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華爾街前幾大銀行正在為新監管規定做準備 ，一旦實施，過去十年積累的1180億美元超額資本預計可能幾乎全部用完，今后幾年的股票回購活動也可能受到影響。
美聯儲和聯邦存款保險公司（FDIC）將于周四在兩次單獨的公開會議上對新規進行投票表決，這也是在對美國銀行業推行最終版《巴塞爾協議III》前遇到的第一個障礙。會議召開前，美聯儲、FDIC及貨幣監理署（OCC）計劃發布數百頁文件來詳述改革細節。
Michael Barr
“投資者對這些擬議的監管提議肯定有很大的焦慮，” 巴克萊分析師Jason Goldberg表示。“短期內股票回購規模可能低于預期。”
美聯儲負責銀行監管的副主席Michael Barr正在對銀行業進行全面評估，這將是自從金融危機以來美國銀行業經歷的最大一輪資本規定改革。雖然提案可能要多年后才會真正實施，但是已經有數位銀行業領袖對監管調整提出批評。他們認為，這種改革會削弱美國銀行業相對于歐洲的競爭力，而且還會使大銀行遜色于Apollo Global Management Inc．、黑石等私募股權公司。
投資者還越來越擔心更嚴格的要求將如何影響銀行的股票回購能力。
據行業研究的分析，摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、摩根士丹利、高盛集團這六家最大銀行目前持有的所謂超額普通股一級資本總計約1180億美元，如果Barr提議的方案得到實施，意味著資本充足率將提高兩個百分點，積累的這些超額資本將全部用盡。
“受到額外懲罰的將是華爾街的銀行，”行業研究的分析師Arnold Kakuda表示。交易業務“將受到特別嚴重打擊。”
美聯儲表示，假設賺錢速度保持和近年同樣水平的話，受這些監管新規影響的銀行即使繼續派息，也能夠在不到兩年的時間內積累出所需的資本。
但摩根士丹利的一項分析發現，只有摩根大通和美國銀行可以達到這個時間表，花旗需要超過四年時間，高盛需要三年以上。彭博行業研究表示，這些提議可能引發更為嚴格的股票回購和派息規定，最早2025年就會到來。
Barr曾表示，他的監管提案只會對美國八家“全球系統重要性銀行”的資本附加費造成“輕微”調整。
他還表示，他計劃向另外幾個監管部門建議，讓所有資產達到或超過1，000億美元的銀行遵守更嚴格的資本規定，1000億美元這個數字要低于現有規定。如果Barr的提案真的實施，則Regions Financial Corp．、KeyCorp、Huntington Bancshares Inc也會在未來幾年面臨一系列新規定的約束。
戴蒙的解讀
近幾周多家銀行表示，他們非常愿意對Barr的提案做出回應。Barr本人也在本月說，這些擬議的改革規定等到付諸實施至少還有好幾年。
摩根大通的高管本月稱，他們可能會提高那些最容易受新規影響的產品的價格。此舉意味著私募股權資本公司等非銀行機構將從中受益，并擴大市場份額。
摩根大通CEO戴蒙在本月早些時候的分析師電話會議上說，“這對于對沖基金、私募股權基金、 Apollo、黑石等來說是個大好消息，他們可以在街上跳舞了”。
Barr表示，雖然他的確認為有必要更密切關注銀行以外的金融風險，但他不認為解決方法是降低銀行業的資本金要求。
責任編輯：周唯
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