專題：全球股市遭遇“黑色星期一”日股暴跌 東證指數(shù)觸發(fā)熔斷

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　　日股、韓股暴跌的恐慌情緒，已經傳至歐美市場。8月5日下午，多家券商發(fā)文稱，由于美股夜盤上游系統(tǒng)異常，今日的夜盤時段已暫停交易。

　　美股夜盤暫停交易！券商緊急提示

　　富途控股發(fā)文稱，“尊敬的客戶，由于美股夜盤上游系統(tǒng)異常，今日的夜盤時段已暫停交易。此次影響范圍包括大部分提供夜盤交易服務的券商，我們正在聯(lián)系上游進行溝通，給您造成不便，敬請諒解。”

　　老虎證券亦向投資者發(fā)文稱：“由于美股夜盤交易所系統(tǒng)異常，今日的夜盤時段已暫停交易。據(jù)了解，支持夜盤的券商均受影響。我們正在聯(lián)系交易所進行溝通。為您帶來的不便深感抱歉。”

　　另據(jù)Watcher.Guru報道，Robinhood已暫停24小時交易。

　　大型科技股盤前下跌

　　8月5日，標普500指數(shù)期貨擴大跌幅至盤中低點，下跌3.3%。

　　英偉達美股盤前跌幅擴大至13%。消息面上，報道稱該公司新款人工智能芯片推遲發(fā)布，且整體市場普遍下滑。

　　其他萬億美元科技股也在下跌，其中包括蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌母公司Alphabet以及Facebook母公司 Meta Platforms。特斯拉股價盤前也下跌了超10%。這七只股票合計占納斯達克100指數(shù)權重的43%左右。

　　現(xiàn)貨白銀和現(xiàn)貨黃金持續(xù)走低

　　8月5日，現(xiàn)貨白銀持續(xù)走低，跌幅擴大至逾6.8%，報26.59美元/盎司；現(xiàn)貨黃金跌幅擴大至3%，報2367.5美元/盎司。

　　多國表態(tài)救市

　　據(jù)上海證券報，股市劇烈波動后，多國官員作出回應。

　　周一日本財務大臣鈴木俊一表示，對股市下跌表現(xiàn)出強烈關注。股票價格由市場決定，對于政府而言，重要的是平心靜氣做出決定。

　　鈴木俊一稱，很難說股市下跌的背后原因是什么。他補充表示，政府正在與日本央行（BOJ）合作，并將繼續(xù)密切關注市場，繼續(xù)關注外匯市場的動向。他拒絕評論目前的日元水平是否被認為過高。鈴木俊一表示，外匯匯率最好以穩(wěn)定的方式變動，并反映經濟基本面。

　　韓國監(jiān)管當局也發(fā)表了若干評論，以安撫投資者情緒，韓國財政部稱將根據(jù)應急計劃應對加劇的市場波動。韓國監(jiān)管當局還稱，今天的股市下跌“過度”，將密切監(jiān)測外匯和股票市場，并將在必要時迅速采取市場穩(wěn)定措施。

　　泰國財政部長在周一表示，泰國將在10月份擴大政府股票基金以支持股市，并補充說市場下跌是由于外部因素所致。

　　周一，泰國主要股指下跌了2.93%，跌至自2020年11月初以來的最低點，受全球市場拋售潮的影響，這種拋售潮源于對美國經濟衰退的擔憂。

　　泰國財政部長此前曾表示，政府投資于股票的基金將增加1000億泰銖，達到1500億泰銖。

　　日股“黑色星期一”：海外資本大規(guī)模平倉

　　8月5日，日本股市迎來“黑色星期一”。

　　截至當天收盤時，日經225指數(shù)收在31078點，跌幅達到13.46%，盤中最大跌幅一度超過15%。截至收盤時，日經225指數(shù)已基本抹去今年以來的所有漲幅。

　　據(jù)21世紀經濟報道采訪，在業(yè)內人士看來，日本股市之所以遭遇“黑色星期一”，主要受多方面因素影響：

　　一是上周日本央行加息縮表舉措導致市場調低日本出口類企業(yè)股票業(yè)績增長前景，引發(fā)獲利回吐潮涌；

　　二是中東地區(qū)升級沖突，或令此前淘金日本股市的中東資金紛紛迅速撤離并回流本土；

　　三是美國疲弱的7月非農就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)美國經濟硬著陸擔憂，令日本股市的投資信心相應下降；

　　四是上周五歐美股市大跌，或令部分歐美投資機構將資金回流本土“沖抵”歐美地區(qū)杠桿投資組合保證金追加要求。

　　多位新興市場投資基金經理告訴記者，引發(fā)日本股市大跌的另一個不容忽視的資本力量，是海外資本的反向日元利差交易大幅“平倉”。

　　海外資本為何熱衷反向日元利差交易

　　21世紀經濟報道記者獲悉，受此前日本央行延續(xù)極度寬松的貨幣政策影響，金融市場存在著兩大日元套利交易。

　　一是日本本地投資者先借入低息日元放大投資杠桿，再將日元兌換成美元等外幣，投資海外高收益?zhèn)蚬善保┤】捎^的利差回報；

　　二是越來越多海外投資機構也在借入低息日元放大投資杠桿，再投資日本股市，押注日本股市上漲與日元升值獲利。由于后者與日本本地投資者運作的日本利差交易資金流向截然不同，也被金融市場稱之為“反向日元利差交易”。

　　受去年日本經濟持續(xù)復蘇（擺脫經濟通縮）、日本上市公司分紅回購力度增強等因素影響，越來越多海外資本紛紛采取反向日元利差交易模式，加倉日本股票押注日本股市上漲。

　　尤其是股神巴菲特采取發(fā)行日元債券融資再抄底日股獲得豐厚回報，令海外資本對反向日元利差交易更加趨之若鶩。

　　多位新興市場投資基金經理直言，去年以來日本股市大漲期間，海外資本流入日本股市的資金量，占到整個日本股市資金流入量的逾30%，其中相當比例的海外投資資金來自反向日元利差交易。這背后，是反向日元利差交易具備“以小博大”的特點，即海外資本只需動用較低利息支出就能獲得較高的資本杠桿，成倍放大投資規(guī)模，從而獲得更高的日股上漲收益。

　　一位外匯經紀商向記者透露，反向日元利差交易之所以盛行，另一個重要原因是眾多海外資本看好日元未來升值前景。盡管受日本央行延續(xù)極度寬松的貨幣政策影響，去年以來日元兌美元匯率一直跌跌不休，但海外資本認為日本央行遲早會收緊貨幣政策令日元匯率大漲，令反向日元套利交易在匯兌方面獲得不菲的回報。

　　“去年底以來，隨著日元兌美元匯率一直下跌，甚至一度跌破160整數(shù)關口，但海外資本采取越跌越買的策略——即日元匯率越跌，他們就越將美元換成更多日元（或者借入更多低息日元），并買入日經225指數(shù)ETF，等待日元升值的收獲季。”他指出。

　　如今，在日本央行大幅加息縮表、美國疲弱7月非農就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)美聯(lián)儲9月大幅降息50個基點、中東地區(qū)緊張局勢持續(xù)升級的共振下，日元兌美元匯率從7月初的161大幅漲至142.85附近，令海外資本看到豐厚的反向日元利差交易匯兌收益，紛紛大舉拋售日本股票并將日元兌換成美元，收獲巨額的匯兌收益。

　　來源：21世紀經濟報道（作者：陳植，編輯：周炎炎）、券商公告、證券時報、Wind

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責任編輯：劉明亮