來源：金融時報

　　隨著金價沖上3000美元/盎司大關，近日，多家銀行密集調整積存金業務規則——上調積存金起購門檻，下調黃金賬戶業務相關利率。

　　3月18日，寧波銀行發布《關于調整貴金屬積存金業務（含積存計劃）起購金額的公告》稱，自3月19日將積存金起購金額由700元調整為800元，按重量起購克數維持1克不變。若購買金額不足800元的，交易申請將無法成功提交。

　　今年以來，國際金價屢創新高帶動了人們對黃金投資熱情的提升。多家銀行的業務調整則向市場釋放出風險預警信號。

　　此前，招商銀行發布通告稱，將黃金賬戶活期買入起點及黃金賬戶定投起點由650元調整為700元。中國銀行將積存金產品的最小購買金額由650元調整為700元。農業銀行、建設銀行等也將最小購買金額調整至650元~700元區間。

　　除了上調認購“門檻”之外，不少銀行還宣布下調黃金賬戶業務相關利率。

　　招商銀行自2月12日起黃金賬戶活期利率由0.10%降至0.01%，1年期產品利率從0.6%降至0.3%。中信銀行于2月15日起對個人積存金定期和活期利率進行調整，降幅在23個基點到58個基點，其中6個月期產品利率從1.18%降至0.6%。

　　可以看到，黃金積存業務由于啟動資金相對較少，交易規則簡單，是普通投資者較為熱衷的投資黃金渠道。并且，黃金以其自身的保值增值和避險特性，逐漸成為投資者青睞的選擇之一。

　　“黃金積存類似于基金定投，通過長周期的不間斷買入，熨平持有成本。”某股份制銀行北京地區某支行理財經理告訴《金融時報》記者，相比實物黃金，他更推薦積存金，“我行的黃金積存金持有滿1年返還1%黃金份額利息。例如，客戶持有100克黃金，積存滿一年，到期后可獲得101克黃金。現在有費率優惠，持有滿一年免收贖回手續費。”

　　眼下，金價一路上漲，市場普遍關注，投資者還能“上車”嗎？

　　需要注意的是，積存金是一種具有投資風險的金融產品。如，招商銀行就將積存金業務的風險評級定為R3（中風險）。

　　“由于黃金價格短期漲幅較大，后續又可能面臨價格調整的風險。在這種情況下，銀行調高黃金積存投資金額起點，也是在一定程度上提醒投資者關注風險。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《金融時報》記者采訪時表示。

　　專家認為，投資者需要對未來金價波動性有一定的心理預期。當資產價格變得昂貴時，投資者買入需要格外小心。金價繼續上漲的安全邊際正在下降。

　　“投資者可采用‘定投+組合配置’策略，關注黃金ETF、紙黃金等多渠道投資工具，分散風險。同時，還需確認贖回是否實時到賬、有無額度限制等。”上述銀行理財經理表示。

　　國信證券研報則分析認為，展望2025年，地緣風險和經濟不確定性使得各國央行很有可能再次將黃金作為穩定的戰略資產。此外，地緣風險等因素或持續觸發投資者避險情緒。金價年內有望保持強勢表現。

　　對于普通投資者，專家建議，黃金積存業務較為靈活，適合于長期投資，需要根據市場情況和投資者自身投資經驗、投資預期等理性開展投資，切勿盲目追高。可以在專業機構引導下構建科學的貴金屬配置策略。

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責任編輯：秦藝