專題：2025年金融315投訴曝光臺

　　來源：北京商報

　　央視“3·15”晚會點名電子簽平臺卷入高利貸風波，有用戶借款的最高年化利率竟然接近6000%，其中就涉及到借貸寶。在2016年遭遇“裸條”借貸風波后，借貸寶將業務觸角伸向了更隱秘的民間高利貸撮合交易，貸款利率、砍頭息以及平臺收取的費用疊加后，借貸寶儼然成為高利貸的“溫床”，作為平臺方也并不無辜。

　　需要注意的是，借貸寶本身并不持有任何金融牌照，尤其是小額貸款公司、消費金融牌照等貸款類金融牌照，但其關聯公司卻涉及支付、小貸、保險、證券等多種類型。而這一切布局，均與借貸寶背后的“九鼎系”緊密相關。

　　借貸寶再回應

　　3月16日，北京商報記者查詢借貸寶App發現，在“3·15”晚會播出后，借貸寶App首頁服務內容進行了調整。經對比，此前借貸寶App首頁除了欠條、借條相關的入口之外，還設置了“優選借”和“我要借錢”板塊，均為名為重慶市九云小額貸款有限公司（以下簡稱“九云小貸”）的一家公司進行貸款導流。被點名之后，借貸寶先是下線了“我要借錢”板塊，接著“優選借”也提示“產品升級優化中”。

　　對于存量業務如何處置、如何保護借款用戶權益等問題，北京商報記者向借貸寶方面進行采訪，但對方未進行回應。

　　不過，在北京商報記者采訪提綱發出后，借貸寶方面再次發布聲明指出，目前，平臺已暫停新增欠條的服務，已登記的欠條，還款、展期等功能不受影響，同時積極配合相關部門開展整改工作，未來將嚴格限制欠條功能的使用，杜絕陌生人間的非法出借行為，并在App內進一步增強風險提示，幫助用戶識別非法借貸陷阱。

　　經北京商報記者進一步實測，在多個應用商城內，已經無法查看并下載借貸寶App。作為新用戶在使用“打欠條”功能時，頁面同樣提示“產品升級優化中”。

　　與“九鼎系”仍有關聯

　　北京商報記者在實測中注意到，不僅是借貸寶App在首頁為九云小貸提供導流服務，用戶在使用“打欠條”功能時，需要進行實名認證并添加本人銀行等。頁面下方提示，相關服務由持牌支付機構九派支付（即“九派天下支付有限公司”）提供。

　　九云小貸、九派支付，名稱中同樣的“九”字，指向了曾經叱咤資本市場的“九鼎系”。天眼查顯示，借貸寶的運營主體為人人行科技股份有限公司（以下簡稱“人人行科技”），成立于2014年12月，法定代表人為王璐，注冊資本30億元。

　　回溯人人行科技的股權變更歷程，人人行科技最早由同創九鼎投資控股有限公司（以下簡稱“同創九鼎投資”）等發起成立，“九鼎系”創始人吳剛擔任公司董事長。隨后同創九鼎投資于2015年年末退出公司股東行列，法定代表人及董事長由吳剛變更為王璐，人人行控股股份有限公司（以下簡稱“人人行控股”）成為人人行科技最大股東，后于2020年末退出。人人行控股退出至今，成都借寶信息服務有限公司（以下簡稱“成都借寶”）和思運科（北京）科技有限公司接任人人行科技股東，持股比例分別為99.9%和0.1%。

　　早在2017年，被稱作“私募大鱷”的九鼎集團公告表示，計劃以近25億元的資金增資人人行控股。彼時，人人行控股正是借貸寶的母公司，也是同創九鼎投資的全資子公司，該公司核心持股高管也包括吳剛等。被稱為“新三板私募第一股”的九鼎集團，市值一度達到千億元。

　　盡管從天眼查展示的股權關系上來看，當前借貸寶與同創九鼎投資沒有直接的股權關聯，但借貸寶與“九鼎系”公司之間仍有諸多聯系。經天眼查股權穿透，成都借寶的最終受益人、實控人為吳剛，人人行控股的法定代表人正是借貸寶CEO王璐，吳剛則任人人行控股董事。借貸寶董事陳昕雷，也是九派支付的法定代表人。

　　借貸寶遭“3·15”晚會點名后，其與“九鼎系”的關系引發市場熱議。3月16日下午，九鼎投資運營主體昆吾九鼎投資控股股份有限公司發布公告稱，“3·15”曝光的借貸寶產品是成都借寶科技有限公司（以下簡稱“成都借寶科技”）旗下品牌，九鼎投資與成都借寶科技、人人行科技不存在股權控制關系。截至本公告披露日，公司及公司歷史管理的基金從未參與過成都借寶科技和人人行科技的投資。九鼎投資除作為軟件使用用戶使用過該產品的部分功能外，不存在與成都借寶科技、人人行科技及其下屬公司發生過業務往來的情況。

　　不過，北京商報記者注意到，經天眼查股權穿透，成都借寶科技為人人行控股全資孫公司。從九鼎投資公告內容來看，借貸寶與“九鼎系”公司之間仍有股權關聯。

　　“借貸寶與九鼎集團應該是關聯但并非控制關系，九鼎投資是不同的板塊，在業務上本身也沒有直接往來。”有知情人士表示。

　　當前借貸寶與“九鼎系”公司究竟是否存在股權關聯？彼此之間又有何業務往來？北京商報記者分別向借貸寶、同創九鼎投資進行采訪，但截至發稿未收到相關公司回復。

　　在素喜智研高級研究員蘇筱芮看來，盡管借貸寶在股權關系上被“九鼎系”剝離，但雙方在高管任命等方面仍有諸多聯系，意味著“九鼎系”公司或能繼續對借貸寶施加業務影響。

　　不能撇開審核責任

　　在最新回應聲明中，借貸寶方面提到，公司主營業務是為用戶間借貸提供電子借條合同，初心是通過規范有效的電子合同保障出借雙方的合法權益。報道中提及的“放款人繞過平臺交易”“用戶遭遇高利貸、砍頭息、展期費”等問題，暴露了公司在部分業務場景中存在監管疏漏。在此，公司向所有因此受到影響的用戶致以誠摯歉意，并將以最大的決心進行整改。

　　從交易模式來看，借貸寶本身未持有金融牌照，并非直接參與相關貸款發放。在簽署電子協議后，借貸雙方往往會繞過平臺進行交易，借貸寶方面對于后續放款、還款等既不監管也不詢問，具有法律效力的電子借條成為借款人的桎梏。而出借人則憑借虛假認證信息等難以被追責，更有甚者對借款人瘋狂催收。

　　只是原本只承擔中間服務的借貸寶，在實際展業中成了不法分子的“幫兇”。蘇筱芮分析稱，從商業模式來看，借貸寶主要有三類收費項：出證費、展期費與逾期費。其中，展期費、逾期費與逾期情況掛鉤，并成正比。

　　“在這樣的模式驅動之下，電子簽平臺要想擴大平臺業務規模，商業路徑就被設計成：出借人方面，盡可能多找職業放貸人，增強資金供給，從而促成更多借款項目；而借款人方面，則盡可能多找次級借款人，資質越差越好，從而增加更多展期、逾期收益。職業放貸人與次級借款人的規模化聚集，容易滋生各類金融黑灰產，且營收與逾期掛鉤的設計，也會驅使平臺誘導用戶過度借貸。”蘇筱芮補充道。

　　此外，綜合“九鼎系”的金融布局和電子簽類平臺發展，博通分析金融行業資深分析師王蓬博指出，集團公司在布局金融業務時，首先要有金融合規意識，才能擁有持續穩定經營的基礎。而電子簽類平臺的價值，不應該只局限在C端業務之間，畢竟真正的熟人之間用到此類工具的頻率極低。借貸寶等平臺可以進一步拓展B端業務，為企業和企業之間建立有效憑證。

　　北京商報記者 廖蒙

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責任編輯：張文