上周五市場大漲，從盤中消費、保險等主題大漲，可以朦朧猜測外資大買傳統偏好主題。

從盤后數據來看，北向資金單日暴增500億，創3月以來新高，增幅遠超A股兩市增量成交額。

而這兩個月港股的大行情中，外資是絕對定價主力。海外投行對市場的影響愈發重要，那么近期他們有什么重要觀點？我們匯總來分析（根據市場公開信息整理）！

-消費：看好互聯網轉移到消費，認可人口政策

瑞銀認為，A股漲勢滯后，消市偏好有望從互聯網轉向消費。H股估值不在便宜，偏好A股。

這是周五大早的消息，是不是感覺市場很聽話？

高盛預期IP帶來的新消費機會，看好港股名創優品和泡泡瑪特。

花旗表示，呼和浩特發布的人口政策超預期，充分肯定，看好因幼兒配方奶粉行業。

關聯恒生消費、食品飲料、消費等ETF。

-金融：看好券商龍頭合并，增持保險，看好IPO復蘇

花旗認為，雖然市場對合并計劃懷疑，但這是有原因的，而且長期可行。而且，經過這次合并，中金公司和銀河的股價都有較大上升空間。

此外，花旗增持中國人壽。

瑞銀增持中國平安。

以上方向，在周五都反饋大漲，外資確實在動，關聯金融、證券保險ETF。

高盛認為，中國境外IPO市場復蘇而且會持續。

近期A股公司發H股的申請不斷，利好香港證券（非銀）類ETF。

-基建、建材：建筑業復蘇，建材需求增長

高盛認為，化債緩解了地方融資壓力，建筑活動改善，對水泥、工業技術偏好，漸進看好鋼鐵、鋁。

之前有工程機械銷售的數據利好，而基建、建材、工業有色、鋼鐵、有色等ETF也是相關的。

-醫療：看弱AI醫療，提高目標價

高盛認為，AI應用的影響力短期不顯著，但是將中國醫療保健企業的目標價從下調8%，調整到上調13%！

-科技：與Manus合作是阿里的又一里程碑

花旗認為，與Manus合作是阿里的又一里程碑，繼續看好阿里巴巴股價。

高盛提升中微公司評級，提升股價幅度達35%。

-房地產：業績下降預期四月重要會議，調高目標價

摩根大通認為，大部分公司業績未有好轉，但是可以關注4月底的重要會議的進一步政策轉向，并且調高中國金茂評級。

瑞銀認為，一二線城市銷售趨于穩定，預期盈利上升，調高綠城中國評級和目標價。

-債市：看漲調整為中性

高盛認為，債市短期利率提升，長期利率也有上行風險，對債市不利。

從海外投行的研報以及近期市場表現來看，外資是聽外資的話的。而這兩個月的港股科技行情，以及上周證券、消費等主題的表現，也讓我們更加重視起來。

接下來也會加大這方面的投研力度，給大家投資決策帶來更及時的參考。

木魚ETF原創分享，周末愉快！

（轉自：木魚ETF）

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