來源：新金融瑯琊榜
從北上廣到北上深，見證了一座城市的失落。廣州銀行也在漫長(zhǎng)的迷失之中，距離城商行第一梯隊(duì)越來越遠(yuǎn)。
1989年，廣州GDP超越天津，成為全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量排名第三的城市，此后“京滬穗”（北上廣）漸入人心，成為公認(rèn)的一線城市。
1995年全國(guó)城信社改革啟動(dòng)，很快京滬穗三地分別成立了城市合作銀行，也就是后來的北京銀行、上海銀行與廣州銀行。
經(jīng)歷了30年的歲月變遷，北京銀行與上海銀行穩(wěn)居城商行頭部，廣州銀行卻在泥濘中掙扎已久。
在頭部城商行跨越3萬億乃至4萬億大關(guān)的時(shí)候，廣州銀行的資產(chǎn)規(guī)模還不到萬億，不僅被頭部機(jī)構(gòu)甩開了距離，在城商行第二梯隊(duì)中都難以找到位置了。
今年初，廣州銀行主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)，為長(zhǎng)達(dá)16年的上市之路再次劃上了休止符。復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)與房地產(chǎn)壞賬壓力，扼住了這家銀行的“喉嚨”。
城運(yùn)很大程度上決定了城商行的命運(yùn)。本世紀(jì)以來，從“北上廣”到“北上廣深”，再到“北上深”，以及新一線城市的崛起，廣州的失落在所難免。
失落的城市，迷失的銀行。這樣的敘事，并不令人感到陌生。
01
IPO折戟
2009年，完成重組的廣州銀行雄心勃勃，制定了“三年上市”的目標(biāo)，期望借助引入戰(zhàn)略投資者的力量，快速推進(jìn)資本化進(jìn)程。
彼時(shí)的金融市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)寬松，城商行上市的熱情高漲。廣州銀行也順勢(shì)而為，積極布局，試圖在資本市場(chǎng)中搶占一席之地。
然而，現(xiàn)實(shí)卻給了它沉重一擊。市場(chǎng)環(huán)境的波動(dòng)，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，以及內(nèi)部層出不窮的問題，使得這一計(jì)劃不斷被擱置。
2018年，廣州銀行重啟上市計(jì)劃，并將其列為重中之重的“1號(hào)工程”。經(jīng)過兩年的籌備，于2020年正式向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)。2023年3月，深交所正式受理廣州銀行IPO申報(bào)材料。
此后一年多，廣州銀行屢屢因財(cái)務(wù)資料過期而被中止上市，到去年6月，廣州銀行第5次更新了招股書。
2024年8月，由于
合作的審計(jì)機(jī)構(gòu)天職國(guó)際因造假問題遭到證監(jiān)會(huì)處罰，廣州銀行不得不更換申報(bào)會(huì)計(jì)師，導(dǎo)致IPO進(jìn)程被再次中止。
在一次又一次的波折之后，2025年1月，廣州銀行最終選擇撤回申請(qǐng)，這場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)16年的資本市場(chǎng)“長(zhǎng)跑”以失敗告終。
02
業(yè)績(jī)滑坡
廣州銀行近年來的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，成為其迷失軌跡的鮮明寫照。
從營(yíng)收來看，2020年-2024年，廣州銀行的營(yíng)收分別為149.18億元、165.64億元、171.53億元、160.03億元、137.73億元，同比變化依次為11.5%、11.03%、3.56%、-6.71%、-13.93%。
從盈利來看，2020年-2024年，廣州銀行的凈利潤(rùn)分別為44.55億元、41.01億元、33.39億元、30.17億元、10.23億元，已經(jīng)連續(xù)4年下行，2024年更是驟降近七成。
在不良貸款方面，2021-2023年期間，廣州銀行的不良貸款率從1.57%升至2.05%。雖然2024年不良貸款率降至1.85%，但這在一定程度上是通過核銷、轉(zhuǎn)讓等“技術(shù)性操作”實(shí)現(xiàn)的，而代價(jià)則是利潤(rùn)的進(jìn)一步犧牲。
其中，廣州銀行還為自身在信用卡業(yè)務(wù)上的激進(jìn)付出了代價(jià)。2018年到2022年，在全行業(yè)擴(kuò)張放緩之際，廣州銀行的信用卡貸款余額從429.16億元增長(zhǎng)到1015.08億元；2023年該行主動(dòng)踩下了剎車，但為時(shí)已晚，信用卡不良率飆升至4.88%。
凈息差方面，從2020年的2.11%降至2024年的1.28%，貸款定價(jià)下行與存款成本剛性矛盾突出。與此同時(shí)，信貸市場(chǎng)需求疲軟，傳統(tǒng)的對(duì)公業(yè)務(wù)模式難以持續(xù)。
造成這些問題的根源，一方面是宏觀環(huán)境的壓力，其中房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)對(duì)廣州銀行影響巨大；另一方面，其自身戰(zhàn)略失誤也是不可忽視的因素。
03
治理迷局
廣州銀行的迷失，與其治理結(jié)構(gòu)的缺陷密切相關(guān)。
在股權(quán)方面，早期廣州金控持股比例超過92%，盡管經(jīng)過多次增資擴(kuò)股后稀釋至42%，仍涉及多達(dá)1000多名未確權(quán)股東，被證監(jiān)會(huì)質(zhì)疑“股權(quán)不清晰”。
更重要的是，這種“國(guó)資主導(dǎo)+分散小股東”的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得決策過程中利益博弈復(fù)雜，決策效率低下。
人事方面，原董事長(zhǎng)姚建軍在掌舵15年后因違紀(jì)被查，同樣暴露了廣州銀行內(nèi)控方面的漏洞。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也頻頻發(fā)生。據(jù)廣州銀行此前披露的招股書，2021年至2023年共收到26張罰單，合計(jì)罰款金額近5000萬元，其中最高一筆罰沒金額達(dá)到1168.4萬元。
2024年，廣州銀行至少3次吃到監(jiān)管罰單，涉及該行南京分行、信用卡中心及佛山分行。
04
破局之困
如今，廣州銀行既要處理歷史遺留的壞賬包袱，又面臨資本補(bǔ)充壓力與監(jiān)管趨嚴(yán)的雙重約束。
尤其是資本補(bǔ)充方面，廣州銀行曾在招股書中提到，上市預(yù)計(jì)融資金額為94.79億元，計(jì)劃用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足水平，以支持業(yè)務(wù)發(fā)展。
然而，隨著IPO再次夢(mèng)碎，只能依靠利潤(rùn)留存，或者寄希望于增資擴(kuò)股。截至2024年三季度末，廣州銀行的核心一級(jí)資本充足率僅為9.07%。
目前的形勢(shì)下，廣州銀行大概率要靠國(guó)資大股東注入資金。參照溫州銀行等地方銀行的化險(xiǎn)路徑，有可能以地方專項(xiàng)債形式充實(shí)資本。
一家一線城市的老牌城商行，坐擁天時(shí)地利，卻走到如此地步，唯有嘆息。
責(zé)任編輯：曹睿潼
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