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　　出品：新浪財(cái)經(jīng)上市公司研究院

　　作者：君

　　今年4月27日，云創(chuàng)數(shù)據(jù)（維權(quán)）因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

　　2天后，云創(chuàng)數(shù)據(jù)發(fā)布2024年度財(cái)務(wù)報表，被出具無法表示意見的的審計(jì)報告和內(nèi)控審計(jì)報告，觸及退市風(fēng)險警示情形。同日，公司對2024年業(yè)績快報進(jìn)行修正，涉及科目廣泛、金額重大，其中營業(yè)收入、歸母凈利潤分別調(diào)減2.12億元、0.65億元。今年一季度，公司營收大幅減少近80%，已不足900萬元，僅是以前年度同期收入的零頭。

　　此外，云創(chuàng)數(shù)據(jù)還涉嫌關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用，及違規(guī)使用募集資金等情形。公司此次修正業(yè)績，財(cái)務(wù)造假已不打自招。

　　財(cái)務(wù)造假+資金占用

　　公開資料顯示，云創(chuàng)數(shù)據(jù)是一家處于軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)的大數(shù)據(jù)存儲和智能處理產(chǎn)品及服務(wù)提供商，主要產(chǎn)品包括大數(shù)據(jù)存儲和大數(shù)據(jù)智能處理兩大體系，其中大數(shù)據(jù)存儲系列主要產(chǎn)品包括cStor超融合云存儲系統(tǒng)、A8000超低功耗云存儲系統(tǒng)、P1000高性能并行存儲等，為用戶提供穩(wěn)定可靠的數(shù)據(jù)存儲服務(wù)。

　　2021年8月，云創(chuàng)數(shù)據(jù)在北交所上市，募集資金凈額3.2億元，中信建投擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）。

　　2025年2月28日，云創(chuàng)數(shù)據(jù)發(fā)布2024年業(yè)績快報，“實(shí)現(xiàn)”營業(yè)收入2.62億元，歸母凈利潤-1.09億元。2個月后，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會立案調(diào)查。

　　4月29日，云創(chuàng)數(shù)據(jù)發(fā)布2024年度財(cái)務(wù)報表，并修正業(yè)績快報，主要涉及營業(yè)收入、營業(yè)成本、其他應(yīng)收款、固定資產(chǎn)、在建工程等項(xiàng)目。其中，營業(yè)收入、歸母凈利潤分別調(diào)整為0.5億元、-1.74億元，調(diào)減金額分別高達(dá)2.12億元、0.65億元。此次修正涉及科目之廣泛、金額之重大，讓資本市場為之巨震。

　　同日，云創(chuàng)數(shù)據(jù)還發(fā)布了2025年一季度報告。此時，公司營業(yè)收入已不足900萬元，同比降幅高達(dá)80%，較以前年度有天壤之別。

　　云創(chuàng)數(shù)據(jù)涉嫌財(cái)務(wù)造假，似乎不打自招了。

　　如此詭異的行徑，自然引起了審計(jì)機(jī)構(gòu)的注意。上會所對云創(chuàng)數(shù)據(jù)2024年度財(cái)務(wù)報表及內(nèi)部控制，均出具了無法表示意見的審計(jì)報告，導(dǎo)致公司觸及《北交所股票上市規(guī)則》第10.3.1 條第（三）項(xiàng)，“最近一個會計(jì)年度的財(cái)務(wù)會計(jì)報告被出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報告”所規(guī)定的對公司股票實(shí)施退市風(fēng)險警示情形。

　　上會所無法表示意見，主要系以下四點(diǎn)：1、收到中國證券監(jiān)督管理委員會立案告知書；2、重大報表項(xiàng)目數(shù)據(jù)調(diào)整無法核實(shí)；3、應(yīng)收控股股東往來款無法核實(shí)；4、持續(xù)經(jīng)營存在重大不確定性。

　　截至2024年末，云創(chuàng)數(shù)據(jù)應(yīng)收控股股東張真往來款高達(dá)5.35億元，涉嫌關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用。上會所無法證實(shí)該項(xiàng)其他應(yīng)收款所涉及業(yè)務(wù)的真實(shí)性，無法確認(rèn)該款項(xiàng)的真實(shí)性、完整性、可回收性以及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

　　事實(shí)上，造假手段不管怎樣高明，總會留下一些蛛絲馬跡。

　　其一，云創(chuàng)數(shù)據(jù)此前已連續(xù)兩年?duì)I業(yè)收入持續(xù)大幅下降，但應(yīng)收賬款賬面價值卻紋絲不動，在4.5億元左右小幅波動。到了2024年末，應(yīng)收賬款僅剩0.55億元，其他應(yīng)收款則激增至5.2億元。

　　同時，云創(chuàng)數(shù)據(jù)還變更了會計(jì)估計(jì)，大幅上調(diào)應(yīng)收賬款按賬齡計(jì)提壞賬的預(yù)期信用減值損失率。

　　其二，截至2024年9月底，云創(chuàng)數(shù)據(jù)在建工程余額高達(dá)2.3億元，但到了年末直接變?yōu)?strong>0.37億元，減少了近2億元。此前的2022年、2023年末，公司賬上在建工程均為0。

　　云創(chuàng)數(shù)據(jù)主營產(chǎn)品為儲存系統(tǒng)，屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，各期固定資產(chǎn)均不超過0.6億元，且主要系電子設(shè)備，為何需要新建金額如此龐大的工程項(xiàng)目？

　　顯然，云創(chuàng)數(shù)據(jù)或是通過偽造應(yīng)收賬款、在建工程等資產(chǎn)科目轉(zhuǎn)移資金，來掩蓋5.2億元的大股東占款。

　　此外，云創(chuàng)數(shù)據(jù)還存在違規(guī)使用募集資金情形。上會所審計(jì)發(fā)現(xiàn)，公司2024年通過募集資金賬戶支付供應(yīng)商貨款、裝修費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、工程費(fèi)等合計(jì)6155.62萬元，以前年度通過募集資金賬戶支付供應(yīng)商貨款、裝修費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、工程費(fèi)等合計(jì)1.15億元，累計(jì)違規(guī)使用募集資金1.77億元，占募集資金凈額的一半以上。

　　造假期間是否只有2024年？

　　2022年和2023年，北交所皆對云創(chuàng)數(shù)據(jù)的年度報告下發(fā)了問詢函。其中，云創(chuàng)數(shù)據(jù)2023年年度報告被問詢了兩次。

　　截至2023年底，云創(chuàng)數(shù)據(jù)的存貨余額約2億元，同比增長約30%。對于存貨的增長，云創(chuàng)數(shù)據(jù)解釋稱，系公司在云創(chuàng)智能云平臺、大數(shù)據(jù)智算中心等項(xiàng)目的建設(shè)投入。

　　值得注意的是，當(dāng)年，云創(chuàng)數(shù)據(jù)存貨轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)金額分別約2100萬元、1500萬元，轉(zhuǎn)入金額占相關(guān)資產(chǎn)期末賬面價值約36%、49%。

　　北交所要求云創(chuàng)數(shù)據(jù)說明，未將服務(wù)器作為存貨對外出售，而將其轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)用于項(xiàng)目研發(fā)的做法是否具有經(jīng)濟(jì)性，是否符合行業(yè)慣例；提前批量采購軟件，并在采購后又轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例。

　　云創(chuàng)數(shù)據(jù)稱，同行業(yè)上市公司中也存在類似存貨轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)的情況。公司結(jié)合自身研發(fā)需要選擇采用自建研發(fā)環(huán)境而非向外租賃算力的方式，在滿足研發(fā)需求的同時盡量控制成本，根據(jù)研發(fā)進(jìn)度領(lǐng)用轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)具有商業(yè)合理性和經(jīng)濟(jì)性，符合云創(chuàng)數(shù)據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況。

　　對于存貨轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)，云創(chuàng)數(shù)據(jù)表示：“其他上市公司中也存在類似存貨轉(zhuǎn)入無形資產(chǎn)的情況。公司通過采購入庫的主要為標(biāo)準(zhǔn)化行業(yè)應(yīng)用軟件，且考慮批量采購的經(jīng)濟(jì)性，在服務(wù)項(xiàng)目需求的同時，也可用于公司研發(fā)及管理，具有合理性，符合云創(chuàng)數(shù)據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況。”

　　但到了2024年底，云創(chuàng)數(shù)據(jù)的存貨只剩0.33億元，較2023年底減少了83.91%。此外，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)也分別減少了62.17%、32.17%；其中，固定資產(chǎn)賬面原值盤虧0.39億元。

　　這是否意味著，云創(chuàng)數(shù)據(jù)以前年度的存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等科目也存在造假的可能？

　　根據(jù)《北交所股票上市規(guī)則》第五節(jié)第10.5.1條第（七）項(xiàng)，“根據(jù)中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰決定載明的事實(shí)，公司披露的年度報告財(cái)務(wù)指標(biāo)連續(xù)3年存在虛假記載，前述財(cái)務(wù)指標(biāo)包括營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤、資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)或者負(fù)債科目（本項(xiàng)情形適用于2021年度及以后年度的虛假記載行為）”。

　　牽一發(fā)而動全身，若云創(chuàng)數(shù)據(jù)最終被認(rèn)定連續(xù)3年存在虛假記載，將觸及重大違法類強(qiáng)制退市情形。

　　另據(jù)《北交所股票上市規(guī)則》第五節(jié)第10.5.1條第（五）項(xiàng)，“根據(jù)中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)行政處罰決定載明的事實(shí)，公司披露的營業(yè)收入、利潤總額或者凈利潤任一年度虛假記載金額達(dá)到2億元以上，且超過該年度披露的相應(yīng)科目金額的30%；或者資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債科目任一年度虛假記載金額合計(jì)達(dá)到2億元以上，且超過該年度披露的期末凈資產(chǎn)金額的30%。計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)和負(fù)債科目虛假記載金額合計(jì)數(shù)時，虛增和虛減金額合計(jì)計(jì)算（本項(xiàng)情形適用于2024年度及以后年度的虛假記載行為）”。

　　有意思的是，云創(chuàng)數(shù)據(jù)2024年度營業(yè)收入的調(diào)減金額為2.12億元，恰好達(dá)到2億元以上。

　　財(cái)務(wù)造假疊加資金占用，云創(chuàng)數(shù)據(jù)是否會步廣道數(shù)字（維權(quán)）的后塵？

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責(zé)任編輯：公司觀察