券商中國 譚楚丹

　　3月11日晚，上交所受理傲拓科技科創板IPO項目，這是滬深交易所今年以來受理的第一單IPO項目。

　　公開資料顯示，該發行人是一家專注于可編程邏輯控制器（PLC）研發、生產和銷售的國家級專精特新“小巨人”企業。2023年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤規模近7000萬元。

　　今年以來DeepSeek、宇樹科技的爆火，向全世界展現了中國科技創新的潛力與實力。證監會及交易所頻頻發聲，將加大力度支持科技創新和新質生產力發展。

　　就在3月11日當天，中國證監會黨委召開擴大會議，學習全國兩會精神。其中提到“增強制度包容性、適應性，支持優質未盈利科技企業發行上市”。

　　滬深交易所今年首個IPO出爐

　　根據上交所官網，傲拓科技IPO項目計劃在科創板上市，擬募集資金7.79億元。中介機構陣容分別為華泰聯合、中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）、北京市君澤君律師事務所。

　　招股說明書顯示，傲拓科技成立至今近二十年一直從事PLC的國產化研究工作，目前已開發形成NA通用系列和NJ自主可控系列兩大產品系列，實現軟硬件自主可控，元器件國產化率最高可達100%。

　　其產品應用于水利水電、石油石化、船舶、軌道交通、國防、市政、冶金等領域，逐步打破國際品牌在我國中大型PLC市場的絕對壟斷地位，在工業控制系統核心控制器領域實現關鍵技術的自主化突破，并在多個重點領域實現產業化應用。

　　業績表現方面，2021年至2023年期間傲拓科技營業收入分別為1.14億元、1.42億元、1.97億元；扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤依次為2510.55萬元、3504.17萬元、6867.50萬元。傲拓科技表示，公司符合科創板第一套上市標準。

　　談及公司可能面臨的風險時，傲拓科技稱，公司存在收入季節性波動的風險、毛利率較高無法持續的風險、應收賬款回收的風險、業務開拓不達預期的風險、行業需求波動及市場競爭加劇的風險。

　　據悉，上述項目是滬深交易所今年以來受理的第一單IPO項目。此次項目受到市場關注，主要因為近年來滬深交易所受理IPO家數較少。2024年全年數據顯示，滬深交易所僅受理11家IPO，數量較上一年度出現大幅下滑。

　　從整體IPO市場來看，傲拓科技為今年第二單獲得交易所受理的項目。此前首單“花落”北交所的富泰和，該IPO項目在1月下旬獲得受理。

　　IPO政策風向變化

　　盡管去年IPO市場規模經歷了大幅收縮，但今年的IPO市場仍然值得期待。截至目前，證監會或相關交易所已多次表態，計劃增強對民營企業和科技創新企業的支持力度，其中也包括對未盈利企業的支持。

　　據悉，今年年初DeepSeek與宇樹科技的迅速走紅，不僅在全球范圍內彰顯了中國科技創新的潛力與實力，還引發海內外投資者對“中國資產價值重估”話題的討論。

　　2月證監會黨委學習民營企業座談會上的重要講話精神，會議提出要“完善多層次市場體系，加快培育耐心資本，吸引更多優秀民營企業借助資本市場發展壯大”。

　　隨著時間進入3月，全國兩會召開期間，“科技創新”成為兩會代表熱議的關鍵詞。證監會也明確表示，將在資本市場方面給予科技創新企業大力支持。

　　3月6日證監會主席吳清稱，將加快健全專門針對科技企業的支持機制。堅持有效市場和有為政府相結合，聚焦科技創新活躍、體現新質生產力方向的領域，用好“綠色通道”、未盈利企業上市等制度，穩妥實施科創板第五套上市標準等更具包容性的發行上市制度，更精準支持優質科技企業發行上市。

　　他指出，科技創新是探索未知的過程，既孕育新的動能，也伴隨著風險。科技企業往往經營業績不確定性大、轉盈利周期長，成功的可能有爆發式增長甚至指數級增長，失敗的也可能要付出巨大代價，這是市場規律，也是創新規律。吳清強調，希望市場各方全面客觀冷靜看待科技企業成長中的風險，通過科學的方法和工具有效管理風險、獲取收益。對于未盈利企業上市等，希望各個方面給予更多包容和理解。

　　3月11日，證監會黨委召開擴大會議，深入學習全國兩會精神，再次提到，“增強制度包容性、適應性，支持優質未盈利科技企業發行上市，穩妥恢復科創板第五套標準適用，盡快推出具有示范意義的典型案例，更好促進科技創新和產業創新融合發展。”

　　而在深市方面，全國人大代表、深交所理事長沙雁也在近日接受證券時報記者采訪時表示，深交所將以深化創業板改革為牽引，優化發行上市、并購重組和市場定價機制，落實科技型優質創新企業“綠色通道”機制，用好創業板第二套、第三套標準，促進市場資源向新產業新業態新技術領域集聚。

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責任編輯：張恒星