來源：慧保天下

　　近年來，保險中介行業(yè)步入深度調(diào)整期，“報行合一”政策持續(xù)推進(jìn)，傭金收縮、營銷員不斷流失、展業(yè)難度加劇，業(yè)務(wù)發(fā)展承壓，保險中介市場遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。多重重壓之下，資本意興闌珊，無論是融資，還是上市，不確定性都顯著增強(qiáng)。

　　然而，就在資本凜冬之下，5月13日，i云保突然宣布完成C輪融資，引入加拿大永明金融集團(tuán)（以下簡稱“永明金融”）作為戰(zhàn)略股東。據(jù)知情人士透露，這一交易或刷新了近年來國內(nèi)保險科技領(lǐng)域的最大單筆融資紀(jì)錄，也成為行業(yè)寒冬中為數(shù)不多的亮色。

　　資本的選擇往往勝于萬言。然而i云保的突圍，不只是個體逆流而上的樣本，也為行業(yè)尋找新的破局路徑提供了現(xiàn)實參照。在低利率成為新常態(tài)的今天，這一逆勢融資，更折射出保險中介行業(yè)在穿越周期中的新可能、新邏輯。

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　　近年國內(nèi)保險科技最大筆單一融資？永明金融押注i云保、簽署多項戰(zhàn)略合作協(xié)議

　　近年來，保險科技行業(yè)明顯遇冷，投融資熱度持續(xù)降溫，行業(yè)整體進(jìn)入低谷期。CB Insights發(fā)布報告顯示，2023年保險科技行業(yè)投融資總額為46億美元，同比降低45%，已回落至2018年水平。2025年一季度，保險科技交易規(guī)模中值下滑35%，降至400萬美元，創(chuàng)下自2019年以來新低。早期保險科技公司的融資規(guī)模亦同比減少35%，從2024年第一季度的2.77億美元降至1.79億美元。

　　在資本整體趨冷的當(dāng)下，保險科技領(lǐng)域再現(xiàn)重磅融資。5月13日，i云保宣布完成C輪融資，并引入加拿大永明金融集團(tuán)成為戰(zhàn)略投資方。上述知情人士稱，此輪融資或創(chuàng)下近年來國內(nèi)保險科技、保險經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域單筆融資新高。

　　i云保成立于2016年，是一家專注于賦能保險從業(yè)者的保險科技服務(wù)平臺，也是迄今為止規(guī)模最大的實施非分層管理結(jié)構(gòu)的保險代理公司，其運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)等科技，為保險機(jī)構(gòu)、保險從業(yè)人員提供“科技+服務(wù)”的解決方案。公司自成立以來已完成多輪融資，包括2018年1.3億元的A輪融資、2019年由灃源資本領(lǐng)投的2億元A+輪，以及2020年B輪融資。

　　總部位于加拿大的永明金融成立于1865年，是一家領(lǐng)先的國際金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)覆蓋全球28個市場，擁有超9萬名專業(yè)顧問，為個人及企業(yè)提供健康保險、人壽保險、財富及資產(chǎn)管理等解決方案。永明金融扎根亞洲133年，服務(wù)超過3000萬客戶，目前在中國內(nèi)地通過其合資壽險公司光大永明人壽，深度參與本地保險市場發(fā)展。此次投資i云保，對于永明金融來說，符合其長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，使其亞洲區(qū)的客戶能夠更容易受惠于他們的保險解決方案。

　　從交易結(jié)果看，這筆交易并未改變i云保原有治理架構(gòu)，將加強(qiáng)雙方在保險領(lǐng)域的合作及互利共贏。可以看出，雙方正試圖共同打開中國保險服務(wù)市場的新增量空間。

　　i云保創(chuàng)始人、CEO李哲表示：“此次融資是i云保發(fā)展歷程中的重要里程碑。永明金融的加入不僅為我們帶來了資本支持，更將助力我們在科技、風(fēng)險管理及全球化視野上實現(xiàn)突破。未來，i云保將繼續(xù)深耕保險科技，推動行業(yè)向數(shù)字化、智能化方向升級。”

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　　保險中介“低谷突圍”背后，真正可持續(xù)的商業(yè)模式才是根本所在

　　“低利率”正以前所未有的速度改寫著人身險經(jīng)營邏輯，中高利率時代，行業(yè)以高費用換高保費，依靠利差益賺取利潤，低利率時代的到來徹底終結(jié)了這一模式，獲取利差益難上加難，行業(yè)不得不將盈利重點轉(zhuǎn)向費差益、死差益。

　　在“報行合一”改革持續(xù)深化的當(dāng)下，保險中介行業(yè)正在經(jīng)歷一場前所未有的深度重構(gòu)，傭金縮水、人員流失、業(yè)務(wù)承壓……傳統(tǒng)保險中介賴以生存的高費用高激勵體系正在失靈，而資本市場的熱情也在降溫，融資難、退出難成為普遍現(xiàn)象。對于大多數(shù)保險中介公司而言，這是一次寒冬考驗，更是一次能否穿越周期的生死拷問。

　　在這樣的背景下，i云保與永明金融的合作，無疑為行業(yè)注入了一針強(qiáng)心劑。眼下，市場寒意尚未散去，投資者對中介賽道整體趨于謹(jǐn)慎，從前講增長故事的敘事也已經(jīng)行不通，資本真正看中的是，一家公司是否具備穩(wěn)定的組織形態(tài)、清晰的盈利路徑以及長期可持續(xù)的增長邏輯。

　　長期以來，許多保險中介公司在組織架構(gòu)和管理模式上類保司化，不僅組建龐大內(nèi)勤團(tuán)隊、廣設(shè)分支機(jī)構(gòu)，還照搬“金字塔”式層級管理體系。這一傳統(tǒng)模式高度依賴費用支撐，不僅運(yùn)營成本高企、利潤空間被嚴(yán)重壓縮，更在行業(yè)費差縮窄、收入下滑的大勢下，陷入系統(tǒng)性失衡。

　　反觀當(dāng)前一些逆勢獲得資本青睞的中介平臺，無一不是在組織結(jié)構(gòu)與運(yùn)營方式上做了“減法”——扁平化、去層級、高留存率，成為組織進(jìn)化與否的重要標(biāo)尺。與此同時，科技與數(shù)據(jù)賦能也正逐步取代傳統(tǒng)的“人海戰(zhàn)術(shù)”，成為提升展業(yè)效率、精準(zhǔn)匹配客戶的關(guān)鍵抓手。

　　與傳統(tǒng)中介常見的“金字塔式”架構(gòu)不同，i云保自創(chuàng)立之初正是“互聯(lián)網(wǎng)+保險”風(fēng)起云涌之時，以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的思維，重塑保險代理人隊伍，成為其最鮮明的標(biāo)簽。與市場各方相比，就走出了一條截然不同的路徑。公司摒棄“分層管理”模式，不設(shè)層級代理體系，而是聚焦于打造一個以一線代理人為核心、服務(wù)前置的“扁平化組織”。這一模式不依賴冗長的管理鏈條，而是通過科技賦能實現(xiàn)業(yè)務(wù)與人的直連，從而降低管理成本，提升組織效率，也讓一線代理人獲取更高收益。截至目前，其核心保險代理人留存率在90%以上。

　　圍繞扁平組織的運(yùn)營邏輯，i云保還為代理人提供清晰的職業(yè)發(fā)展路徑與個性化培訓(xùn)，并推出“星空計劃”“活水計劃”等代表性項目——前者助力代理人組建分工型團(tuán)隊，提升展業(yè)效率；后者通過線上問卷描繪用戶畫像，實現(xiàn)精準(zhǔn)匹配，幫助代理人提升觸達(dá)率與轉(zhuǎn)化效率。

　　組織與模式上的創(chuàng)新，最終也落到了經(jīng)營成果之上。以i云保旗下的保通保險代理為例，2024年全年實現(xiàn)保費規(guī)模約123億元，已穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊。與此同時，公司在技術(shù)端持續(xù)投入，截至目前，其專利下證35件，獲得軟著89件。

　　對于國際資本而言，押注保險中介從來不是一場短期博弈，真正吸引他們的，是對未來市場空間的想象力。特別是在中介行業(yè)普遍面臨轉(zhuǎn)型陣痛、利潤空間壓縮的當(dāng)下，這類具備明確增長邏輯與組織效率的公司，自然更容易成為“下注對象”。

　　03

　　行業(yè)洗牌加速、多重陰霾籠罩，保險中介機(jī)構(gòu)穿越周期靠什么？

　　隨著人口紅利逐步消退，保險業(yè)步入存量競爭時代，“獲客難、留客難”已成行業(yè)普遍難題。與此同時，“報行合一”政策持續(xù)推進(jìn)，原有的傭金優(yōu)勢和議價空間被不斷壓縮，推動險企加快“去中介、降成本、建直銷”的轉(zhuǎn)型步伐。多重壓力下，保險中介傳統(tǒng)模式日益承壓，行業(yè)也加速邁入“強(qiáng)者恒強(qiáng)、弱者出清”的洗牌階段。

　　在這一輪深度調(diào)整中，行業(yè)亟須回歸到保險經(jīng)營本質(zhì)，中介機(jī)構(gòu)也必須在運(yùn)營效率、組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)邏輯等維度實現(xiàn)深層次調(diào)整，算清成本與收益的“精細(xì)賬”，更要以客戶為中心，構(gòu)建多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)體系，才可能在大浪淘沙中站穩(wěn)腳跟。

　　從市場已有的探索來看，“報行合一”之下保險中介機(jī)構(gòu)大致呈現(xiàn)兩種轉(zhuǎn)型路徑：一是通過壓縮中間層級、推動扁平化組織，提升整體經(jīng)營效率；二是向服務(wù)型中介轉(zhuǎn)型，圍繞健康管理、養(yǎng)老服務(wù)、數(shù)字技術(shù)等方向構(gòu)建差異化生態(tài)。例如，通過數(shù)字化手段優(yōu)化客戶旅程、建設(shè)線上線下融合的服務(wù)平臺，或?qū)⒈ｋU銷售與風(fēng)險減量服務(wù)相結(jié)合，延伸保障鏈條。

　　兩種路徑在形式上各有側(cè)重，但本質(zhì)上都體現(xiàn)出保險中介正在從“銷售驅(qū)動”逐步向“效率驅(qū)動”“服務(wù)驅(qū)動”轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)兼顧多方利益，為客戶、為代理人、為險企等利益相關(guān)方創(chuàng)造更高價值，進(jìn)而實現(xiàn)自身的價值重塑。以i云保為例，其路徑具有一定代表性。通過公司構(gòu)建線上線下融合（OMO模式）、強(qiáng)化科技賦能、推進(jìn)基本法改革等措施，一邊在戰(zhàn)略層面完成自身底層邏輯的進(jìn)化，一邊在戰(zhàn)術(shù)層面回應(yīng)市場與客戶需求的結(jié)構(gòu)性變化。

　　在數(shù)字經(jīng)濟(jì)下，客戶的觸點和行為習(xí)慣已與十年前截然不同，這對保險企業(yè)的產(chǎn)品、平臺乃至組織模式都提出更高要求。i云保作為最早踐行上述模式的中介機(jī)構(gòu)，通過夯實數(shù)字中臺，推動科技嵌入銷售、管理與服務(wù)全鏈條，不僅有效提升代理人效率與客戶轉(zhuǎn)化率，也在降本增效中打開新空間。前文所述的“活水計劃”便是其以科技助力代理人線上獲客的典型案例。

　　更為重要的是，i云保還自研了一套“MPRC行銷發(fā)展系統(tǒng)”，提出“雙循環(huán)”理念，以保單托管為核心，打通“客戶經(jīng)營”與“客戶轉(zhuǎn)化”兩個閉環(huán)。該系統(tǒng)通過工具化、流程化的方式貫通代理人展業(yè)全流程，幫助其更高效地掌握從名單開發(fā)、信任建立、需求分析到促成成交、客戶經(jīng)營、轉(zhuǎn)介紹等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的專業(yè)技能，推動代理人從“銷售導(dǎo)向”向“服務(wù)導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型，真正實現(xiàn)客戶開發(fā)的可持續(xù)、服務(wù)的專業(yè)化與經(jīng)營的體系化。此外，i云保同步推進(jìn)基本法改革，重塑激勵體系與成長路徑，為代理人搭建更具可持續(xù)性的職業(yè)發(fā)展通道。

　　在輕資產(chǎn)架構(gòu)之上，以科技賦能組織、以制度激活隊伍，成為其對抗周期波動的內(nèi)生動力來源。穿越寒冬，靠的不是一時的戰(zhàn)術(shù)應(yīng)變，而是在底層邏輯上完成主動進(jìn)化。那些真正完成組織重構(gòu)與能力重塑的公司，才更有可能在競爭中脫穎而出。

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責(zé)任編輯：張文