一元左右，這光伏和風電利潤高的多。

? ? ?高電價就迫使這些地區只能做高附加值的特種冶煉，而且是用電量不高的產品。大用電的冶煉中國產量都大，他們也沒有競爭力。鐵合金產品很難關稅限制，因為很難分辨產地，貿易遮蓋比較容易，關稅和成本決定產品流動方向。

? ? ?也許是東南亞半島和中國關系太密集，所以他們關銳也不低，但是免稅產業園和中國出口稅的夾縫還是有很好的利潤空間。小爐子小冶煉，低耗電高附加值產品是這里的優勢，尤其是固廢處置帶來的產業，畢竟環保要求比較低，很像二十年前的東方大國工業環境。

? ? ?最近因為國內一個大型企業的實驗爐，我找了國內不少35kv舊爐子，變壓器都不錯都是品牌企業，多數是35kv,可以直接用在33-35kv國家，有些二次電壓低的，甚至可以改10-22kv進線使用，這些小爐子是2500-9000-12500-16500-18000kva,在中國能開的機會不多了，有需要的朋友可以聯系我搬到其它目標國家，繼續做傳統冶煉重復中國20年前的冶煉史，也可以冶煉高附加值產品，給歐美日本、韓國、市場利潤都不錯。

? ? ?美國關稅針對地區和國家，不針對商人和企業家，其它國家生產就是本國關稅和政策，同時高耗能也該轉移了，畢竟發達的華夏大國終將和上海、浙江一樣放棄高耗能產業，這是時代的必然。

? ? ?關于綠電，它終究會變成第二房地產業，因為政策和資本套路決定了結果，政策性投資就是在投資中獲利，未必考慮未來結果，因為不同階層各自為戰，也沒有人太考慮未來收場，這讓綠電帶冶煉和冶煉帶綠電的套路層出不窮，前年我就說工業硅硅錳今年必然完蛋，當年工業硅380萬噸產量都飽和，再把650萬噸產能釋放完，硅跌到8000元以下也是必然。

? ? ?硅錳也類似，內蒙和南方拼命增產，全國鋼產量在跌，硅錳必然是成本價掙扎，未來玩什么？就是綠電議價降價投資回收期延長，議價到綠電30-50年回收期以上。

? ? ?雖然五一綠電政策后自消納為主和議價上網是個好政策，也是讓市場管理資本投資的科學性。至少投資需要考慮冶煉具備優勢不被市場淘汰，否則兔死狐悲綠電投資也會打水漂。這就需要綠電考慮冶煉技術優勢和成本優勢，確保冶煉能長期耗電和運行，盡管市場會讓光伏和冶煉議價電價，分割二者利潤。

? ? ?綠電太多，必然是耗電為王時代，沒有耗電就沒有綠電利潤，因為高耗能耗電要活冶煉成本必須低于市場價格，這就倒逼產業升級。

? ? ? 冶煉升級不是直流冶煉，最近聽到有豬頭人說綠電是直流，和直流冶煉匹配，這簡直就是電盲加腦殘，直流的變壓成本和變壓損失非常大，有些超過30%，根本不可能直流變壓冶煉使用，如此礦熱爐進線都是火車鋼軌一樣粗也不夠，是不是未來還有人考慮巨型開關電源冶煉，加上液氮冷卻呢？

? ? 特斯拉碾壓愛迪生的偉大就是交流的變壓和三相變換頻率改變世界電力系統，消除了電力系統“極性”固化問題，就是今天的直流爐也只能定期換相彌補正負極不平衡問題。

? ? ? 關于交流35-110kv降壓整流成直流冶煉目前也是一地雞毛，目前是沒有一臺好的，電耗不低，回收率不行，直流就是烏托邦主義的復辟在冶煉，時間和爐齡都可以驗證一切。多數歐美、日本、韓國不用的科技，多數都是不是真科技都是偽技術，局部看有道理，系統全局一分析，全是荒唐。未來和現實比想的要差，關稅戰早晚會有的，不管早晚都要來的，這是一種深度社會矛盾和認知對抗和決戰和號角。

? ? ?——謹以此文，祭奠5·12汶川大地震，希望以后建筑的防震等級高一些，有更多“劉漢希望小學”一樣的“樓堅強”，或許這才是“祭奠汶川地震”的意義。

? 冶老頭

2025/05/12

（轉自：鐵合金）

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