轉自：中國金融雜志

文 | 《中國金融》記者　劉宏振

當前，我國資本市場在高質量發展的進程中，財務造假和欺詐發行問題已成為制約市場健康發展的重大隱患。盡管監管部門不斷加大打擊力度，但此類案件仍屢禁不止，嚴重影響了投資者信心和市場公平性。對此，全國人大代表、清華大學國家金融研究院院長田軒建議，進一步加大資本市場財務造假和欺詐發行打擊力度。

第一，完善法律法規，大幅提高違法成本。將欺詐發行罪納入“金融詐騙罪”范疇，最高刑期提高至無期徒刑；將證券欺詐最高刑期提高至20年，并大幅提高罰金標準（可數倍于違法所得進行處罰），引入民事賠償機制，讓違法者付出沉重代價。同時，完善《中華人民共和國刑法》中關于財務造假和欺詐發行的量刑條款，明確對主犯和從犯的區分和量刑標準，對控股股東、實控人等“主犯”從嚴從重處罰，對中層執行人員可適當從寬，對參與造假的中介機構及個人也應納入量刑范圍。

第二，優化監管體系，強化監管協同。明確證監會對會計師事務所的監管權，督促其履行“看門人”職責，強化其在上市公司財務造假中的責任。建立常態化的跨部門信息共享機制，加強財政部、證監會等部門之間的協同合作，統一執法標準，避免監管真空。同時，賦予證監會更多執法手段，如強制調查權、證據調取權等，提升監管效率。

第三，建立分層追責制度，強化責任落實。明確控股股東、實控人、中層管理人員、中介機構及個人在財務造假和欺詐發行中的責任邊界，做到“罪責刑”相適應。完善行政追責機制，對現行的《中華人民共和國會計法》《中華人民共和國證券法》等法律法規進行修訂，細化法律責任和處罰標準，對出具虛假報告、提供虛假證明的中介機構，加大罰款力度，吊銷執業資格，對相關責任人處以罰款、禁止執業等處罰。

第四，加強國際監管合作。積極與國際金融監管機構開展合作，建立常態化的跨境監管協調機制，共同打擊跨境財務造假和欺詐發行行為。通過共享監管信息，統一執法標準，填補跨境監管漏洞，形成全球化的監管合力，為我國資本市場營造更加公平、透明、法治化的國際競爭環境。

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