[ 2024年，六大行合計實現營業收入約3.52萬億元，同比略降，其中4家營收實現同比正增長。 ]

　　國有六大行年報出爐，數字背后釋放出多重經濟信號。綜合來看，2024年，六大行在保持經營穩健、盈利略增的同時，實現了資產負債表的穩步擴張。

　　截至去年年末，六大行總資產規模逼近200萬億元，其中3家大行邁上40萬億元關口，“宇宙行”工商銀行總資產距離50萬億元僅一步之遙。面對息差收窄、“資產荒”+“負債荒”同在等挑戰，國有大行如何“各顯神通”發揮好支持實體經濟的頭雁作用備受關注。

　　此外，去年以來，多家大行迎來領導班子更迭，包括工商銀行行長劉珺、交通銀行行長張寶江、郵儲銀行董事長鄭國雨在內的多人迎來業績會“首秀”。除了交出去年答卷，各大行高管結合政策導向與自身定位，在業績會上釋放出積極信號。

　　盈利穩增：凈息差降幅收窄，撥備計提又少了500多億

　　2024年，六大行合計實現營業收入約3.52萬億元，同比略降，其中4家營收實現同比正增長，工行、建行營收略減，整體增速-0.3%，降幅繼續邊際收窄。

　　在息差降幅收窄、撥備持續反哺等支撐下，六大行去年歸母凈利潤全面實現正增長，合計實現歸母凈利潤1.4萬億元，同比多賺約245億元，增幅1.8%。

　　具體看盈利結構，六大行利息凈收入、手續費及傭金凈收入整體減少，但降幅收窄；其他非息收入貢獻增加，撥備反哺作用繼續釋放。

　　其中，六大行利息凈收入整體降1.58%，其中三增（農行、交行、郵儲）三降（工行、建行、中行）；由于市場風險偏好尚未明顯回溫、費率調整影響仍在，手續費及傭金凈收入整體下滑7.87%，各大行均有不同程度下滑，其中交通銀行、郵儲銀行降幅超過10%。

　　好的跡象是，凈息差降幅有了更明顯的邊際收窄趨勢。去年，有5家大行凈息差降幅超過10BP，最高降幅為19BP；凈息差水平相對較低的交行僅下滑1BP。回顧2023年，有3家大行息差降幅超過30BP。去年，除前期降幅相對更小的中國銀行息差降幅同比擴大2BP至19BP外，其他5家大行凈息差降幅同比均有明顯收窄，其中4家降幅收窄10BP以上。

　　非息收入方面，盡管手續費及傭金凈收入仍在下滑，其他非息凈收入受債牛等因素推動出現明顯增長。據中泰證券統計，去年六大行其他非息凈收入同比大幅增長34.1%，相比去年三季度增幅進一步走闊1.8個百分點。

　　近年來，在息差持續承壓、中收波動加大背景下，撥備反哺對銀行盈利的支撐作用持續顯現。2024年，六大行合計計提資產減值準備約5641億元，同比減少約505億元，降幅8.22%。

　　貸款總額超過118萬億元：負債承壓，信貸+債券投資力度不減

　　去年，大行資產規模保持了穩步擴張。截至報告期末，六大行資產總額達到199.68萬億元，較期初增加近15萬億元，增幅約為7.87%。其中，發放貸款及墊款總額超過118萬億元，較上年末增加9.55萬億元，增幅8.85%。

　　“宇宙行”工商銀行資產增速以9.23%領先，總額達到48.82萬億元，距離50萬億元僅一步之遙；農業銀行、建設銀行資產總額也突破40萬億元。貸款方面，農業銀行、工商銀行以2.29萬億元左右的信貸增量居首，期末工商銀行貸款余額超過28萬億元，繼續領銜六大行。

　　六大行的貸款投向了哪里？整體來看，去年，各大行信貸投放均體現出對“五篇大文章”“兩重”“兩新”等領域的重點支持。以工商銀行為例，去年該行貸款投放和債券投資分別增長8.8%、20.1%，全年境內人民幣貸款、 債券投資新增金額均達到2.3萬億元。其中，該行投向制造業、戰略性新興產業、綠色發展的貸款分別增長13.7%、16.7%、 19.1%，規模均居市場首位。

　　包括工商銀行在內，去年，多數大行在持續加大信貸投放力度的同時，債券投資有明顯增長。除交通銀行外，其余5家大行的金融投資在資產中的占比有不同程度提升。2024年，農行、中行、郵儲銀行、建行、交行金融投資分別增長23.5%、16.78%、11.44%、10.85%、5.26%。其中，工行、農行金融投資占資產比重分別提升2.5個百分點、3.9個百分點。

　　負債方面，截至去年末，六大行負債總額約為184萬億元，較期初增長8.01%。其中，吸收存款總額約142萬億元，較上年末增加6.66萬億元，增幅為4.91%，與貸款增速剪刀差進一步擴大。六大行中，去年僅郵儲銀行存款增速（9.54%）略高于貸款增速（9.38%）。

　　去年以來，在存款利率下調、手工補息被叫停、同業存款新規等持續影響下，銀行業缺負債問題持續顯現，今年以來也受到持續關注。從六大行存款數據來看，去年存款流失問題明顯，且主要體現在對公領域。

　　第一財經統計發現，去年六大行公司存款合計減少超萬億達到1.2萬億元，其中公司定期和活期存款分別少了3922億元、8123億元。上年同期，六大行公司活期存款流失5248億元，但在公司定存仍增長近5.9萬億元的背景下，公司存款整體實現了5.3萬億元左右的增長。但去年，僅中國銀行和郵儲銀行公司存款維持正增長，分別增加了約2416億元、1978億元。

　　資產質量整體改善、結構風險顯現

　　從資產質量和風險抵御能力來看，去年多數大行不良貸款率穩中有降，撥備覆蓋率有升有降，把控風險成本為各行穩健經營提供了重要緩沖墊。

　　不過，從資產質量結構特點來看，各大行在個人住房貸款、信用卡、消費貸、經營貸等零售領域的不良率抬頭趨勢持續。

　　對此，多家銀行高管在業績會上做出回應。工商銀行副行長王景武在業績會上表示，去年工行零售板塊不良率雖然有所上升，但仍處于可控水平，變化趨勢與全行業一致，資產質量處于可控水平。

　　郵儲銀行副行長兼首席風險官姚紅表示，由于歷史原因，郵儲銀行的個人信貸客戶數量較多，但戶均資產規模較小，住房按揭貸款的戶均金額約為50萬元。姚紅強調，目前郵儲銀行并未出現集中性的不良貸款問題。此外，郵儲銀行的個人信貸業務中，抵押類貸款占比約75%，這使得實際損失水平通常較低。

　　今年兩會期間，中辦、國辦發布《提振消費專項行動方案》，其中明確提出金融多舉措支持消費。業績會上，多家銀行表態將積極支持消費領域信貸需求。

　　建設銀行是個人住房貸款領域規模最大的國有大行，對于備受關注的房地產消費市場，該行副行長紀志宏提到，去年“9·26”新政之后，房地產市場出現了積極變化，從該行業務來看，個人住房貸款受理量有顯著回升，今年以來受理量和投放量都延續了良好勢頭，為全年貸款的穩健增長打下了良好基礎。存量房貸利率調整之后，提前還款有所減少，其中去年四季度較三季度環比下降6.6%，今年一季度環比繼續減少。

　　對于2025年的信貸投放計劃，農業銀行副行長劉洪表示，將優先保障“三農”領域信貸規模，同時持續做好擴內需金融服務。加大對基礎設施領域重大項目的支持力度，積極挖潛汽車、家電等傳統消費以及文旅、養老等新型消費需求。

　　民營企業融資問題依然備受關注，今年以來，各部門陸續做出新部署。綜合財報數據、業績會及前期公開信息，截至2024年末，農行民營企業貸款余額為6.53萬億元（金監總局口徑），全年新增1.08萬億元，余額、增量均居可比同業首位；建設銀行民營企業貸款余額5.99萬億元；中行民營企業貸款余額超過4.42萬億元。郵儲銀行截至2025年1月末的民營企業貸款余額超過2.5萬億元。

　　劉洪表示，預計農行2025年末民營企業貸款余額將超過7.5萬億元。

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責任編輯：張文