由于潛在的美伊核協議引發全球原油供應增加的預期，周四油價暴跌近4%。在經歷了連續數周的反彈之后，股市也進入“休整”狀態。隨著華爾街反彈的熱情持續減弱，投資者開始遠離風險資產。

　　截至發稿，道指期貨跌0.38%，標普500指數期貨跌0.49%，納指期貨跌0.61%。

　　德國DAX指數漲0.04%，英國富時100指數漲0.23%，法國CAC40指數跌0.20%，歐洲斯托克50指數跌0.36%。

　　亞洲的MSCI基準指數也下滑0.2%。

　　在紐約盤前交易中，英偉達、帕蘭蒂爾科技和特斯拉股價均下跌約2%，此前它們在本周早些時候大幅上漲。聯合健康集團則暴跌5%，該公司因涉嫌醫療保險欺詐而受到刑事調查。

　　特朗普一句話、油價暴跌了

　　油價逆轉了此前幾個交易日的漲勢。布倫特原油期貨下跌逾2美元，跌破每桶64美元。正在中東訪問的美國總統特朗普表示，他與伊朗“非常接近”達成協議，并稱德黑蘭“某種程度上”已同意協議條款。與此同時，伊朗最高領袖哈梅內伊的顧問阿里·沙姆哈尼在接受NBC采訪時表示，伊朗將承諾永遠不制造核武器，并清除高濃縮鈾庫存。

　　作為歐佩克第三大產油國，伊朗每天產油約300萬桶，占全球產量的約3%。自2015年特朗普退出西方與德黑蘭達成的核協議以來，伊朗就一直面臨嚴厲制裁。

　　不僅布倫特受到影響，歐洲的油氣類股也大跌近2%。從安哥拉到尼日利亞，這些產油國家的國債也受到沖擊。

　　法國巴黎銀行經濟學家Paul Hollingsworth表示，油價下跌加劇了歐洲等地區本已存在的通縮壓力，尤其是在美國關裞擔憂揮之不去的背景下。“現在大家都很難在各種突發聲明的波動中找到方向，”Hollingsworth說。

　　他指出，關鍵問題在于貿易戰是否會持續緩和、有多少損害已造成，以及這些波動是否促使資金從美國資產和美元中結構性地撤出。“顯然，我們目前的全球局勢比幾周前好，但一些損害已經發生。”

　　原油的暴跌也拉低美元和基準國債收益率——這兩個指標通常反映國家借貸成本。美國10年期國債收益率跌至4.5%。美國國債收益率也位于一個月高點，略高于4.5%。其中一部分原因是對特朗普預算方案的擔憂，該方案將使美國債務增加數萬億美元。

　　今日三大風暴逼近

　　本周早些時候，投資者曾受到多項利好提振，包括達成貿易戰“停火”協議，以及特朗普中東之行中簽署的一系列投資協議，這些都為此前遭受重創的全球股市注入了活力。但到了周四，大部分樂觀情緒已經消退。

　　IG市場分析師Tony Sycamore形容道：“我們剛開完一場大派對，現在大家都在宿醉中恢復，等待下一場派對的開始。”

　　盡管達成貿易協議讓市場松了口氣，但對特朗普整體貿易政策缺乏明確性，仍讓市場對全球經濟前景感到不安。

　　交易員的注意力轉向美聯儲主席鮑威爾即將發表的講話，同時也在等待美國零售銷售數據以及“零售風向標”沃爾瑪的財報，以觀察消費者情緒的健康狀況。如果結果令人失望，可能會加劇對全球最大經濟體陷入衰退的擔憂，進而打擊市場。

　　經濟學家預計4月美國零售銷售將出現零增長，因消費者減少了一些支出。

　　Edmond de Rothschild資產管理公司多元資產主管Michael Nizard表示：“市場目前幾乎是以完美預期在定價。零售銷售數據應該會顯示出消費者在企業信心方面已經感到壓抑。”

　　鮑威爾也將在當天晚些時候發表講話，市場關注他是否會就美國利率前景釋放新信號。

　　億萬富翁、Point72資產管理公司創始人Steve Cohen在周三的Sohn投資大會上表示，美國陷入經濟衰退的可能性約為45%。

　　他表示自己不認為美聯儲會立即降息，因為“他們會擔心關裞導致的通脹”。他預測美國經濟增長在明年將放緩至1.5%或更低，“雖然這也還可以，但并不算強勁”。

　　美元結構性撤離

　　在匯市方面，美元未能延續本周初的強勢，兌日元下跌0.7%至145.75。歐元上漲0.3%，報1.12美元。

　　法國巴黎銀行的Hollingsworth表示，他們預測歐元兌美元最終將升至1.20。“我們仍認為這是美元資產的結構性撤離過程，是一個將持續數年的趨勢。”

　　對沖基金Point72創始人：美國經濟衰退的可能性目前為 45%。

　　Point72 Asset Management的創始人史蒂夫·科恩表示，美國經濟陷入衰退的可能性目前約為45%。科恩周三在紐約舉行的索恩投資會議上表示：“我們尚未陷入衰退，但經濟增長已明顯放緩。”科恩表示，他不認為美聯儲會立即降息，因為“他們會擔心關裞帶來的通脹。”

　　他預計明年美國經濟增長將放緩至1.5%或更低，“這還可以，但并不出色”。他表示，股市4月份的暴跌和反彈在逆轉速度方面很不尋常，并補充說他正在關注下一批美國經濟數據公布時會發生什么。“我想看看市場會如何反應，這將告訴我很多關于我們定價是否正確的信息。”

　　即使市場確實下跌，他預計跌幅會在10%或15%，“這不是災難”。他補充說，美國股市有可能在一段時間內保持區間震蕩。“市場不必每年都上漲，”他表示。“市場可以橫盤整理，這完全正常。”

　　舊金山聯儲主席戴利力：美聯儲不急于降息。

　　戴利表示，美國經濟的強勁表現使美聯儲的政策制定者們能夠保持耐心，等待更多證據以觀察特朗普政府主導的新一輪關裞政策將如何影響美國企業和家庭。戴利最新發表的言論可謂與美聯儲主席鮑威爾上周的鷹派言論相呼應，當時鮑威爾在利率會議后的新聞發布上強調，美聯儲不必急于調整基準利率，美國經濟持續保持韌性，目前的政策是適度限制的且進一步觀望的成本相當低，還表示美國總統特朗普要求降息的呼吁不會影響美聯儲的工作。

　　戴利表示，美聯儲的貨幣政策目前處于適度緊縮狀態，并已為應對經濟層面的任何變化做好準備。她指出，美聯儲貨幣政策“處于良好的位置”，能夠及時應對特朗普政府在削減稅收、貿易征稅、移民和放松監管等政策方面帶來的“任何意外情況”。

　　美債收益率逼近5%臨界點！市場元老：或需一場“特拉斯式崩盤”倒逼財政改革。

　　截至發稿，十年期美債收益率報4.517%，三十年期美債收益率報4.956%。面對新政府持續加碼的財政刺激，Eurizon SLJ Capital掌門人、資深市場老將Stephen Jen深感憂慮，甚至開始懷疑，美國是否需要重演英國前首相特拉斯時期的債市崩盤，才能迫使政府改弦更張。

　　他表示：“我并未完全放棄希望。但我承認，我們似乎沒有朝著正確的方向前進，我對可能發生的事情感到擔憂。也許有必要重現特拉斯所經歷的情況，讓美國債券市場迫使政府采取行動，實際上就是將收益率推至接近或突破5%，以倒逼各方采取正確行動。”

　　期權交易員大舉押注美股反彈勢頭將持續。

　　對于股票期權交易員來說，貪婪現在已經牢牢地取代了恐懼，他們紛紛買入看漲頭寸，押注美國股市將延續從上月低點反彈的勢頭。在美國的證券交易所中，看漲期權與看跌期權的成交量比例正徘徊在2月18日以來的最高水平，而那正是標普500指數創下前一個歷史高點的前一天。

　　與此同時，根據Susquehanna International Group的數據，期權市場也反映出對標普500指數將在9月升至6150點的新高越來越強的信心。隨著貿易緊張局勢降溫，以及美國4月通脹數據低于預期，市場最擔憂的情況并未發生，這促使期權交易員轉而押注美國股市將進一步上漲。

　　RBC Capital Markets衍生品策略主管Amy Wu Silverman就表示：“相比之前下跌時的恐慌，現在市場更擔心的是錯過上漲行情。”

　　焦點個股

　　沃爾瑪盤前一度漲超3%，Q1營收遜預期，調整后EPS超預期。

　　思科盤前漲超4%，第三財季業績超預期，上調全年收入指引。

　　聯合健康盤前續跌5%，美司法部對公司展開刑事調查。

　　特斯拉盤前跌超2%，或止步6連漲。

　　豐田盤前繼續下跌2.4%，新加坡市場被比亞迪超越。

　　阿里巴巴（BABA.US）盤前跳水跌超6%，Q1營收不及預期。

　　網易盤前漲4%，Q1營收同比增7.4%超預期。

　　高途盤前漲約10.8%，Q1營收同比大增約58%且扭虧轉盈。

　　傳奇生物盤前漲超1%，Cantor Fitzgerald重申“增持”評級。

　　中通快遞盤前跌逾1%，大摩下調其目標價至19美元。

　　名創優品盤前漲超1%，獲瑞銀上調目標價至27美元。

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責任編輯：郭明煜