行情介紹和分析

白糖期貨合約SR805增倉下跌，創(chuàng)出新低，收?qǐng)?bào)5669，漲跌幅-1.44%，成交量為41.27萬手，持倉量為48.45萬手，日增+35346手。近三年的5日、10日、20日和30日的歷史波動(dòng)率均值分別為12.09%、12.67%、13.08%和13.35%。

3月6日，白糖期權(quán)總成交量6.49萬手，持倉量23.23萬手，成交額3011.2萬元。成交量和持倉量的PC-Ratio分別為1.27和0.51，投資者依然偏好看漲期權(quán)。SR805所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約系列，成交量和持倉量分占有88.39%和65.77%,持倉量第一。SR809所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約系列次之，成交量和持倉量分占有10.81%和22.70%,其余合約的成交情況則差別不大。

受標(biāo)的白糖期貨1805合約放量下跌的影響，看漲期權(quán)全面收跌、看跌期權(quán)全面收漲。看漲期權(quán)中，SR805-C-5900領(lǐng)跌，跌幅達(dá)-50.00%，SR805-C-5800次之，為-45.16%；看跌期權(quán)中，SR805-P-5300領(lǐng)漲，漲幅達(dá)+600.00%，SR805-P-5400次之，為+500.00%。SR805系列平值期權(quán)隱含波動(dòng)率收于12.90%，較前日小幅上漲。

鄭糖1805下破布林軌道下軌；日線級(jí)別看，MACD處于0軸下方，紅柱轉(zhuǎn)為綠柱，KDJ指標(biāo)死叉向下，指標(biāo)顯示中性偏空，短期弱勢(shì)突顯。操作上，方向性策略，買入虛值一檔或兩檔的看跌期權(quán)或構(gòu)建熊市看跌價(jià)差組合。波動(dòng)率策略，波動(dòng)率短期維持震蕩，關(guān)注5月合約和9月合約間的不合理期限結(jié)構(gòu)，擇機(jī)進(jìn)行套利操作。