火熱的天氣擋不住火熱的行情，近期小微盤的表現(xiàn)相當(dāng)突出，尤其是北交所可謂“一騎絕塵”，5月16日，北交所氣勢如虹，午后北證50強(qiáng)勢翻紅，最終收漲0.49%，其整體優(yōu)勢已遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于滬深指數(shù)，盤間最高達(dá)到1429.45點，有望再度沖擊3月1447.97點高位。

　　如果拉長時間看，今年以來北證50的漲幅超37%，斷崖式領(lǐng)先各大主流指數(shù)，即便同為小微盤代表的中證2000，面對北證50的漲幅也同樣望塵莫及。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，北交所正逐漸顯現(xiàn)出獨特的投資吸引力，尤其在政策引導(dǎo)下涌現(xiàn)的專精特新“小巨人”企業(yè)，憑借技術(shù)壁壘和成長性，有望在未來科技周期中脫穎而出。隨著產(chǎn)業(yè)升級提速，相關(guān)賽道市場需求持續(xù)擴(kuò)大，北交所中具備前瞻布局的企業(yè)有望獲得超額回報。

限購潮悄然而至

　　另一方面，隨著北交所氣勢如虹，多家基金公司旗下北證50指數(shù)基金開始大額限購。

　　5月14日，西藏東財基金發(fā)布公告稱，為滿足廣大投資者的投資需求，旗下北證50成份指數(shù)基金自5月14日起調(diào)整大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)限制金額，單日每個基金賬戶的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計金額應(yīng)不超過20萬元（A、C兩類基金份額申請金額予以合計）。

　　早在5月12日，鵬揚基金就有公告稱，為保證基金平穩(wěn)運作，保護(hù)份額持有人利益，自5月13日起調(diào)整大額申購（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資）業(yè)務(wù)限制金額至5萬元。

　　3月24日，該基金將大額申購限額調(diào)整至50萬元。2023年5月，該基金公告將總份額上限設(shè)為5億份。截至今年一季度末，該基金份額為2.27億份。

　　此外，5月6日，工銀北證50成份指數(shù)基金剛恢復(fù)大額申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資業(yè)務(wù)。而自去年11月1日以來，該基金大額申購限額為5萬元。

機(jī)構(gòu)早已借“基”布局，相關(guān)產(chǎn)品值得期待

　　正當(dāng)投資者猶豫不決之時，機(jī)構(gòu)早已搶跑布局。數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，公募重倉北交所股票的市值達(dá)到67.43億元，涉及72只基金，其中北交所主題基金30只，非主題基金也有42只，占比過半，顯示北交所資產(chǎn)已逐漸納入主流基金視野。

　　主動基金方面，11只北交所主題基金期間凈值增長率均超25%，6只產(chǎn)品期間收益超過38%。其中，中信建投北交所精選兩年定開表現(xiàn)最好漲超65%，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、萬家北交所慧選兩年定開凈值漲幅也超50%。

　　被動指數(shù)基金方面，除了年內(nèi)成立的次新基金，大部分北證50指數(shù)基金年內(nèi)凈值漲幅超過30%。廣發(fā)北證50成份A和易方達(dá)北證50成份A表現(xiàn)較為突出。

　　廣發(fā)北證50成份A的回報達(dá)到36.01%，年化回報為128.29%，在所有基金中領(lǐng)先；而易方達(dá)北證50成份A的回報也達(dá)到34.31%，年化回報為120.69%。

　　這兩只基金不僅回報高，而且信息比率和Sharpe比率也處于較高水平，顯示出較好的風(fēng)險調(diào)整后收益能力。

年初至今主流北證50指數(shù)基金比較

　　目前來看，各基金在近3個月和近6個月的時間段內(nèi)普遍呈現(xiàn)上漲趨勢，尤其是北證50成份指數(shù)相關(guān)基金，漲幅較為顯著，顯示出較強(qiáng)的市場捕捉能力。而在近一年內(nèi)的表現(xiàn)也大多優(yōu)于滬深300指數(shù)，表明這些基金在短期操作中具備一定的超額收益能力。

　　相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，綜合財報披露情況及未來業(yè)績預(yù)期，北交所以及現(xiàn)有組合中很多公司中長期具備一定投資性價比，遠(yuǎn)期可保持適度樂觀。市場樂觀時謹(jǐn)慎，市場悲觀時興奮，在當(dāng)前風(fēng)險偏好降低、資金情緒一般的背景下，可以積極布局。但由于美國關(guān)稅等外部不確定性因素可能帶來的巨大擾動，仍需控制加倉節(jié)奏以及加強(qiáng)公司篩選。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：年內(nèi)漲幅超30%，多只北證50指數(shù)基金限購，機(jī)構(gòu)早已重倉)

(責(zé)任編輯：43)

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