長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 潘瑞冬

恒瑞醫(yī)藥離港股上市越來越近了。

5月15日早間，恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）發(fā)布公告稱，公司正式啟動(dòng)H股全球公開發(fā)售，如果全額行使超額配售權(quán)及發(fā)售量調(diào)整權(quán)，恒瑞醫(yī)藥此次發(fā)行H股最高可達(dá)2.97億股，最高募資額可達(dá)130.8億港元。這意味著此次恒瑞醫(yī)藥募資額將成為近五年港股醫(yī)藥企業(yè)IPO最高募資額。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，恒瑞醫(yī)藥此次港股IPO的基石投資者吸引了眾多國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)的關(guān)注與參與，包括新加坡政府投資公司（GIC）、景順（Invesco）、瑞銀全球資產(chǎn)管理集團(tuán)（UBS-GAM）、高瓴資本、博裕資本等，基石投資者的陣營(yíng)可謂豪華。

恒瑞醫(yī)藥資金充足，截至3月末，貨幣資金達(dá)240.86億元。本次港股IPO募資，公司將用于創(chuàng)新藥研發(fā)、潛在的全球收購(gòu)和合作等。

港股IPO吸引全球資本目光

恒瑞醫(yī)藥的港股IPO走到了招股環(huán)節(jié)。

5月15日早間，恒瑞醫(yī)藥發(fā)布公告稱，計(jì)劃發(fā)行約2.25億股H股（假設(shè)超額配售權(quán)及發(fā)售量調(diào)整權(quán)未行使），其中，香港公開發(fā)售占比為5.5%，國(guó)際配售占比為94.5%，發(fā)行價(jià)區(qū)間定為每股41.45港元至44.05港元。

如果全額行使超額配售權(quán)及發(fā)售量調(diào)整權(quán)，恒瑞醫(yī)藥此次發(fā)行H股最高可達(dá)2.97億股，最高募資額可達(dá)130.8億港元。這意味著此次恒瑞醫(yī)藥將成為近五年港股醫(yī)藥企業(yè)最大IPO。

據(jù)悉，恒瑞醫(yī)藥H股香港公開發(fā)售將于5月20日結(jié)束，預(yù)計(jì)于5月22日前（含當(dāng)日）確定最終發(fā)行價(jià)，最快或于5月23日正式登陸港交所主板，實(shí)現(xiàn)“A+H”兩地上市。此次發(fā)行由摩根士丹利、花旗及華泰國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

恒瑞醫(yī)藥此次港股IPO，吸引了全球資本的目光，基石投資者包括新加坡政府投資公司（GIC）、景順（Invesco）、瑞銀全球資產(chǎn)管理集團(tuán)（UBS-GAM）、高瓴資本、博裕資本等。

業(yè)內(nèi)人士表示，恒瑞醫(yī)藥赴港上市更為重要的是為了打通國(guó)際融資渠道，此次港股上市可進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)并開拓新的融資渠道，為公司多元化融資提供助力。此外，赴港上市有助于公司拓展海外業(yè)務(wù)和國(guó)際研發(fā)合作，增強(qiáng)國(guó)際布局，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)海外市場(chǎng)的突破。

目前，恒瑞醫(yī)藥的營(yíng)業(yè)收入主要來自于國(guó)內(nèi)。同花順數(shù)據(jù)顯示，2024年，恒瑞醫(yī)藥國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入242.94億元，營(yíng)收占比86.81%；國(guó)外收入為7.16億元，營(yíng)收占比為2.56%。

累計(jì)達(dá)成15筆對(duì)外授權(quán)交易

作為從仿制藥轉(zhuǎn)型至創(chuàng)新藥的藥企龍頭，恒瑞醫(yī)藥近年來創(chuàng)新藥成果明顯。

2024年，公司創(chuàng)新藥銷售收入達(dá)138.92億元（含稅，不含對(duì)外許可收入）。公司稱，雖然面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)品降價(jià)及準(zhǔn)入難等因素影響，但其創(chuàng)新藥收入仍然實(shí)現(xiàn)了同比30.60%的增長(zhǎng)。

創(chuàng)新藥的出海步伐也明顯加快。資料顯示，自2018年以來至2024年，恒瑞醫(yī)藥與全球合作伙伴進(jìn)行了13筆對(duì)外許可交易，涉及16個(gè)分子實(shí)體，潛在總交易額約為140億美元，首付款總額約為6億美元，另獲得若干合作伙伴的股權(quán)。

2025年以來，恒瑞醫(yī)藥再簽2筆對(duì)外授權(quán)交易。具體來看，今年3月，恒瑞醫(yī)藥宣布將自主研發(fā)的Lp（a）抑制劑HRS-5346在大中華區(qū)以外的全球范圍內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化的獨(dú)家權(quán)利有償許可給默沙東，首付款2億美元，交易金額累計(jì)可達(dá)19.7億美元。4月，恒瑞醫(yī)藥將自主研發(fā)的口服小分子促性腺激素釋放激素（GnRH）受體拮抗劑SHR7280在中國(guó)大陸地區(qū)的獨(dú)家商業(yè)化權(quán)益授予德國(guó)默克集團(tuán)，首付款1500萬歐元。

至此，恒瑞醫(yī)藥累計(jì)達(dá)成了15筆對(duì)外授權(quán)交易。

創(chuàng)新藥以及對(duì)外授權(quán)出海，是推動(dòng)恒瑞醫(yī)藥業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α：闳疳t(yī)藥此次募集資金，也將主要用于這些方面。

具體來看，此次募集資金的約45%用于集團(tuán)創(chuàng)新藥物及在研藥物的臨床研究；約20%用于開發(fā)創(chuàng)新藥物；約10%用于集團(tuán)潛在的全球收購(gòu)和合作；約15%用于在中國(guó)和海外市場(chǎng)建設(shè)新的生產(chǎn)和研發(fā)設(shè)施；還有約10%用作集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

業(yè)績(jī)方面，今年1—3月，恒瑞醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.06億元，同比增長(zhǎng)20.14%；歸母凈利潤(rùn)18.74億元，同比增長(zhǎng)36.9%。這一凈利潤(rùn)增速創(chuàng)出了近10年同期新高。

責(zé)編：ZB

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