專題：下半年A股估值有望溫和回升 機構(gòu)看好“價值”跑贏“成長”
【要聞盤點】
突然爆發(fā)！人民幣漲超600個基點，交易員：措手不及，有點不尋常
7月25日，人民幣匯率突然迎來“大爆發(fā)”。
截至7月25日17時30分，境內(nèi)在岸市場人民幣兌美元匯率（CNY）與境外離岸市場人民幣兌美元匯率（CNH）分別觸及7.2318與7.2306，分別較前一個交易日大漲347個基點與323個基點，盤中分別一度創(chuàng)下5月中旬以來的最高點7.2050與7.2020，境內(nèi)外人民幣日內(nèi)最大漲幅均超過600基點。
“尤其是午后，人民幣持續(xù)上漲行情來得太突然，讓外匯市場有點措手不及。”一位香港銀行外匯交易員告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
在他看來，7月25日境內(nèi)外人民幣匯率突然大漲，有點不同尋常——畢竟，當(dāng)天美元指數(shù)從104.4小幅回落至104.2，未必“支持”人民幣出現(xiàn)如此大的漲幅。
點評：就當(dāng)前市場環(huán)境而言，中國央行未必沒有入市干預(yù)的必要，因為此前美聯(lián)儲9月降息預(yù)期高企，很大程度緩解了未來人民幣進一步貶值的壓力。
事關(guān)消費品以舊換新！國家發(fā)改委、財政部重磅發(fā)布
國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》，就統(tǒng)籌安排 3000 億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新，提出三方面共16條措施。
安排超長期特別國債大規(guī)模設(shè)備更新專項資金加大對設(shè)備更新的支持力度。在工業(yè)、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、交通運輸、物流、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備更新以及回收循環(huán)利用的基礎(chǔ)上，將支持范圍擴大到能源電力、老舊電梯等領(lǐng)域設(shè)備更新以及重點行業(yè)節(jié)能降碳和安全改造，并結(jié)合實際動態(tài)調(diào)整。統(tǒng)籌考慮不同領(lǐng)域特點，降低超長期特別國債資金申報門檻，不再設(shè)置“項目總投資不低于 1 億元”要求，支持中小企業(yè)設(shè)備更新。
點評：支持地方提升消費品以舊換新能力。直接安排超長期特別國債資金，用于支持地方自主提升消費品以舊換新能力。
27省份經(jīng)濟半年報出爐： 16個省份高于“全國線”
截至7月25日，全國27個省份2024年經(jīng)濟“半年報”陸續(xù)出爐。
經(jīng)濟總量方面，廣東、江蘇進入“6萬億元俱樂部”，山東、浙江超過4萬億元；增速方面，16個省份高于“全國線”，內(nèi)蒙古增速達到6.2%，暫居首位。
先看經(jīng)濟總量，目前，經(jīng)濟十強省份均已發(fā)布了數(shù)據(jù)。今年上半年，廣東、江蘇、山東繼續(xù)位居前三；浙江、河南、四川、湖北、福建、湖南、安徽緊隨其后，位列全國前十。上半年GDP超過兩萬億的省份有13個，除了前面“十強”以外，還有上海、河北、北京等3個省份。
點評：經(jīng)濟第一大省廣東上半年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值65242.50億元，同比增長3.9%，但低于5%的年度目標1.1個百分點。
國有大行年內(nèi)首次下調(diào)存款利率。昨日，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行和中國郵儲銀行相繼公布最新人民幣存款利率表，對人民幣存款利率進行調(diào)降。
這是存款利率市場化調(diào)整機制建立以來，大行第五次主動調(diào)整存款利率。2022年4月，中國人民銀行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，督促銀行參考市場利率變化，合理調(diào)整存款利率水平。截至2023年末，主要銀行在存款利率市場化調(diào)整機制作用下，已先后四次主動調(diào)整存款利率。
點評：本次大行率先調(diào)降存款利率，或?qū)又行°y行跟進調(diào)整，存款利率迎來新一輪下調(diào)。
市場再迎超預(yù)期操作！7月25日，中國人民銀行在月末時點新增一次中期借貸便利（MLF）操作，這是月內(nèi)開展的第二次MLF操作，操作量為2000億元，采用利率招標方式，中標利率為2.3%，較前次下降20個基點。
央行通常在每月15日左右開展MLF操作，在一個月內(nèi)開展兩次MLF操作實屬罕見。尤其是，在逆回購“降息”剛剛落地的背景下，MLF利率調(diào)降雖在市場預(yù)期內(nèi)，但“加場”操作背后蘊含深意。
點評：本次MLF操作明確采用利率招標方式，參與機構(gòu)在投標時可以選擇多個利率，最終的中標結(jié)果也更能反映資金供需狀況。
【行業(yè)熱點】
電解鋁行業(yè)產(chǎn)能天花板確定 市場需求預(yù)期向好
五大因素助力電力股走強 72只個股年內(nèi)分紅超640億元
【市場動態(tài)】
A股：25日三大指數(shù)集體收跌，截至收盤，上證指數(shù)報2886.74點，跌幅0.52%，成交額2732.82億元；深證成指報8474.70點，跌幅0.22%，成交額3153.45億元；創(chuàng)業(yè)板指報1644.45點，跌幅0.39%，成交額1490.46億元。
港股：25日，港股午后跌幅進一步擴大，三大指數(shù)均大跌超2%，并且錄得3連跌行情。截止收盤，恒指跌1.77%，國指跌2.05%，恒生科技指數(shù)跌2%。盤面上，大型科技股、大金融股、中字頭股等權(quán)重全線下跌大市承壓，美團大跌5.47%，騰訊、百度、阿里巴巴皆下跌。
美股：北京時間26日凌晨，美股周四收盤漲跌不一，納指與標普500指數(shù)連續(xù)第三個交易日下跌。道指漲81.20點，漲幅為0.20%，報39935.07點；納指跌160.69點，跌幅為0.93%，報17181.72點；標普500指數(shù)跌27.91點，跌幅為0.51%，報5399.22點。
歐股：德國DAX30指數(shù)跌0.44%，英國富時100指數(shù)漲0.37%，法國CAC40指數(shù)跌1.15%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.05%。
【機構(gòu)策略】
銀河證券認為，隨著宏觀經(jīng)濟修復(fù)力度持續(xù)上升，A股業(yè)績有望企穩(wěn)回升，目前估值處于歷史中低位水平，基本面好轉(zhuǎn)帶動投資者風(fēng)險偏好改善，A股震蕩上行概率或大幅提升。
銀華基金表示，隨著宏觀政策效應(yīng)的逐漸顯現(xiàn)，經(jīng)濟企穩(wěn)回升的趨勢預(yù)計將更加明確。看好AI端側(cè)消費電子、電改等方向，低估值的央國企龍頭也有修復(fù)的空間，順周期方向估值較低，一旦市場預(yù)期扭轉(zhuǎn)有望迎來估值修復(fù)。
配置方面，海通證券表示，隨著高位題材股的相繼退潮，后市可關(guān)注低位超跌板塊的修復(fù)性機會。
【話題公司】
7月25日，東方甄選（1797.HK）在港交所公告，董宇輝已決定不再擔(dān)任公司雇員及公司一個合并聯(lián)屬實體的高級管理層，該離任乃由于董宇輝的職業(yè)抱負、對彼其他事業(yè)的投入及個人時間安排，并于2024年7月25日生效。
7月24日，網(wǎng)傳視頻顯示一輛極狐網(wǎng)約車載客時發(fā)生自燃，廠家到場第一時間的處理方式是撬標、拆內(nèi)部件。
25日晚間，極狐官方微博發(fā)布《關(guān)于杭州車輛“過火”事件的說明》稱，火情撲滅后，車輛動力電池未發(fā)現(xiàn)異常，無燃燒跡象。
極狐稱，2024年7月24日，杭州發(fā)生一起極狐阿爾法S車輛過火事件。事故發(fā)生后，極狐汽車高度重視，當(dāng)?shù)毓ぷ魅藛T第一時間趕赴現(xiàn)場，與用戶溝通了解并配合善后工作。
【新股動態(tài)】
今日1只新股上市：創(chuàng)業(yè)板綠聯(lián)科技
26日，共有1只新股上市，為創(chuàng)業(yè)板的綠聯(lián)科技。綠聯(lián)科技IPO首發(fā)價為21.21元/股，發(fā)行市盈率為24倍，共發(fā)行4150萬股，網(wǎng)上發(fā)行1328.05萬股。公司主要從事3C消費電子產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售，產(chǎn)品主要涵蓋傳輸類、音視頻類、充電類、移動周邊類、存儲類五大系列。
【公告提示】
佳禾智能：擬以2.3億元收購佳超科技51%股權(quán)
e公司訊，佳禾智能（300793）7月25日晚間公告，公司擬以現(xiàn)金方式收購東莞市佳超五金科技有限公司（簡稱“佳超科技”）51%股權(quán)，此次股權(quán)交易總額預(yù)估值暫定為2.3億元。佳超科技是一家專業(yè)從事新能源動力電池模塊銅鋁軟連接、硬連接的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售于一體的高新科技公司。
奇安信：奇安壹號擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓不超過5.01%股份
e公司訊，奇安信（688561）7月25日晚間公告，股東奇安壹號現(xiàn)持有5.93%公司股份。奇安壹號計劃于2024年7月31日至10月30日期間，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將其持有的不超過3425.86萬股（不超過公司股份總數(shù)的5.01%）公司股份轉(zhuǎn)讓給特定戰(zhàn)略對象。本次減持不涉及實際控制人減持，亦不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。
奧普光電業(yè)績快報：上半年凈利潤3418.36萬元 同比降35.48%
e公司訊，奧普光電（002338）7月25日晚間發(fā)布業(yè)績快報，2024年半年度營業(yè)收入為3.64億元，同比增長2.67%；歸母凈利潤3418.36萬元，同比減少35.48%；基本每股收益0.14元。主要原因一是上年同期收到符合條件的先征后退增值稅及附加稅稅款1305.56萬元，本期沒有符合上述條件的退稅，確認的其他收益同比減少；二是本期確認的來自參股公司的投資收益同比減少470萬元。
茂化實華：下屬公司終止投資建設(shè)項目
e公司訊，茂化實華（000637）7月25日晚間公告，公司控股孫公司山東艾瓦瑞能源科技有限公司終止投資建設(shè)年產(chǎn)100萬KVAh環(huán)保鉛酸（碳）電池項目，公司全資孫公司百色實華環(huán)保科技有限公司終止投資建設(shè)50Kt/a大修渣生產(chǎn)氟化鎂和干式防滲料/石墨粉項目，公司控股子公司廣東實華博潤科技有限公司終止投資建設(shè)生物質(zhì)潤滑油中試項目。
毅昌科技：上半年凈利潤7038.97萬元 同比扭虧
e公司訊，毅昌科技（002420）7月25日晚間披露半年度報告，公司2024年半年度實現(xiàn)營業(yè)收入為11.99億元，同比增長8.07%；實現(xiàn)歸母凈利潤7038.97萬元，上年同期虧損115.06萬元，同比扭虧；基本每股收益0.18元。另外，為加快發(fā)展汽車結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)，公司擬以不高于3988.816萬元收購合肥江淮毅昌汽車飾件有限公司40%的股權(quán)。
萊紳通靈：股東及其一致行動人擬合計減持公司不超3%股份
e公司訊，萊紳通靈（603900）7月25日晚間公告，合計持股12.45%的股東王麗麗及其一致行動人南京克復(fù)榮光企業(yè)咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）擬合計減持公司不超過3%的股份。
*ST和展：控股子公司源網(wǎng)荷儲一體化能源開發(fā)項目被納入實施范圍
e公司訊，*ST和展（000809）7月25日晚間公告，7月23日，河南省發(fā)展和改革委員會下達《關(guān)于實施第二批源網(wǎng)荷儲一體化項目的通知》，公司二級控股子公司河南九展新能源有限公司（公司持股51%）簽訂的源網(wǎng)荷儲一體化能源開發(fā)項目被納入第二批實施范圍。該項目預(yù)計將于2025年年末實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電。
中國電建：簽訂53.84億元阿布扎比光伏項目合同
e公司訊，中國電建（601669）7月25日晚間公告，近日，公司阿布扎比分公司與公司下屬子企業(yè)華東院中東有限責(zé)任公司（HDEC）組成聯(lián)合體與阿吉班光伏項目控股有限公司簽訂了阿布扎比PV3阿吉班1.5GW光伏項目EPC合同。合同金額約為7.55億美元，折合人民幣約為53.84億元。該項目位于阿聯(lián)酋阿布扎比阿吉班地區(qū)，距離阿布扎比市區(qū)東北方向約88公里，與迪拜接壤，項目主要工程內(nèi)容為1500MW光伏電站和400kW升壓站的設(shè)計、建設(shè)、采購、安裝、調(diào)試、試運行以及質(zhì)保期24個月內(nèi)的運維工作。項目總工期約為28個月。
廣州發(fā)展：子公司廣州燃氣集團動態(tài)調(diào)整非居民管道燃氣銷售價格
e公司訊，廣州發(fā)展（600098）7月25日晚間公告，全資子公司廣州燃氣集團有限公司動態(tài)調(diào)整非居民管道燃氣銷售價格，從2024年7月20日起，廣州市非居民管道燃氣銷售最高限價從4.58元/立方米調(diào)整為4.42元/立方米，下浮幅度不限。通知執(zhí)行期為2024年7月20日至2025年1月19日。
煜邦電力：上半年凈利潤同比預(yù)增668.27%—803.85%
e公司訊，煜邦電力（688597）7月25日晚間發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2024年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為3400萬元—4000萬元，同比增長668.27%—803.85%。公司在2023年國網(wǎng)第二批、2024年國網(wǎng)第一批集中招標中取得了顯著成效，中標金額分別為2.01億元和2.21億元，其中2023年國網(wǎng)第二批中標金額基本在今年上半年完成收入確認，使得上半年營業(yè)收入較去年同期大幅增長。
ST易事特：董事長提議公司以1億元—2億元回購股份
e公司訊，ST易事特（300376）7月25日晚間公告，公司董事長何佳提議公司以自有資金不超過2億元，不低于1億元回購公司股份。
光大證券業(yè)績快報：上半年凈利潤同比下降41.87%
e公司訊，光大證券（601788）7月25日晚間發(fā)布上半年業(yè)績快報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入42億元，同比下降32.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤13.91億元，同比下降41.87%。上半年受市場權(quán)益融資規(guī)模下降、交投活躍度下降、市場波動加劇等因素影響，公司經(jīng)紀、投行、權(quán)益類投資業(yè)務(wù)等同比下降。
中鹽化工：上半年凈利潤同比下降42.24%
e公司訊，中鹽化工（600328）7月25日晚間發(fā)布半年報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入63.64億元，同比下降26.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.41億元，同比下降42.24%。上半年受市場需求減弱、下游開工率不足等因素影響，公司主營產(chǎn)品聚氯乙烯、燒堿等價格均有所下滑；純堿產(chǎn)品量價齊跌，影響經(jīng)營效益有所下降。
皇臺酒業(yè)：與瀘州金桂、甘肅盛達簽訂債務(wù)代償協(xié)議
e公司訊，皇臺酒業(yè)（000995）7月25日晚間公告，公司為緩解債務(wù)償付壓力，降低訴訟風(fēng)險，促進公司經(jīng)營發(fā)展，與瀘州金桂及公司控股股東甘肅盛達達成《債務(wù)代償協(xié)議》，由甘肅盛達代公司償付所欠瀘州金桂691.26萬元的債務(wù)，此項債權(quán)轉(zhuǎn)移至甘肅盛達。
有方科技：子公司與航錦科技簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議
e公司訊，有方科技（688159）7月25日晚間公告，控股子公司有方數(shù)據(jù)近日與航錦科技簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方擬共同推進智算中心、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)災(zāi)備、融合計算等業(yè)務(wù)的合作落地。
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責(zé)任編輯：凌辰
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