摩根大通、花旗集團、富國銀行、貝萊德周五盤前發布財報，華爾街金融巨頭表現不一，摩根大通凈利息收入指引不及預期，富國銀行凈利息收入不及預期，顯示高利率帶給銀行的好處可能正在減少。花旗集團第一季度FICC銷售和交易收入超預期，貝萊德資金凈流入不及預期。周五，各大銀行股普遍下跌。

　　摩根大通：凈利息收入結束連續七個季度創新高的紀錄

　　摩根大通全年凈利息收入展望略低于分析師預期，并上調了全年的費用指引，導致股價周五下跌。分析認為，這表明高利率給該行帶來的好處可能正在減弱，同時面臨向儲戶支付更多的壓力。

　　摩根大通周財報顯示，一季度調整后營收425.5億美元，高于市場預估的416.4億美元。一季度凈利息收入231億美元，同比增長11%，但摩根大通目前仍預計全年凈利息收入約為900億美元，沒有如此前市場預計那樣提高全年凈利息收入預期，這其中不包括市場業務的凈利息收入指引上調至約890億美元。與此同時，該行預測全年經調整后的費用約為910億美元，高于之前的預期。

　　同時，摩根大通一季度貸款1.31萬億美元，不及市場預估的1.33萬億美元；一季度凈資產收益率為17%，高于市場預估為15.9%。一季度投資銀行業務營收19.9億美元，高于分析師預期。此外，第一季度的成本增加了13%，這主要是由于更高的薪酬和由于去年收購兩家爆雷銀行而支付的7.25億美元額外聯邦存款保險公司（FDIC）評估費用所致。

　　至此，摩根大通的凈利息收入結束了連續七個季度創新高的紀錄。摩根大通首席執行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）表示，銀行在貸款上賺取利息與存款支付利息之間的差額縮小以及消費者業務中存款余額減少，是凈利息收入下降的原因。

　　戴蒙表示：“展望未來，我們預計凈利息收入和信貸成本將繼續正常化。”

　　由于凈利息收入不及預期，摩根大通周五盤中大跌5.87%，報183.96美元。

　　一些分析師對摩根大通的貸款收入和業績指引感到失望。分析師表示，原本期待凈利息收入能夠維持原有趨勢，并上調凈利息收入的指引，“但正如杰米一直告訴我們的，擊碎預期、提升指引的派對終將結束。”

　　戴蒙幾個月來一直警告說，通脹可能比市場預測的更為頑固，并在周一的年度股東信中寫道，摩根大通已準備好應對從2%到8%“甚至更高”的利率。他周五表示，盡管一些經濟指標仍然有利，但戰爭、地緣政治緊張和通脹壓力等諸多不確定因素仍然存在。

　　他說：“我們不知道這些因素將如何發展，但我們必須準備公司應對各種可能的環境，以確保我們能夠始終為客戶服務。”

　　富國銀行：今年凈利息收入將下降7%-9%

　　和摩根大通一樣，富國銀行第一季度的凈利息收入未達到預期。

　　根據財報，富國銀行一季度營收208.6億美元，高于市場預估的202.1億美元。每股收益1.2美元；企業和投資銀行業務收入49.8億美元。第一季度凈利息收入122億美元，同比下降8.3%，低于分析師預期的123億美元。

　　富國銀行將第一季度凈利息收入的下降歸因于更高利率對融資成本的影響，包括客戶將資金轉移到收益更高的賬戶，以及貸款余額的減少。該公司仍然預計今年的凈利息收入將比2023年的524億美元下降7%到9%，重申了1月份給出的預測。

　　與去年同期相比，第一季度的總存款略有增加，受到計息存款激增的推動。不計息資金在此期間下降了18%。

　　同時，富國銀行還報告了11.5億美元的凈壞賬，其中包括與商業房地產相關的1.87億美元。首席財務官Mike Santomassimo在2月份表示，該公司的商業地產投資組合“在大多數情況下看起來相當不錯”，但警告說這一領域的問題將需要時間來解決。

　　另外，富國銀行第一季度費用為143億美元，比分析師的預期更差，這主要由于去年地區銀行的爆雷而額外支付的聯邦存款保險公司特別評估費用2.84億美元。

　　富國銀行周五盤中下跌0.28%，報56.53美元。

　　花旗集團：企業融資、消費者卡貸增加

　　但花旗集團并未和摩根大通、富國集團一樣的情況，財報顯示，第一季度營收、利潤、凈利息收入均超出分析師預期。分析認為，高利率環境下企業融資、消費者卡貸增加，讓花旗收益。

　　根據財報，花旗集團一季度營收211億美元，高于市場預估的203.8億美元，同比增長3%；凈利息收入135.1億美元，同比增1.2%，高于分析師預期；凈利潤34億美元，每股收益1.58美元，高于分析師預期的1.23美元。第一季度FICC銷售和交易收入41.5億美元，高于市場預估的41.2億美元；股票銷售和交易收入12.3億美元，高于市場預期的11.1億美元；投資銀行業務營收9.03億美元，高于市場預估的7.769億美元；信貸總成本為23.7億美元，低于市場預估的26.4億美元。同時，花旗維持全年營收和費用的指引保持不變。

　　媒體報道，隨著市場預期美聯儲降息將等待更長時間，花旗的關鍵業務線收益得到了增強，更多公司選擇花旗銀行幫助發行債券，而不是等待。與此同時，消費者在信用卡上的消費增加，卡債也增大了。

　　投資者一直密切關注花旗集團的收益情況，因為首席執行官Jane Fraser正在執行一項涉及裁減20，000個職位的公司重組計劃。花旗表示，到第一季度末已經裁減了7，000個職位。花旗首席財務官Mark Mason在財報電話會議中說：“我們仍在努力消除滯留成本。在接下來的幾年里，我們還期望提高效率。”

　　花旗集團的業務重組將產生“更清晰、更簡單的管理結構，完全符合并促進我們的戰略”，Fraser在聲明中說。“我們退役了多個老舊平臺、簡化了端到端流程并加強了我們的風險和控制環境，取得了良好進展。”

　　由于業績向好，花旗集團周四美股開盤上漲2.7%，但隨后受大盤拖累，轉為下跌2.31%，報59.31美元。

　　分析認為，企業在美聯儲迅速提高利率時回避融資，但一旦對未來有了更清晰的認識，就返回市場，籌集資金并鞏固其融資。隨著投資者對美聯儲今年降息的預期降溫，花旗銀行這一業務可能會進一步受益。

　　資本市場方面，花旗銀行的資本市場部門在債務承銷方面的收入超過了預期，不過并購咨詢活動依然低迷。

　　貝萊德：資金凈流入不及預期

　　全球最大的資產管理公司貝萊德一季度業績超預期，總資產達到創紀錄的10.5萬億美元，但資金凈流入未達預期。

　　根據財報，貝萊德一季度營收47.3億美元，高于市場預估的46.8億美元，同比增長11%。調整后每股收益9.81美元，高于市場預估的9.34美元。一季度吸納了760億美元的資金凈流入，不及分析師預期的850億美元。資產管理規模10.47萬億美元，高于市場預估的10.43萬億美元。

　　根據財報，一季度的資金流入包括670億美元流向ETFs和420億美元流向固定收益基金。數據顯示，客戶還從貝萊德的獨立現金管理業務和貨幣市場基金中撤出了190億美元，投資者自1月中旬以來向公司的比特幣ETF注入了140億美元。

　　該公司發行了30億美元債務，用于資助其計劃收購全球基礎設施合作伙伴。貝萊德稱，本季度回購了3.75億美元的股份，并將股息提高了2%，至每股5.10美元。

　　貝萊德股價周五盤中下跌1.9%，報769.91美元。

　　市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

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責任編輯：馬夢斐