[ 記者從多位業內人士處獲悉，積存金業務是指累積后提取實物黃金，客戶可采取主動積存或定投（即定期積存）的方式從銀行買入黃金存入積存金賬戶，可使用該等黃金進行兌換、贖回、轉讓、質押等。投資門檻方面，多數銀行的定投克重（或金額）起點為1克積存金（或等值500元人民幣），可按0.01克（或1元）遞增。 ]

　　“一個星期漲了兩千塊！”隨著黃金價格大漲，來自福建的黃女士發現自己線上購物車中積存金的價格不斷走高。

　　在兩周前，銀行客戶經理向她推薦了這款產品，當時存99克黃金滿半年送1克，購入價格為4.88萬元，現在已經上漲至5.07萬元。

　　近期，隨著存款利率持續下行、黃金價格不斷走高，不少銀行選擇蹭熱點，強化黃金業務的營銷，通過“賣金”沖業績。記者從業內人士處獲悉，目前部分銀行正熱推的是黃金積存業務，客戶可采取主動積存或定投（即定期積存）的方式從銀行買入黃金存入積存金賬戶，累積后提取實物黃金。

　　多位銀行業內客戶經理告訴記者，目前積存金業務的咨詢量、購買量都達到今年的小高峰。不過雖然名為“積存”，但本身黃金屬于高波動產品，投資仍存在諸多風險。

　　黃金積存業務受熱捧

　　自2月28日以來，國際金價連續上漲。上周五，紐約商品交易所（CMX）黃金期貨主力合約盤中一度突破2200美元/盎司，再創歷史新高。國內的黃金價格也持續走高。11日，上海黃金交易所旗下“上海金”上漲至507.54元，已連續8日上漲。

　　拉長時間線看，中國黃金協會數據顯示，上海黃金交易所Au9999黃金2023年12月底收盤價為每克479.59元，較2023年初開盤價上漲16.69%。

　　金價節節攀升，銀行也看準時機，在已有的黃金積存業務基礎上推出各類活動吸引客戶。

　　部分銀行利用贈送小克重黃金引客。例如，據客戶經理提供的信息，目前興業銀行某積存金產品，持有固定期限后，可獲得黃金份額收益。99克金條持有6個月，到期可增加1克；200克持有3年，到期增加15克；招商銀行購買的某黃金積存產品，根據約定持有一定期限后可獲得黃金克重收益。

　　也有銀行則為積存金客戶提供抽獎、折扣等薅羊毛活動。例如工商銀行襄陽分行則推出“積存有禮”活動，指定時間內，客戶進行積存金主動積存可參與抽獎。中國銀行新疆分行在指定日期單筆購買該行積存金，可享受1元/克優惠，大額購買積存金的客戶還可享受折扣優惠。

　　“最近來網點咨詢積存金的客戶可能是年前的2倍。”深圳某國有行客戶經理吳月（化名）告訴第一財經記者，積存金的銷量也水漲船高，成為熱銷產品。

　　在吳月看來，貴金屬相關業務指標近期完成得特別快。此前借著“龍年黃金”“銀行購金打金鐲”的熱度，已有部分客戶購入實體黃金。現在金價狂漲背景下，部分客戶基于投資需求，也更容易選擇買入積存金。

　　“每天都有人咨詢黃金業務。”東莞某股份行一名資深客戶經理告訴記者，甚至也有客戶在近期大批量購入，一次性買了二十多萬積存金。

　　不過值得注意的是，隨著金價上漲，已有銀行上調個人黃金積存起點。近日，建設銀行宣布，自2024年3月7日起，個人黃金積存業務起點金額將從500元上調至600元。一名業內人士對記者解釋稱，這類調整主要是由于積存金最低買入單位為1克，金價的上漲直接影響了個人客戶的最小投資金額。此后如金價持續上漲，或將有更多銀行調整個人黃金積存起點。

　　有人入局，有人高位套現

　　“存款利率太低了，不如配置部分博弈黃金。”黃女士告訴記者，此前她有三十多年的存款經驗，但最近的利率確實令人“提不起精神”。而同樣給人保值、穩健印象的黃金就成為她的第二選擇。

　　在黃女士看來，黃金積存業務提供了雙向選擇。如按照黃金還將持續上漲預期看，這類銀行積存金一方面可以放在賬戶內享受投資收益，另一方面也可以在合適的時機取出“打金飾”。“現在從銀行買黃金，自己打金飾也很流行，因為性價比更高。”她說。

　　近期，黃金價格狂飆形成的“賺錢效應”也進一步促進客戶調倉。李明（化名）在某地產公司任職，此前他在銀行投資黃金“小試牛刀”，在去年黃金階段性低點大概投入1萬元“購金”，現在小賺3000多元。最近他正打算趁勢加倉，把到期的5萬元定期存款轉投入“存”黃金。

　　有人積極入局時，也有投資者看準時機，高位套現。3月6日，在黃金價格的階段性高點時，丁婷（化名）就將之前三年陸續買入的3萬元積存金拋售套現，總共賺了4000多元。

　　丁婷告訴記者，此前她做的是黃金“定投”積存。三年來黃金價格波動上漲，定投買入的價格也越高。尤其是近期，黃金價格漲至階段性高點，因此算完收益后決定套現離場。

　　業內建議謹慎投資

　　記者從多位業內人士處獲悉，積存金業務是指累積后提取實物黃金，客戶可采取主動積存或定投（即定期積存）的方式從銀行買入黃金存入積存金賬戶，可使用該等黃金進行兌換、贖回、轉讓、質押等。投資門檻方面，多數銀行的定投克重（或金額）起點為1克積存金（或等值500元人民幣），可按0.01克（或1元）遞增。

　　在“積存”背后，這類業務存在一定的交易成本。

　　一方面，部分銀行存取積存金需要一定的手續費用。據記者不完全統計，目前市場上此類業務積存的手續費多在0~0.5%，贖回手續費率在0.5%~1.5%左右。以某國有行為例，記者從其提供的積存金協議中看到，該行黃金積存產品的積存手續費率、贖回手續費率均為0.5%。

　　另一方面，積存金贖回報價通常由銀行自行決定，且通常贖回變現價格低于實物金條價格。吳月告訴記者，一般而言，購買、贖回價格都會和實體黃金有價差，不過這部分價差一般不大。

　　即便不考慮上述成本，積存金也并未穩賺不賠。作為投資產品，黃金的實際價格波動較大。例如，在2023年9月中旬達到階段性高點后，9月25日至10月5日，紐約商品交易所黃金期貨市場交投最活躍的12月黃金期價連續9個交易日下跌，累計下跌113.8美元/盎司，跌幅為5.85%。

　　招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，黃金價格受多種因素影響，波動較大，要有一定的風險規避能力，走出“黃金是一成不變的保值產品”的誤區。

　　一名業內投資人士對記者表示，黃金近期價格波動較大，后續是否能繼續保持漲勢仍是未知數。建議投資者在購入這類產品前應先明確風險，謹慎購買，切忌跟風盲目買入。

　　展望未來，金價走勢如何？目前業內觀點仍相對樂觀。光大證券（維權）首席經濟學家、研究所所長高瑞東認為，短期看，美國通脹風險反復制約降息時點的開啟，但高利率環境下，美國經濟降溫仍是主要趨勢，疊加美債供給壓力緩解，美債利率中樞下行是大方向，對金價形成向上支撐。

　　中長期維度看，高瑞東認為“去美元化”進程中，各國央行購金持續增加，黃金仍處在歷史第三輪牛市。

　　德邦證券團隊在研報中指出，黃金價格具有長期上行的基礎。如果本輪美國成功復刻了1995~1996年的降息、軟著陸，同時在AI產業變革之下尋找到了新的經濟驅動力，那么黃金或迎來調整。

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責任編輯：張文