英偉達GTC大會四天，熱浪不減。

　　在全球社交媒體上，英偉達創始人兼CEO黃仁勛成為參會者爭相合影的明星，英偉達幾乎成為AI的代名詞；GPU芯片架構Blackwell、大模型GROOT、NIM微服務成為新晉熱詞，持續刷屏。

　　其中，最受關注的莫過于Blackwell架構，炙手可熱的B200、GB200芯片都基于此。黃仁勛在演講中指著GB 200芯片和HGX B200服務器主板等產品說：“我要小心一點，這可值100億美元。”

　　地表最強AI芯片背后的故事始終吸睛，大家好奇，黃仁勛調動了多少量級的資源、聚集了如何頂級的人才梯隊，才造就了當下如日中天的算力帝國。

　　英偉達雖未披露Blackwell的具體研發金額，但一組數據可以作為側面觀察。Forrester副總裁兼首席分析師戴鯤向21世紀經濟報道記者表示，黃仁勛在當天的溝通會上透露了Blackwell的投入情況，約有25000人共同研發了3年。

　　英偉達目前約有3萬名員工，一切的背后，基石還是人才和有效組織。上一代架構Hopper直接帶著英偉達沖上2萬億美元市值，業界也將持續關注新一代的Blackwell將如何為英偉達創造歷史。

　　“人月神話”

　　根據公開信息，我們可以大致估算英偉達的人力開支。

　　英偉達人均年薪中位數約為21.75萬美元，以此做一個非常簡單粗略的人力成本計算，25000×?217500×?3=16312500000美元，即3年的人力薪酬約163億美元。當然研發人員可能身兼數職，也不會365天都在工作，年薪也有差異，但即使取一半數值，人力的投入成本已經接近百億美元級別。

　　而這僅僅是人力的部分，由此也可見，這些看似龐大的研發成本數據，當以人為尺度，資金額度都合情合理。業內人士也一直向記者感慨，英偉達有錢有人有眼光。

　　“這讓我想起了軟件界的一本巨著《人月神話》（The Mythical Man-Month），”一位IT資深從業者向21世紀經濟報道記者說道，“《人月神話》是由技術大神Frederick P.Brooks撰寫的一本軟件工程學經典巨作，是全世界軟件行業最知名的書，沒有之一。這本書講的不是人和月亮的故事，但是比人和月亮的故事更加偉大，書里講的是軟件工程行業里，做一個軟件的成本核算方式，就是用多少人多少個月，所以叫人月神話。”

　　這種“人月”概念計算思維也被普及到科技界，黃仁勛一直強調英偉達是一家軟件公司，事實上現在軟硬件一體化密不可分。這些年，“包工頭”黃仁勛帶領著一眾研發人員，創造英偉達的“人月神話”。

　　根據《人月神話》，人和月成為軟件行業研發的兩個基層度量，人代表著技術工人的成本和規模，月代表著軟件面對市場競爭激烈要投入的時間。以人和時間為導向，來描述那些偉大的軟件開發系統需要多少人力成本，用一種科學方法去量化人的成本。

　　25000人，3年36個月，英偉達迭代出了新一代架構Blackwell，隨著今年產品上市，2025年將成為市場主流。而新的架構也已經在研發的路上，新一輪的人、月、神話又將開始。

　　背后的技術團隊也在持續擴大。從研發人員比例看，2024年，英偉達有29600名員工，其中有22200人從事研發工作，占員工總數的75%。2023年的研發人員為19532人，占比也高達74.5%。

　　研發人員不斷增長的同時，英偉達的研發投入也在增加。根據中泰證券的梳理，2005年AMD的研發費用為11億美元，是英偉達的3.2倍左右，而到了2022年，英偉達的研發費用達到了73.4億美元（對應2023財年），是AMD的1.47倍。到2023年，研發金額繼續增加至86.8億美元。

　　“不賣芯片，賣數據中心”

　　在B100之前，英偉達的A100和H100就已經在民間名聲大噪，一方面他們是美國出口限制的典型，另一方面也是ChatGPT訓練能力的核心芯片。國內從投資人到程序員都逢人必談A100和H100，算力焦慮成為新的焦慮類型。也許從來沒有一種電子產品像英偉達的顯卡一樣你天天聽說，但是又不用上。

　　如今，隨著Blackwell GPU的推出，中國市場必然成為關注焦點之一。對此，黃仁勛接受媒體采訪時說道：“我們面向中國市場推出了L20和H20芯片，我們正在盡最大努力為中國等地區的客戶服務。”

　　談及政策的限制，他表示，首先要確保理解政策，其次是盡可能地強化供應鏈韌性。“當我們把這些零件配置成DGX（AI超級計算機）的時候，需要數十萬個零件，它們來自世界各地。當然其中許多來自中國，世界供應鏈是相當復雜的。”黃仁勛說道。

　　英偉達同時也面臨著新的產業鏈競合關系，一方面，云廠商大客戶們自己正在加緊研發AI芯片，另一方面英偉達本身也推出了云服務，大家在不同的賽道上進行交織。

　　但是兩者對于商業模式有著不同的策略。比如，黃仁勛強調，英偉達并不銷售芯片，售賣的是數據中心。他也將英偉達的機會點指向數據中心，“如果你生產GPU，也會有很多人來制造GPU，GPU市場和我們所追求的數據中心市場不一樣。全球的數據中心市場大概是2500億美元左右，現在正在快速向加速計算轉變，并且還在增長，這就是我們的機會。”

　　這意味著，英偉達現在出售的是一整套算力解決方案，而非單純的芯片硬件。所以他也一直在說英偉達的總運營成本（TCO）具有優勢，即使競爭對手的芯片是免費的，最終算下來也不夠便宜。

　　而英偉達推出的云服務也只是一種解決方案，“雖然英偉達推出了英偉達云服務DGX Cloud，但我們的策略依然是與云服務提供商合作，將我們的云放入他們的云中。英偉達不會成為一家云計算公司，我們的目標是通過軟件的構建，讓全球的開發者和云服務提供商采用英偉達的架構來構建產品。”黃仁勛表示。

　　對于英偉達和云廠商的關系，戴鯤向記者分析道：“競爭同時也互補，比如DGX架構放在AWS上。目前合作的營收遠大于競爭的損失，DGX是主要的算力交付形態之一。現在英偉達以統一的方式、通過不同的途徑，實現算力對人工智能技術創新的泛在供給。”

　　隨著企業之間的業務交叉和融合，產業的競合關系也在變動之中。

　　合縱連橫

　　在黃仁勛看來，AI掀起了新的工業革命，現在還是開始階段，他號召產業界一起加入、做好準備。

　　隨著GPT、Sora、Claude、Lama等大模型的不斷迭代，推高了產業界對于AI芯片的需求，不論是英偉達，還是英特爾、AMD、華為等，都在挖掘新的增長點。

　　英偉達在原先的基礎之上進一步強化壁壘，Blackwell GPU不必多言，還有兩方面的動作值得關注。其一是軟件產品的完善，其二是和產業鏈的緊密合作。

　　首先，需要注意英偉達也是軟件公司，在其官網產品菜單下，只有兩個目錄，硬件和軟件，軟件目錄比硬件的還長。黃仁勛的高瞻遠矚之處在于，他知道硬件公司不能做硬件，要做生態，生態的另外一只手就是軟件，比如CUDA。

　　可以說CUDA是算力世界的Linux+Windows，CUDA有社區開發者、有廣泛的商業應用，還有云。現在幾乎所有的AI芯片，都會適配CUDA，而在CUDA這條護城河之外，英偉達正在面向生成式AI建立新的壁壘，即用于構建軟件的“AI Foundry”（AI代工廠）。

　　黃仁勛表示，英偉達要做AI界的代工廠，三大核心支柱就是NIM微服務（推理平臺）、NEMO微調服務和DGX Cloud。其中新推的NIM微服務，里面有所有預訓練好的AI大模型，讓開發者方便快捷地構建AI應用，NEMO作為工具可以微調修改大模型，DGX Cloud提供算力基礎設施。這些都將改變未來開發應用的方式，程序員將不用重頭寫代碼，借力NIM的各種微服務可以快速完成核心環節。

　　另一方面，英偉達也在進一步加強和供應鏈的關系，尤其受到關注的是臺積電、三星、SK海力士。因為目前臺積電的CoWoS先進封裝以及存儲廠的HBM（一種高效能存儲芯片），是影響GPU量產規模的瓶頸。

　　黃仁勛也對媒體表示：“今年我們對CoWoS的需求非常大。”據悉，臺積電計劃投資160億美元新建先進封裝廠，計劃今年CoWoS產能目標為每月35000片晶圓，2025年底再提高至每月44000片。隨著新工廠啟用，臺積電不斷提高CoWoS產能。

　　先進封裝之外，AI對高性能存儲的需求也在增加，HBM持續走紅。目前，三星、SK海力士都在加速擴產HBM產品。

　　TrendForce集邦咨詢數據顯示，預估截至2024年底，整體DRAM產業規劃生產HBM TSV的產能占總DRAM產能約14%，供給位元年成長約260%。此外，2023年HBM產值占比之于DRAM整體產業約8.4%，至2024年底將擴大至20.1%。

　　“HBM是非常復雜的，有很高的附加值，我們在這個業務上投入了很多資金。不要認為HBM是DDR5，這是完全不一樣的，那些DDR內存，未來都會變成HBM，英偉達在成長的話他們也會隨之成長。”黃仁勛表示，希望和三星以及海力士的合作更緊密一些。

　　可以看到，稱霸江湖的英偉達，還在不斷進化自身、強化供應鏈。而新的旅程、新的競賽也已經拉開帷幕，B100系列之后或為X100、GX200等產品，新的人月故事正在開啟。

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責任編輯：江鈺涵