轉(zhuǎn)自：北京商報
談及潮流電商“獨(dú)角獸”，非得物莫屬。2023年底以來，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)軍金融的消息頻頻引發(fā)熱議。不論是拼多多，還是小紅書、B站……電商平臺不滿足于電商，將自身流量引向金融業(yè)務(wù)已成趨勢。然而在這一波如火如荼的“融合”中，有成功拿牌的新秀，亦有對合規(guī)發(fā)展的討論。就在近日，有用戶向北京商報記者反映對得物交易資金流向持有疑問，資金不是第一時間進(jìn)入商家賬戶，而是先進(jìn)入得物的賬戶，由此引發(fā)“二清”風(fēng)險。
從初試助貸到8億拿下小貸牌照，再到頻頻高薪招聘金融人才，得物對于金融業(yè)務(wù)可謂積極。然而，在消金業(yè)務(wù)漸漸成熟下，另一張支付牌照仍是空缺，監(jiān)管與合規(guī)似乎仍是一道邁不過去的坎。作為頭部潮玩交易平臺，在擁有難得的真實(shí)場景資產(chǎn)、年輕化客群與高用戶黏性等天然優(yōu)勢之下，得物的金融之路未來又將走向何方？
支付牌照空缺
“我在得物賣手機(jī)，根據(jù)平臺規(guī)則本應(yīng)在發(fā)貨后2小時內(nèi)把貨款結(jié)算到我的得物賬戶余額里，為何因我微信賬戶風(fēng)控不予結(jié)算？交易資金是不是直接進(jìn)到了得物平臺？”近日，有消費(fèi)者反映了自身遇到的情況，對得物內(nèi)資金流向表達(dá)了疑慮。
為驗(yàn)證得物內(nèi)支付交易的業(yè)務(wù)情況，北京商報記者在得物App中體驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，購買商品時，用戶可選擇跳轉(zhuǎn)微信或支付寶支付，還有銀行卡、花唄分期、信用卡分期等方式選擇。付款成功的微信支付賬單顯示，收款商戶全稱為上海識裝信息科技有限公司，即得物的運(yùn)營主體。同時，銀行卡短信提示亦顯示對方戶名為“得物”。
在得物內(nèi)，個人可注冊為商品賣家，進(jìn)行潮流商品的交易。基本的流程為：商家出價、買家下單、商家發(fā)貨、平臺查驗(yàn)鑒別、平臺發(fā)貨、平臺結(jié)算打款；或是由買家求購、商家響應(yīng)，但均需經(jīng)平臺之手。商家在得物App平臺經(jīng)營需繳納相關(guān)費(fèi)用，包括技術(shù)服務(wù)費(fèi)、轉(zhuǎn)賬服務(wù)費(fèi)、操作服務(wù)費(fèi)，其中轉(zhuǎn)賬服務(wù)費(fèi)即“第三方支付平臺對每筆轉(zhuǎn)賬收取的平臺手續(xù)費(fèi)及平臺轉(zhuǎn)賬服務(wù)提供的技術(shù)支持服務(wù)費(fèi)用”。這也構(gòu)成了得物交易平臺與第三方支付機(jī)構(gòu)合作的基礎(chǔ)。
從賣家收到貨款的角度來看，《個人賣家服務(wù)費(fèi)用及交易規(guī)則》顯示，“選擇接受7天無理由退貨的賣家，平臺將在買家確認(rèn)收貨次日起7天后跟您進(jìn)行結(jié)算。未選擇接受7天無理由退貨的賣家，平臺將在商品鑒別通過并向買家發(fā)貨后預(yù)計(jì)2小時跟您進(jìn)行結(jié)算”。
需要明確的是，在不持有支付牌照的情況下，電商平臺不能進(jìn)行資金的二次清算分發(fā)，但是可以通過與有資質(zhì)的機(jī)構(gòu)合作設(shè)立資金存管賬戶來解決這一問題。用戶在電商平臺下單購物后，若由平臺代收貨款再向商戶進(jìn)行分賬，期間資金會在平臺停滯，由此形成“二清”和“資金池”。自2016年以后，監(jiān)管部門明令禁止支付結(jié)算“二清”，并約談部分未持有支付牌照的電商機(jī)構(gòu)，多次強(qiáng)調(diào)不允許形成資金池，要求將資金納入專項(xiàng)監(jiān)管。
那么在得物的交易體系下，買家付款后的資金流向是怎樣的？是否經(jīng)由平臺結(jié)算分發(fā)？雖然平臺內(nèi)擁有數(shù)量不小的個人賣家，但商品均需要由平臺鑒別后再發(fā)出，買賣雙方不直接進(jìn)行交易，這其中的時間差使得交易資金在“中間真空地帶”留存成了不可避免的問題。
知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林表示，從條款背景來看，得物采用的是第三方的支付功能嵌入，且這種結(jié)算方式往往是定制化服務(wù)，得物本身還是撮合雙方交易的平臺。當(dāng)然，關(guān)鍵還要看支付服務(wù)第三方是否有足夠的資質(zhì)，這是另一個問題。
面對采訪，得物方面對北京商報記者表示，得物的交易資金由支付機(jī)構(gòu)、銀行提供資金清結(jié)算服務(wù)和提供支付解決方案。
不過，業(yè)內(nèi)人士透露，從過往實(shí)際案例來看，當(dāng)前銀行以及支付機(jī)構(gòu)的分賬邏輯仍然是按照平臺方指令將所付金額分別支付給多個收款方，電商平臺仍然可以根據(jù)自己的指令操作商戶的資金，其中存在的“二清”風(fēng)險也難以得到有效處理。
而解決問題的最“直接”辦法，便是本身持有支付牌照。
“自己有一張牌照當(dāng)然是更好，一方面可以減少支付工具使用的不便，一旦出現(xiàn)問題可以自己著手解決；另一方面電商平臺的流量變現(xiàn)途徑也會更多，甚至可以殺入金融行業(yè)。”盤和林坦言。
值得注意的是，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，獲取支付牌照的難度逐步增大。博通咨詢首席分析師王蓬博進(jìn)一步指出，從未來的發(fā)展趨勢來看，支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻將提高，支付牌照從價值到價格，也一定會有所提高。主要原因在于，非銀支付行業(yè)本身這幾年就是在逐步“出清”的過程之中，留下的都是發(fā)展較好的機(jī)構(gòu)。在穿透性監(jiān)管和營業(yè)必持牌的原則下，《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例》也明確支付機(jī)構(gòu)設(shè)立條件并嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)，支付牌照的稀缺性將逐步顯現(xiàn)。此外，牌照重新分類后，行業(yè)競爭將更加公平，也有利于一些中小支付機(jī)構(gòu)在新領(lǐng)域展業(yè)。
消金布局啟程
雖然在第三方支付牌照上有空缺，目前得物持有的是一張小貸牌照，并在消金業(yè)務(wù)上布局步步深入。
2023年8月，瀚華金控與得物的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照交易正式完成工商變更，瀚華小貸更名為佳物小貸。目前，佳物小貸為得物消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營主體。
獲牌之后，得物火速行動，上線了自營消金業(yè)務(wù)。目前在App中，有借錢與分期兩類服務(wù)。其中，借款產(chǎn)品“得物·借錢”最高額度20萬元，年利率在7.2%—24%，可選擇3/6/9/12月（期）分期還款，合作方包括浦發(fā)銀行、寧波銀行、360數(shù)科、重慶富民銀行等。
北京商報記者實(shí)測發(fā)現(xiàn)，以個人資質(zhì)申請，成功獲批1萬元額度，年利率24%，審批時間約10秒鐘。申請時，需明確簽署《非學(xué)生承諾函》《個人征信授權(quán)書》等并同意服務(wù)協(xié)議、個人信息處理規(guī)則，完成人臉識別認(rèn)證，整體頁面較為清晰。
分期則是得物在2020年末即推出的產(chǎn)品，初服務(wù)名為“佳物分期”，現(xiàn)名為“分期購”，最高授信50000元，可以選擇3、6、12期進(jìn)行還款，僅限于用戶在得物App平臺消費(fèi)使用。在開通分期購時，用戶同樣需要進(jìn)行身份認(rèn)證、填寫月收入、緊急聯(lián)系人等信息，并綁卡激活。
不過，北京商報記者觀察到，使用得物分期購的利息相對較高。對同一總價為4789元的商品進(jìn)行支付，得物分期購需支付￥1645.81×3期，含手續(xù)費(fèi)￥49.48元/期，折算年利率為18.48%。相比之下，花唄分期需支付￥1633.04×3期，含手續(xù)費(fèi)￥36.71元/期，應(yīng)還總額4899.14元，折算年利率13.8%。
得物金融“進(jìn)軍”之路，從四年前已開始布局。2019年下半年，彼時被稱作“毒”的得物合作花唄分期和樂信，并招聘消費(fèi)分期經(jīng)理，設(shè)計(jì)線上消費(fèi)分期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為用戶提供訂單分期服務(wù)。在佳物小貸之前，得物消金業(yè)務(wù)主要通過助貸模式開展，得物主要作為銀行和消金公司的導(dǎo)流平臺。
再到2023年底，拿下小貸牌照、上線貸款業(yè)務(wù)后，有媒體爆料稱，得物以500萬元年薪挖來前數(shù)禾科技COO文嘉出任得物金融CEO，意在加快得物在消費(fèi)信貸領(lǐng)域的步伐。此外，在BOSS直聘上，得物正在為其金融板塊招募風(fēng)控策略分析師、風(fēng)控運(yùn)營、監(jiān)察專家、隱私合規(guī)專家等人才。
作為交易體量較龐大的潮玩電商平臺，得物在金融業(yè)務(wù)上屢屢推進(jìn)，無疑在擴(kuò)張自己版圖的同時，求得與電商的“雙贏”。在王蓬博看來，目前得物僅為滿足一些客戶的需求進(jìn)行試水，意欲借此增加營收。需要注意的是，小貸牌照還是要注意杠桿率的，且新發(fā)布的征求意見稿里對網(wǎng)絡(luò)小貸有最低注冊資本金的限制。總體來看，金融業(yè)務(wù)完善的路還很長，合規(guī)仍是根本。
信息收集隱憂
在借款過程中，一條授信匹配“智能撮合”條款引起了北京商報記者注意。根據(jù)條款表述，“由得物對個人信息進(jìn)行加工、統(tǒng)計(jì)等處理和分析，根據(jù)分析結(jié)果為您匹配一個或若干授信機(jī)構(gòu)。當(dāng)您在本服務(wù)頁面選擇向多個授信機(jī)構(gòu)提交申請信息時，您同意按照我們系統(tǒng)智能決策的優(yōu)先劣后順序逐一向各授信機(jī)構(gòu)提供您的個人信息，該等決策以價格和通過率等綜合評估較優(yōu)者為優(yōu)先選擇”。
與此同時，借錢服務(wù)中對于用戶信息進(jìn)行了細(xì)致的收集。包括“基于授信管理需要，將注冊天數(shù)、申請授信失敗次數(shù)、預(yù)授信失敗次數(shù)、學(xué)歷、收入信息、開戶時間、當(dāng)天登錄時間、過去90天支付時間段訂單數(shù)量占比信息、逾期天數(shù)直接或通過合法征信機(jī)構(gòu)提供給合作金融機(jī)構(gòu)”“在進(jìn)行還款操作時，將您的銀行卡號、手機(jī)號碼、校驗(yàn)碼、還款金額等信息發(fā)送給合作支付機(jī)構(gòu)，以便合作支付機(jī)構(gòu)操作還款”“將您的姓名聯(lián)系方式（電話、地址）、銀行卡號、借貸信息共享給合作機(jī)構(gòu)，包括貸款機(jī)構(gòu)、貸款中介服務(wù)商、第三方催收機(jī)構(gòu)”等等。
因與多家持牌金融機(jī)構(gòu)合作，開通借錢服務(wù)時，還需一并同意《翼支付“甜橙借錢”用戶服務(wù)協(xié)議》、馬上消費(fèi)貸款合同及相關(guān)的信息授權(quán)、征信授權(quán)協(xié)議等。用戶授權(quán)向合作金融機(jī)構(gòu)提供信息、機(jī)構(gòu)再“二次授權(quán)”其他放貸、征信、數(shù)據(jù)合作方……北京商報記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，如此一來，用戶一鍵授權(quán)的“合作機(jī)構(gòu)”多達(dá)50余家。
“對于用戶來說，類似‘智能撮合’模式可以更快匹配到自己滿意的資方，授信通過概率變大了，但也會有自身征信信息被多家機(jī)構(gòu)查詢的可能。”一名消費(fèi)金融資深從業(yè)人士向北京商報記者透露，大多數(shù)情況，還是助貸機(jī)構(gòu)根據(jù)規(guī)則和資方要求，直接給借款用戶推薦最匹配的貸款人；不過“智能撮合”模式也并非同時匹配多個授信方，更多的會先讓客戶批量授權(quán)，而后平臺一家家去申請授信。
在北京市中聞律師事務(wù)所律師李亞看來，這種授權(quán)模式中，消費(fèi)者是向誰授權(quán)，權(quán)利讓渡范圍存在不明確的問題，容易對金融消費(fèi)者的決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。一鍵授權(quán)多家機(jī)構(gòu)屬于個人信息過度收集，違反了《信息安全技術(shù)個人信息安全規(guī)范》的相關(guān)規(guī)定。
“得物嚴(yán)格保護(hù)個人信息安全。針對匹配上的金融機(jī)構(gòu)，我們將根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合規(guī)要求向客戶推送征信授權(quán)書等法律文件的簽署，確保客戶知情、自愿、主動同意授權(quán)，不存在強(qiáng)制授權(quán)多家機(jī)構(gòu)查詢個人征信情形。”得物方面回應(yīng)。同時，得物表示嚴(yán)格依照監(jiān)管規(guī)定開展業(yè)務(wù)，目前平臺已接入征信機(jī)構(gòu)，由征信機(jī)構(gòu)向金融機(jī)構(gòu)提供個人信息，平臺個人信息處理符合監(jiān)管要求。
貸款業(yè)務(wù)中的用戶隱私信息保護(hù)問題，一直以來受到監(jiān)管高度重視。人民銀行要求平臺在與金融機(jī)構(gòu)開展引流、助貸、聯(lián)合貸等業(yè)務(wù)合作中，不得將相關(guān)個人信息直接提供給金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)合作平臺與金融機(jī)構(gòu)的個人信息“斷直連”。落實(shí)監(jiān)管要求做好信息采集的合規(guī)工作，亦是金融業(yè)務(wù)贏得消費(fèi)者信任、規(guī)避后續(xù)“違規(guī)催收”等問題的基礎(chǔ)。李亞強(qiáng)調(diào)，開展個人信息處理活動應(yīng)遵循最小、必要原則。
上億用戶流量
公開資料顯示，目前，得物App擁有超1億注冊用戶，已經(jīng)成長為國內(nèi)第八大電商平臺。
對于得物來說，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。在分析人士看來，如何轉(zhuǎn)化垂直化的電商場景與消費(fèi)群體以及化解相關(guān)政策風(fēng)險，或?qū)⒊蔀榈梦锝鹑跇I(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵。
一方面，得物的優(yōu)勢就體現(xiàn)在電商場景生態(tài)與年輕消費(fèi)群體給其帶來的想象空間。海量年輕用戶是得物的一大特點(diǎn)。得物曾在2023品牌大會上表示，平臺上“95后”占比達(dá)70%，全國2.6億年輕人中，得物App用戶滲透率超70%，且這一數(shù)字仍在高速增長。
消費(fèi)群體年輕化帶來的是用戶的黏性較高、消費(fèi)力強(qiáng)，使其成為金融變現(xiàn)的基礎(chǔ)。超1億用戶的高黏度基本盤與超過1500元的人均客單價，甚至讓業(yè)內(nèi)人士笑稱得物App是培育消費(fèi)金融的“沃土”。
然而與此同時，年輕客群對應(yīng)的合規(guī)風(fēng)險也顯而易見，如何嚴(yán)格把控非學(xué)生貸款的問題、做好風(fēng)控，需要格外投入精力。對此，得物方面表示，在個人資質(zhì)審核、利率批復(fù)等問題上，會根據(jù)用戶提交的申請材料對用戶進(jìn)行包括身份核驗(yàn)、還款能力、還款意愿等在內(nèi)的綜合信用評估，并根據(jù)評估結(jié)果確定貸款額度、利率等。
對于尚在起步階段的得物自營消金業(yè)務(wù)，消費(fèi)金融行業(yè)資深觀察人士蘇筱芮給出了建議。在費(fèi)率方面，要關(guān)注產(chǎn)品利率以及關(guān)聯(lián)收費(fèi)項(xiàng)的合規(guī)性，并如實(shí)向金融消費(fèi)者進(jìn)行披露；其次要關(guān)注場景，產(chǎn)品除了在自營場景進(jìn)行展示，是否考慮外部合作以及合作模式，如何在C端增強(qiáng)品牌知名度以及市場競爭力；此外要關(guān)注風(fēng)險管理，由于剛起步，得物通過自有場景積累起來的各類數(shù)據(jù)較為有限，如何在用戶授信等業(yè)務(wù)拓展上與風(fēng)險管理之間取得平衡值得考量。
另一方面，則是前述“二清”風(fēng)險的解決。拿下支付牌照，是否是必要的？如何讓平臺交易更加令人“放心”？
“什么時候獲取牌照都不晚，但有沒有實(shí)力獲取牌照又是另一回事。”在業(yè)內(nèi)人士看來，想要處理好這一問題，還有多方因素的考量。王蓬博提到，得物的體量和很多大的互聯(lián)網(wǎng)平臺還是有一定的差距，支付牌照價格動輒上億，是否有拿下支付牌照的必要性，還要看得物自身經(jīng)營需要，現(xiàn)階段還是要以穩(wěn)定自身經(jīng)營為主。
初出茅廬的得物金融，能否在賽道上順利“起飛”、能否將天然優(yōu)勢利用、能否處理好牌照缺失帶來的風(fēng)險，一切都是未知數(shù)。盤和林總結(jié)道，對于得物來說，優(yōu)勢在于從零開始，怎么走都是向上走，都是增長。而劣勢在于監(jiān)管收緊下，要獲得全牌照難度不小，金融業(yè)務(wù)綜合性不強(qiáng)。
“對于得物，首先要明確企業(yè)要不要走金融這條路，這是把雙刃劍。”盤和林說道，如果確定走向金融，用金融流量變現(xiàn)，那么或需要采取并購的方式來完善牌照，繼而在內(nèi)部招募金融合規(guī)方面的人才來構(gòu)建合規(guī)管理系統(tǒng)。
北京商報記者 岳品瑜 董晗萱
責(zé)任編輯：張文
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