來源：江蘇金融圈

　　上市銀行2024年成績(jī)單陸續(xù)放榜，去年業(yè)績(jī)給大家最大驚喜的是南京銀行。

　　1月27日晚上，也是蛇年春節(jié)長(zhǎng)假前最后一天，南京銀行甩出了一份炸裂的年度業(yè)績(jī)快報(bào)——營(yíng)收一舉突破500億，并且還能保持兩位數(shù)增長(zhǎng)；凈利潤(rùn)也是大號(hào)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，并且首次突破200億大關(guān)！

　　在去年半年報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)上就放言要實(shí)現(xiàn)“U”型反轉(zhuǎn)，確實(shí)他們沒有食言，這個(gè)成績(jī)單碾壓了市場(chǎng)預(yù)期，更配得上去年股價(jià)的大漲。

　　由于發(fā)布的僅是業(yè)績(jī)快報(bào)，特別詳細(xì)的數(shù)據(jù)還要等正式年報(bào)，但是該行也在快報(bào)中預(yù)先披露了存貸款規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)核心數(shù)據(jù)。

　　南京銀行在2024年的規(guī)模擴(kuò)張上表現(xiàn)穩(wěn)健，資產(chǎn)規(guī)模再上新臺(tái)階。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，南京銀行總資產(chǎn)達(dá)到25914.02億元，較上年末增長(zhǎng)13.25%，也是首次突破2.5萬億。

　　從存貸款規(guī)模來看，南京銀行同樣實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。報(bào)告期末，該行各項(xiàng)存款余額為14961.72億元，較上年末增長(zhǎng)9.26%；各項(xiàng)貸款余額為12563.98億元，較上年末增長(zhǎng)14.31%。

　　南京銀行去年貸款增速高于存款余額增速，顯示出其在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的積極作為。存款和貸款規(guī)模的雙雙增長(zhǎng)，為南京銀行業(yè)務(wù)拓展提供了有力支撐。

　　值得注意的是，南京銀行在貸款投放上保持了較高的景氣度，特別是零售消費(fèi)貸款的投放也有力支撐了信貸增長(zhǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年，該行貸款凈新增1573.25億，顯示江浙地區(qū)信貸需求仍明顯優(yōu)于其他地區(qū)。

　　浙商證券預(yù)計(jì)， 考慮江蘇地區(qū)信貸需求韌性強(qiáng)，預(yù)計(jì)南京銀行2025 年信貸投放增速有望同比持平。

　　在盈利能力方面，南京銀行的表現(xiàn)也堪稱“炸裂”，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別突破500億和200億大關(guān)！

　　具體來看，2024年度該行共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入502.71億元，同比增長(zhǎng)11.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為201.77億元，同比增長(zhǎng)9.05%。

　　對(duì)于這個(gè)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為是超出市場(chǎng)預(yù)期的。中信建投研報(bào)認(rèn)為，南京銀行2024年?duì)I收雙位數(shù)增長(zhǎng)超預(yù)期，利潤(rùn)保持大個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)符合預(yù)期。存貸兩旺，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異，預(yù)計(jì)南京銀行雙位數(shù)的營(yíng)收增長(zhǎng)將穩(wěn)居上市城商行前列，而截至目前，該行營(yíng)收增速仍然領(lǐng)跑上市銀行。

　　浙商證券認(rèn)為，2024年全年?duì)I收同比增速較前三季度提升3.3個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)收改善幅度超市場(chǎng)預(yù)期。考慮到該行2023年四季度息差基數(shù)較低，因此2024年利息收入增速環(huán)比或小幅改善。

　　從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來看，南京銀行的非利息凈收入占比保持較高水平，收入結(jié)構(gòu)持續(xù)改善，主要得益于該行在金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)，以及投資交易專業(yè)能力的不斷提升。

　　同時(shí)，南京銀行還通過優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低負(fù)債成本等措施，進(jìn)一步提升了凈息差和凈利差水平，從而增強(qiáng)了盈利能力。

　　中信建投認(rèn)為，存量按揭利率再次下調(diào)對(duì)24Q4的影響相對(duì)有限，預(yù)計(jì)南京銀行凈息差同比降幅能夠邊際企穩(wěn)。

　　在量增價(jià)穩(wěn)的情況下，該行凈利息收入增速應(yīng)有環(huán)比改善。同時(shí)，得益于合理的資產(chǎn)擺布和專業(yè)的運(yùn)作能力，以及在財(cái)富管理等領(lǐng)域的積極拓展，該行非息收入能夠維持優(yōu)異表現(xiàn)，將有力支撐營(yíng)收。

　　在資產(chǎn)質(zhì)量方面，南京銀行同樣表現(xiàn)出色。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該行2024年不良貸款率約為0.83%，已經(jīng)是連續(xù)四個(gè)季度持平，較上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，說明公司去年資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)并未影響資產(chǎn)質(zhì)量。

　　2024年南京銀行末撥備覆蓋率為335.27%，仍處于同業(yè)較高水平。

　　總體來說，南京銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面較為嚴(yán)謹(jǐn)，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

　　當(dāng)市場(chǎng)還在爭(zhēng)論“城商行是否會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)銀行顛覆”時(shí)，南京銀行用數(shù)據(jù)證明：深耕區(qū)域經(jīng)濟(jì)、做透零售轉(zhuǎn)型、玩轉(zhuǎn)金融科技的傳統(tǒng)銀行，依然能殺出重圍。其2024年ROE仍能達(dá)到13%的高位，讓其投資價(jià)值得到市場(chǎng)各方的認(rèn)定。

　　在2024年南京銀行成為上市銀行中的搶手貨，法國(guó)巴黎銀行、江蘇交通控股有限公司、東部機(jī)場(chǎng)集團(tuán)投資有限公司等主要股東紛紛掏出真金白銀，全年累計(jì)增持公司股份超過70億元。

　　其中法國(guó)巴黎銀行2024年更是三次增持南京銀行，增持比例合計(jì)達(dá)1.77%，增持后持股比例已提高至18.04%，也成為近年獲得外資銀行機(jī)構(gòu)增持規(guī)模最大的A股上市銀行。

　　各路主要股東的連續(xù)增持，充分證明了南京銀行保持基本面行業(yè)領(lǐng)先、股東回報(bào)長(zhǎng)期可持續(xù)的能力。

　　2021—2023年度，南京銀行現(xiàn)金分紅分別為47.57億、55.23億、55.51 億元，占當(dāng)年歸屬凈利潤(rùn)的比例分別為30.84%、30.74%、31.91%。

　　2024年11月1日，公司第一次實(shí)行中期分紅，共分派現(xiàn)金分紅37.10 億元，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的32%。這也是自2017年以來，南京銀行連續(xù)第8個(gè)年度派息率超過30%。

　　展望2025年，隨著長(zhǎng)三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇和零售信貸需求的邊際回暖，南京銀行的信貸投放有望延續(xù)2024年的較好趨勢(shì)。

　　在1月24日披露的投資者交流紀(jì)要中透露，南京銀行2025年旺季信貸投放情況良好，對(duì)公貸款和零售貸款增量均優(yōu)于去年同期，為全年信貸規(guī)模的穩(wěn)健增長(zhǎng)和既定投放計(jì)劃的順利完成開了好頭。

　　在LPR連續(xù)下調(diào)、銀行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，南京銀行卻實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)高增長(zhǎng)，這背后是一套教科書級(jí)的盈利組合拳，后面我們將根據(jù)該行發(fā)布的正式年報(bào)來進(jìn)行詳細(xì)分析。

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責(zé)任編輯：張文