來源：金融時報

　　近日，多家銀行或理財子公司發布理財產品業績比較基準下調公告，部分產品調整幅度超過100個基點，業績比較基準下限低于2%。

　　受訪專家認為，這是降準降息消息釋放后，銀行理財市場迎來的又一輪新的調整浪潮。

　　從理財規模來看，相比去年底，近30萬億元存續規模的銀行理財市場在一季度縮減了0.81萬億元。

　　面對持續下調的理財產品業績比較基準和存款利率，投資者該如何應對？如何調整理財、儲蓄理念？多家機構下調理財產品業績比較基準

　　5月12日，興銀理財發布了四款產品業績比較基準調整公告。

　　例如，天天萬利寶穩利1號凈值型理財產品B款業績比較基準調整的公告顯示，原業績比較標準（年化2.10%—4.05%）現調整為年化1.50%—2.50%。變更后的業績比較基準生效日為5月14日。

　　再如，興銀理財穩添利日盈增利1號日開固收類理財產品（穩添利日盈增利1號A）的業績比較基準從年化2.05%—2.75%調整為年化2.00%—2.70%。

　　此外，招銀理財、廣銀理財、杭銀理財、平安理財、東莞農商行、唐山銀行等機構的近30只產品在近日調整理財產品的業績比較基準。

　　“銀行理財產品下調業績比較基準，其實是快速響應市場利率的變化?！敝袊]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬接受《金融時報》記者采訪時表示，面對市場利率下調，銀行理財產品及時下調業績比較基準，既是為了更好順應外部環境變化，更真實地反映理財業績，也是更好地引導投資者理性開展投資。低波理財能否成為存款替代品

　　實際上，下調業績比較基準并非新鮮事物。2025年開年以來，已有多家銀行理財子公司下調部分理財產品業績比較基準。據記者粗略統計，僅從5月7日至今，就有約150只銀行理財產品調整了業績比較基準。

　　需要強調的是，業績比較基準是銀行根據產品往期業績表現，或同類型產品歷史業績，而計算出來的投資者可能獲得的預估收益。它并不代表產品未來表現和實際收益，也不構成產品收益的承諾。

　　而理財市場承壓也受到市場普遍關注。

　　近日，銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場季度報告（2025年一季度）》（以下簡稱《報告》）顯示，截至今年一季度末，行業理財產品存續規模29.14萬億元，較2024年末下降0.81萬億元。

　　有業內專家坦言，眼下，銀行理財機構存在著規模擴大而收入收縮的盈利模式困局。由于存款利率的持續下調，不少低波理財產品定位于存款替代品，雖然滿足了客戶需要，穩住了市場規模，但同時也進一步強化了產品低風險屬性，導致產品短期化明顯，采取“類攤余成本法估值”才能實現凈值平穩。

　　不少理財機構打出降費“誠意牌”

　　那么，投資者該如何應對？

　　“對投資者來說，在利率下降的環境下，需要適應市場環境變化及時調整投資收益預期。同時，也要充分考慮自身投資能力、投資經驗、收益預期等，合理開展多元化投資，在風險和收益之間綜合平衡。”婁飛鵬建議。

　　值得一提的是，在下調業績比較基準之后，不少銀行理財機構掀起一輪“降費潮”。

　　近日，交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、華夏理財等多家理財公司相繼發布費率優惠公告，對旗下多款產品進行階段性降費。例如，5月12日，交銀理財宣布旗下交銀理財穩享智選日開14號（90天持有期）理財產品銷售手續費率自本月20日從0.20%/年調整為0.10%/年，為期3個月。

　　中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平表示，銀行理財調降費用，一方面可增加產品吸引力，另一方面，在業績比較基準下調時，能夠傳達與客戶共進退的信號。婁飛鵬認為，盡管降低費率是增加理財產品對投資者吸引力的一個方式，但盲目降低費率并不可行。銀行理財公司應強化投研能力、做好資產配置來提高收益。

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責任編輯：秦藝