界面新聞記者 | 馮賽琪

　　3·15國際消費者權(quán)益保護(hù)日來臨之際，非法薦股、無證投資顧問等證券市場亂象再次成為關(guān)注焦點。

　　近期，A股市場成交額持續(xù)突破萬億元，滬指一路震蕩向上，3月14日盤中沖過3400點關(guān)口。

　　市場行情活躍，在抖音、視頻號等多個平臺上，分析股市的直播間此起彼伏，有的直播間全天候跟隨交易時間直播。有的主播把直播時間安排在午休和下班后兩個時段，做盤中和盤后交易點評。

　　近日，抖音安全中心3月10日發(fā)布公告稱，針對“無相關(guān)資質(zhì)機(jī)構(gòu)或個人提供有償薦股服務(wù)”“編造、傳播虛假信息或誤導(dǎo)性信息，影響股票價格或交易量非法牟利”等違法違規(guī)行為持續(xù)進(jìn)行治理。

　　這是繼2024年10月份以來，抖音第二次發(fā)布有關(guān)打擊“非法薦股”等違法證券活動的公告。此次重點關(guān)注利用AI類工具薦股為噱頭引發(fā)用戶關(guān)注甚至實施詐騙等行為的賬號，平臺對相關(guān)賬號和視頻進(jìn)行了嚴(yán)格處置。

　　在平臺加強(qiáng)審核的背景下，仍然有“擦邊”行為存在。界面新聞記者瀏覽多個直播間發(fā)現(xiàn)，一些主播明明沒有在中證協(xié)登記注冊，卻仍能出鏡講解市場，分析大盤走勢，多是和一名有投資顧問資質(zhì)的工作人員一起直播，以規(guī)避風(fēng)險。

　　經(jīng)界面新聞核查，在黑龍江容維證券數(shù)據(jù)程序化有限公司直播間，張風(fēng)旭（右）無投顧從業(yè)資格

　　受平臺和監(jiān)管規(guī)范影響，直播間均標(biāo)注了“歷史案例僅供教學(xué)不做投資依據(jù)”“直播間提及漲幅均為歷史數(shù)據(jù)不做投資建議”。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無證投資顧問的投資建議質(zhì)量無法得到保障，容易導(dǎo)致投資者作出錯誤決策，推薦的投資方案可能脫離投資者的風(fēng)險承受能力，甚至出現(xiàn)過度投機(jī)、盲目追高等問題。實際上，投資者可以在中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢投資顧問是否具備證券投資顧問資格。

　　為了繞過監(jiān)管，一些主播采取“半遮半掩”的薦股方式。例如，他們不在直播間直接點明個股，而是讓投資者掃碼添加助理微信，再私下發(fā)送薦股信息。還有主播制造“獨家內(nèi)幕”假象。

　　以下列這條新聞為例，“3月13日，由杭州市經(jīng)信局、杭州市數(shù)據(jù)資源局指導(dǎo)，浙江算力科技主辦的“云智聚能，共筑AI產(chǎn)業(yè)新未來——人工智能與可控云計算產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會”將在杭州舉行。根據(jù)議程，大會將正式發(fā)布杭州市算力資源調(diào)度服務(wù)平臺，舉行算力生態(tài)共同體簽約儀式，舉辦浙江算力與海光信息戰(zhàn)略合作簽約儀式等。”

　　該直播間為上海亞商投資顧問有限公司，3月13日直播時，屏幕上的資訊已是11日的“過時”消息，主播卻稱之為一手消息。

　　該主播在直播時模糊處理了“海光信息”這家公司的名字，并聲稱：“這是剛剛得到的一手消息，大家可以等明天開盤看這家公司了。”然而，該消息實為3月11日公開新聞，并非所謂的“一手消息”。業(yè)內(nèi)人士指出，這種行為不僅誤導(dǎo)投資者，也可能涉嫌操縱市場、違規(guī)薦股。

　　對于無證展業(yè)、誤導(dǎo)性宣傳的行業(yè)亂象，監(jiān)管部門整治力度持續(xù)加大。

　　2025年以來，據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，至少12家投顧公司由于未在中國證券業(yè)協(xié)會登記為證券投資顧問的人員向客戶提供投資顧問服務(wù)，存在誤導(dǎo)性宣傳、承諾收益，以及投資建議依據(jù)不充分、未向客戶說明投資建議依據(jù)來源等原因，收到了證監(jiān)會的罰單。

　　3月，北京中富金石咨詢有限公司因上述原因被罰暫停新增客戶3個月，并被責(zé)令改正。北京證監(jiān)局表示，該公司總部及分支機(jī)構(gòu)在暫停期間不得簽約新客戶、老客戶服務(wù)期結(jié)束后不得續(xù)約、不得以“投資者教育”等名義變相開展投資咨詢業(yè)務(wù)。暫停新增客戶期滿后，公司應(yīng)當(dāng)向北京證監(jiān)局書面報告整改情況，北京證監(jiān)局將視整改情況組織驗收，驗收完成前，不得新增客戶。

　　1月，和信證券投資咨詢股份有限公司天津分公司被天津證監(jiān)局采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　經(jīng)查，和信證券投資咨詢股份有限公司天津分公司在開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)過程中，存在部分未登記員工通過企業(yè)微信接觸客戶，向客戶提供營銷、客服服務(wù)，非證券投資顧問員工通過微信視頻公眾號講解投資策略，分析市場板塊行情；證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中存在不實、誤導(dǎo)性的營銷宣傳。

　　此外，上海九方云智能科技有限公司、上海證券通投資資訊科技有限公司、江蘇百瑞贏證券咨詢有限公司、杭州頂點財經(jīng)網(wǎng)絡(luò)傳媒有限公司、慧研智投科技有限公司武漢分公司、湖南愛贏證券投資顧問有限公司天府新區(qū)分公司、四川錢坤云智能科技有限公司、云南約牛證券投資咨詢有限公司、深圳市啟富證券投資顧問有限公司、深圳市珞珈投資咨詢有限公司等10家投顧機(jī)構(gòu)因虛假宣傳、人員無證展業(yè)等問題收到證監(jiān)局處罰。

　　金融維權(quán)律師聶成濤向界面新聞表示，正規(guī)的投顧公司提供投資建議，投資者因此虧損。這種情況投資者起訴到法院，如果合同合法合規(guī)，法院一般不會支持投資者的訴求。因此投資者決策時不能單純地依賴投顧機(jī)構(gòu)，還要提升自身投資能力，培養(yǎng)獨立分析和決策能力。也要注意到，隨著我國資本市場不斷完善，有關(guān)股市的騙局也變得更加隱蔽，受害者維權(quán)難度加大。

　　聶律師分享了近日經(jīng)手的一個案件，投資者林女士（化名）在某財經(jīng)網(wǎng)站上認(rèn)識了一名男子，該男子謊稱與林女士年紀(jì)相仿、經(jīng)歷相似，相識兩個月后，該男子給林女士推薦了一只股票，林女士出資200萬買入后，一天時間虧損了30多萬，隨后立即將股票拋售止損。林女士認(rèn)為自己遇到了股市黑嘴，錢財被騙，遂向法院起訴。

　　“遇到這種高位接盤的套路，投資者一定要提高警惕。”聶成濤表示，因為一旦被他人利用進(jìn)入股市“接盤”，很難取證，警方難立案，只能依靠民事訴訟途徑嘗試解決。他指出，投資者如果意識到自己被欺詐，要保存好聊天記錄，盡可能知道對方的真實個人信息，第一時間收集證據(jù)。

　　監(jiān)管部門對非法薦股、非法證券投資咨詢業(yè)務(wù)的打擊力度持續(xù)加強(qiáng)，多地警方立案偵破涉案規(guī)模大、團(tuán)伙作案的案件。

　　近日，上海警方透露，根據(jù)市民報案線索偵破一起非法經(jīng)營證券投資咨詢業(yè)務(wù)案，抓獲陳某等6名犯罪嫌疑人，涉案金額5600余萬元。據(jù)了解，上海松江馮先生報案稱自己遭遇非法薦股，一家號稱證券投資咨詢公司以“高成功率薦股+虧損賠償”為誘餌，收取其4000元服務(wù)費，致其股票虧損1萬余元后被拉黑失聯(lián)。

　　2024年9月廣東韶關(guān)公布，當(dāng)?shù)鼐竭B續(xù)偵破兩起非法薦股票類非法經(jīng)營案，涉案當(dāng)事人為牟取非法利益，采取互聯(lián)網(wǎng)引流方式，同時運營多個擁有數(shù)十萬粉絲關(guān)注的平臺賬號，從多個資訊平臺搬運財經(jīng)新聞和股票點評，再發(fā)布至其掌控的平臺賬號，吸引全國各地證券投資者關(guān)注。隨后通過一對一私聊或建群聊天方式，向投資者提供薦股服務(wù)，收取高額的服務(wù)費用。

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責(zé)任編輯：陳鈺嘉