來(lái)源 華夏時(shí)報(bào)

　　記者 馮櫻子 北京報(bào)道

　　2024年上半年，各家商業(yè)銀行還是沒(méi)有等到凈息差下行的拐點(diǎn)。

　　金融監(jiān)管總局披露數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，中國(guó)銀行業(yè)平均息差為1.54%，相較于2023年底的1.69%進(jìn)一步縮窄15個(gè)基點(diǎn)。

　　2024年3月，商業(yè)銀行集中召開(kāi)年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，多家銀行高管透露出，今年將繼續(xù)壓降高成本存款、控制負(fù)債成本。其中值得注意的是，國(guó)有大行在去年下調(diào)三次存款基準(zhǔn)利率后，2024年負(fù)債端成本調(diào)整輪到“對(duì)公”業(yè)務(wù)了。

　　尤其二季度以來(lái)，監(jiān)管引導(dǎo)銀行取消存款手工補(bǔ)息、下降智能通知存款、調(diào)整協(xié)定存款利率等，進(jìn)一步加大了對(duì)公司存款平均付息率的壓降力度。

　　如今，保息差、保營(yíng)收，已經(jīng)成為銀行業(yè)的持久戰(zhàn)。就像中信銀行董事長(zhǎng)方合英所說(shuō)，“穩(wěn)息差并不是指穩(wěn)定不降，趨勢(shì)肯定是降，穩(wěn)息差目標(biāo)是比同業(yè)少降。”

　　叫停“手工補(bǔ)息”

　　近年來(lái)，雖然存款利率整體呈下行趨勢(shì)，但國(guó)有大行對(duì)公存款付息率不降反升。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年五大國(guó)有銀行“公司活期存款平均付息率”均較2022年有所上升。具體而言，中國(guó)銀行由0.92%提升至1.06%；建設(shè)銀行由0.93%提高至0.98%；交通銀行由0.97%提升至1.11%。

　　此外，農(nóng)業(yè)銀行公司活期存款平均付息率從2022年的1.08%提升至2023年的1.19%，提高11個(gè)百分點(diǎn)，公司定期存款平均付息率從2.56%提升至2.77%，提升21個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行公司活期存款平均付息率從0.92%提升至1.02%，公司定期存款付息率從2.59%提升至2.65%。

　　一名銀行業(yè)內(nèi)工作人員也對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，大企業(yè)有很強(qiáng)的議價(jià)權(quán)，而對(duì)于銀行而言存款量卻不能減，只能“高息”留住客戶，結(jié)果表現(xiàn)為企業(yè)活期存款的利率持續(xù)上行。

　　“活期利率0.35%，約定存期利率1.05%—1.15%，有銀行給大型企業(yè)一年內(nèi)活期存款利率將近2%，‘卷死’同行。”上述銀行業(yè)內(nèi)人士向《華夏時(shí)報(bào)》記者透露。

　　在此情況下，銀行“對(duì)公存款付息率”受到市場(chǎng)關(guān)注。國(guó)盛證券在財(cái)報(bào)中表示，雖然近年來(lái)銀行在調(diào)降存款成本方面已經(jīng)做過(guò)多種措施，然而存款成本下行較慢， “手工補(bǔ)息”沖擊是制約存款利率下行的重要方式。

　　今年4月初，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布《倡議》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)禁止通過(guò)“手工補(bǔ)息”的方式高息攬儲(chǔ)，立即開(kāi)展自查，并于2024年4月底前完成整改。此外，《倡議》還要求，此前違規(guī)作出的補(bǔ)息承諾，在付息日一律不得支付。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者調(diào)查中獲悉，國(guó)有銀行對(duì)公業(yè)務(wù)情況較為嚴(yán)重。此前，一名銀行業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示，“大行存款利率定價(jià)比中小銀行低，所以一些銀行會(huì)給大客戶手工補(bǔ)息。”

　　同時(shí)他提到，銀行經(jīng)營(yíng)部門(mén)為了完成存款規(guī)模指標(biāo)，寧可犧牲一部分業(yè)務(wù)費(fèi)用來(lái)補(bǔ)息，本質(zhì)上和買(mǎi)存款無(wú)異。

　　包括國(guó)盛證券等多家機(jī)構(gòu)估計(jì)，受手工補(bǔ)息影響的活期存款規(guī)模為15萬(wàn)億元—20萬(wàn)億元，其中大部分為企業(yè)活期存款，國(guó)有行影響最大。

　　浙商證券預(yù)計(jì)，工農(nóng)中建四家大型銀行補(bǔ)息存款可能占全部補(bǔ)息存款74%，其他全國(guó)性銀行占26%。該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示， 4月單月受治理補(bǔ)息影響的存款或高達(dá)3.4萬(wàn)億元。

　　從現(xiàn)實(shí)層面來(lái)看，部分銀行通過(guò)手工補(bǔ)息等方式，變相突破存款利率授權(quán)上限，承諾并支付高息，大幅削弱存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效果，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，由于大型銀行利率上浮幅度較小，通過(guò)系統(tǒng)操作進(jìn)行手工補(bǔ)息等較為常見(jiàn)。這抬高了銀行存款成本，是一種“飲鴆止渴”行為，導(dǎo)致銀行間無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)加劇，也影響了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

　　國(guó)盛證券在研報(bào)中表示，據(jù)其測(cè)算，叫停手工補(bǔ)息可使銀行負(fù)債成本下降6.27個(gè)基點(diǎn)，從廣譜利率視角看有利于帶動(dòng)利率下行。

　　“類(lèi)活期”存款成重要抓手

　　今年以來(lái)，通知存款管理也由個(gè)人端逐漸蔓延至企業(yè)端。隨著整改下架過(guò)渡期的結(jié)束，銀行集中在官網(wǎng)、微信公眾號(hào)等渠道發(fā)布公告，叫停對(duì)公通知存款自動(dòng)轉(zhuǎn)存功能。

　　例如，光大銀行公告稱(chēng)，簽約光大銀行對(duì)公周計(jì)劃、對(duì)公智能存款A(yù)款及對(duì)公智能存款B款等自動(dòng)滾存型通知存款的賬戶，自5月15日起停止自動(dòng)滾存通知存款。同時(shí)，對(duì)于已滾存的通知存款，到期后資金將轉(zhuǎn)回至簽約活期賬戶，然后系統(tǒng)將自動(dòng)進(jìn)行解約處理。

　　同時(shí)，光大銀行發(fā)布公告中還提到，將從5月15日起，若客戶人民幣協(xié)定存款利率高于1.15%，系統(tǒng)將自動(dòng)分段計(jì)息并將協(xié)定利率調(diào)整為1.15%。

　　“此前由于吸存攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)大，部分銀行的協(xié)定存款和通知存款定價(jià)過(guò)高。”普華永道中國(guó)內(nèi)地金融業(yè)合伙人謝瑩表示，此次利率調(diào)整會(huì)規(guī)范協(xié)定存款和通知存款的定價(jià)秩序。

　　中國(guó)建設(shè)銀行研究院副院長(zhǎng)宋效軍表示，此前，高息協(xié)定、通知存款較為普遍。目前“類(lèi)活期”存款估計(jì)占中小銀行存款的20%，推動(dòng)了銀行負(fù)債端成本上升。

　　“存款成本管控仍有后手牌，類(lèi)活期存款是重要抓手。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰預(yù)計(jì)，協(xié)定存款、通知存款等創(chuàng)新類(lèi)活期存款或?qū)⑦M(jìn)一步納入自律機(jī)制管理；同業(yè)存款套殼協(xié)議存款需繼續(xù)糾正；同時(shí)，期權(quán)價(jià)值過(guò)低的“假”結(jié)構(gòu)性存款仍須規(guī)范，后續(xù)或?qū)⒔Y(jié)構(gòu)性存款的（保底收益+期權(quán)價(jià)值）合計(jì)同時(shí)納入自律機(jī)制上限，進(jìn)一步壓降結(jié)構(gòu)性存款利率。

　　實(shí)際上，自2018年開(kāi)始，企業(yè)活期存款成本率已升破2013年的高點(diǎn)，并持續(xù)走高。而王一峰預(yù)測(cè)，若全部企業(yè)活期存款利率降至2013年—2018年0.70%左右的平均水平，則上市銀行企業(yè)活期存款成本率加權(quán)平均降幅在30個(gè)基點(diǎn)左右，將提振息差5.5個(gè)基點(diǎn)左右，影響上市銀行營(yíng)收增速2.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　近兩年，嚴(yán)控存款等負(fù)債端成本已成了當(dāng)前“穩(wěn)息差”的重要途徑。在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，中國(guó)銀行副行長(zhǎng)張毅提到，2024年中國(guó)銀行將加大對(duì)高成本存款的壓降力度，包括協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款以及3年期以上的大額存單。

　　建設(shè)銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮稱(chēng)，為了控制負(fù)債成本，建行今年加大了對(duì)一級(jí)分行的考核，對(duì)3年期以上的高息存款加強(qiáng)控制，另一方面，將繼續(xù)控制成本較高的同業(yè)負(fù)債。

　　除了緩解銀行凈息差壓力，業(yè)內(nèi)還認(rèn)為，調(diào)整對(duì)公存款負(fù)債成本，也有利于防范“資金空轉(zhuǎn)”。

　　一些大型企業(yè)憑借優(yōu)勢(shì)地位，通過(guò)多種方式實(shí)現(xiàn)“低貸高存”套利，主業(yè)不賺錢(qián)、金融反而成了主要盈利來(lái)源，形成資金沉淀空轉(zhuǎn)，還擠占了供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)資金，加劇企業(yè)賬款拖欠現(xiàn)象。

　　在2024陸家嘴論壇上，人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，短期內(nèi)，（防范資金空轉(zhuǎn)、整頓手工補(bǔ)息等）這些規(guī)范市場(chǎng)行為的措施會(huì)對(duì)金融總量數(shù)據(jù)產(chǎn)生“擠水分”效應(yīng)，但并不意味著貨幣政策立場(chǎng)發(fā)生變化，而是更加有利于提升貨幣政策傳導(dǎo)效率；有利于均衡信貸增長(zhǎng)節(jié)奏，緩解資源配置扭曲，減少資金空轉(zhuǎn)套利，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)；有利于金融高質(zhì)量服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展及金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)健康發(fā)展。

　　還有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，當(dāng)前手工補(bǔ)息違規(guī)行為得到規(guī)范后，有部分資金通過(guò)存入財(cái)務(wù)公司等非銀機(jī)構(gòu)，以同業(yè)資金方式，繞道進(jìn)入銀行體系獲取高息，進(jìn)行空轉(zhuǎn)套利，抬高銀行負(fù)債成本，有關(guān)部門(mén)也可能在后續(xù)進(jìn)一步規(guī)范。

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責(zé)任編輯：劉天行