王擎

張偉

程實(shí)

顏色

　　主持：

　　張瓊斯

　　圓桌嘉賓：

　　西南財(cái)經(jīng)大學(xué)副校長(zhǎng) 王擎

　　清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)、《清華金融評(píng)論》執(zhí)行主編 張偉

　　工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 程實(shí)

　　北京大學(xué)光華管理學(xué)院副教授 顏色

　　中央銀行是金融系統(tǒng)中樞。在金融強(qiáng)國(guó)的六大關(guān)鍵核心金融要素中，強(qiáng)大的中央銀行與其他要素關(guān)聯(lián)緊密，并為其他要素建設(shè)提供支持。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展階段中，中央銀行應(yīng)扮演什么樣的角色？金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)將賦予中央銀行哪些新要求和新使命？

　　本期上證圓桌邀請(qǐng)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)副校長(zhǎng)王擎，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)、《清華金融評(píng)論》執(zhí)行主編張偉，工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)，北京大學(xué)光華管理學(xué)院副教授顏色，對(duì)上述議題展開(kāi)探討。

　　內(nèi)涵：高效制定和執(zhí)行貨幣政策 具有強(qiáng)大的國(guó)際影響力

　　上海證券報(bào)：強(qiáng)大的中央銀行具有哪些內(nèi)涵和特點(diǎn)？

　　王擎：中央銀行為實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，擁有強(qiáng)大的資源動(dòng)用能力、有力的處置手段和強(qiáng)大的政策協(xié)調(diào)能力。強(qiáng)大的中央銀行有三個(gè)主要特點(diǎn)：一是能夠有效助推實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和金融穩(wěn)定目標(biāo)；二是能夠有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展；三是具備強(qiáng)大的政策協(xié)調(diào)能力，從而實(shí)現(xiàn)高效的國(guó)內(nèi)國(guó)際治理。

　　張偉：金融強(qiáng)國(guó)中的六大關(guān)鍵核心要素不但直接包括了強(qiáng)大的中央銀行，而且強(qiáng)大的貨幣和強(qiáng)大的金融監(jiān)管與強(qiáng)大的中央銀行緊密相關(guān)，而強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)、強(qiáng)大的國(guó)際金融中心和強(qiáng)大的金融人才隊(duì)伍也離不開(kāi)強(qiáng)大的中央銀行支撐。建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵一招，同時(shí)強(qiáng)大的中央銀行也是金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的主力軍。

　　就其內(nèi)涵而言，強(qiáng)大的中央銀行主要體現(xiàn)在：一是它發(fā)行的貨幣要成為一種國(guó)際貨幣，并具有強(qiáng)大的國(guó)際影響力；二是在制定和執(zhí)行貨幣政策、參與宏觀經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控時(shí)，它具有相當(dāng)高的專業(yè)能力，并在全球主要央行中有極強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)和影響力；三是在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融體系穩(wěn)定、宏觀審慎監(jiān)管等方面要具備很強(qiáng)的控制力；四是它所建立的支付清算、征信、反洗錢等金融基礎(chǔ)設(shè)施既要自主可控、安全高效，又要具有極強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　縱向看，立足中國(guó)國(guó)情，始于1984年的我國(guó)現(xiàn)代中央銀行制度，已經(jīng)走出了一條具有中國(guó)特色的現(xiàn)代央行之路。展望未來(lái)，建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行是在此基礎(chǔ)上有新演進(jìn)，是在黨中央、國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，使得中央銀行制度不局限于中央銀行自身，而是涉及金融監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制建設(shè)等許多方面，注重制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，以及維護(hù)金融穩(wěn)定。橫向看，強(qiáng)大的中央銀行意味著提升央行的全球影響力，增強(qiáng)其全球資源配置能力、市場(chǎng)功能、定價(jià)權(quán)力、資源調(diào)撥與要素集聚能力，提高國(guó)家主權(quán)信用和貨幣發(fā)行競(jìng)爭(zhēng)力，提升國(guó)際金融中心地位。

　　程實(shí)：中央銀行是金融體系的中樞，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局有著重要作用。作為金融強(qiáng)國(guó)的關(guān)鍵核心要素之一，強(qiáng)大的中央銀行體現(xiàn)在以下四種能力：

　　一是政策制定能力。強(qiáng)大的中央銀行能夠根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，靈活制定和調(diào)整貨幣政策。通過(guò)靈活適度且精準(zhǔn)有效的貨幣政策，達(dá)到控制通貨膨脹、促進(jìn)就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目的。

　　二是監(jiān)管和監(jiān)督能力。強(qiáng)大的中央銀行能夠有效地對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管和監(jiān)督，從而確保金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與安全。在傳統(tǒng)貨幣政策和金融政策的基礎(chǔ)上，強(qiáng)大的中央銀行可以整合宏觀審慎政策工具，以有效應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是預(yù)期引導(dǎo)與溝通能力。有效的溝通策略對(duì)于建立中央銀行與公眾及市場(chǎng)之間的信任至關(guān)重要。通過(guò)明確、及時(shí)且透明地發(fā)布政策信息和經(jīng)濟(jì)分析，中央銀行能夠塑造和引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，降低市場(chǎng)不確定性。

　　四是創(chuàng)新與適應(yīng)能力。隨著金融市場(chǎng)和金融科技的快速發(fā)展，強(qiáng)大的中央銀行將不斷加強(qiáng)對(duì)金融科技企業(yè)以及產(chǎn)品的監(jiān)管，確保技術(shù)創(chuàng)新在不損害金融穩(wěn)定的前提下促進(jìn)金融服務(wù)質(zhì)效提升。

　　顏色：強(qiáng)大的中央銀行對(duì)內(nèi)要高效制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行，平衡好短期與長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡與外部均衡之間的關(guān)系，為穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國(guó)際收支平衡，營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。強(qiáng)大的中央銀行對(duì)外要參與全球金融治理，深化雙邊和多邊金融領(lǐng)域合作，參與維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定。

　　當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段。建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行，首先要加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，在現(xiàn)代中央銀行制度的基礎(chǔ)上，建立健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架；其次要繼續(xù)推動(dòng)利率、匯率市場(chǎng)化改革，健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，充實(shí)貨幣政策工具箱，加強(qiáng)財(cái)政貨幣政策的協(xié)調(diào)配合；還要不斷健全防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)的體制機(jī)制；最后是要加強(qiáng)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)話與協(xié)調(diào)，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，維護(hù)金融穩(wěn)定，堅(jiān)定推進(jìn)全球金融治理改革，提升我國(guó)在重大國(guó)際金融規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)制定中的話語(yǔ)權(quán)和影響力。

　　角色：貨幣政策的主要制定者

　　金融監(jiān)管的重要參與者

　　上海證券報(bào)：在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展階段中，中央銀行應(yīng)扮演什么樣的角色、發(fā)揮何種作用？

　　王擎：一是更加堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，加快推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，有力有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和穩(wěn)定增長(zhǎng)；二是更加重視統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線；三是在中央金融委的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，央行要加強(qiáng)與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等的協(xié)調(diào)配合，持續(xù)加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度；四是央行要積極參與國(guó)際金融事務(wù)，加強(qiáng)國(guó)際溝通和協(xié)調(diào)合作，提升中國(guó)話語(yǔ)權(quán)，提升國(guó)際金融治理水平。

　　張偉：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展階段下，中央銀行要成為貨幣政策的主要制定者，金融監(jiān)管的重要參與者，金融宏觀調(diào)控的關(guān)鍵執(zhí)行者，以及金融基礎(chǔ)設(shè)施的引領(lǐng)建設(shè)者。

　　第一，貨幣政策的主要制定者。中央銀行應(yīng)堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。2024年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)將出現(xiàn)邊際改善，但全球增長(zhǎng)動(dòng)能趨于弱化、全球貿(mào)易延續(xù)低迷、發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體宏觀政策不確定性、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響仍需關(guān)注。在此形勢(shì)下，中國(guó)人民銀行要增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，持續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，強(qiáng)化宏觀政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。

　　第二，金融監(jiān)管的重要參與者。目前，經(jīng)過(guò)2023年改革，我國(guó)金融監(jiān)管體系已形成新格局。中國(guó)人民銀行和金融監(jiān)管部門(mén)職責(zé)分工進(jìn)一步明確，央行應(yīng)該更加專業(yè)地聚焦于貨幣政策、宏觀審慎政策雙支柱職責(zé)。同時(shí)，強(qiáng)大的中央銀行的有效運(yùn)作，有賴于有效的金融監(jiān)管環(huán)境和有序的風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。中國(guó)人民銀行應(yīng)以建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行為契機(jī)，一體化統(tǒng)籌推進(jìn)金融監(jiān)管改革；中央銀行應(yīng)在完善貨幣政策框架、強(qiáng)化中央銀行制度壓艙石作用的同時(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)資本充足監(jiān)管和公司治理監(jiān)管框架建設(shè)，做好風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)約束，建立風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律約束，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　第三，金融宏觀調(diào)控的關(guān)鍵執(zhí)行者。金融宏觀調(diào)控職能是央行的天賦職能，中國(guó)人民銀行是金融宏觀調(diào)控的主要執(zhí)行者。新一輪機(jī)構(gòu)改革后，人民銀行更應(yīng)該著眼于宏觀審慎管理，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全的關(guān)系，注重戰(zhàn)略性、長(zhǎng)期性目標(biāo)和問(wèn)題，把握長(zhǎng)期金融穩(wěn)定和發(fā)展。

　　第四，金融基礎(chǔ)設(shè)施的引領(lǐng)建設(shè)者。央行要成為金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要引領(lǐng)者。首先，積極擁抱金融科技，借助科技手段推動(dòng)完善支付、清算、結(jié)算行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立宏觀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與應(yīng)對(duì)機(jī)制、推動(dòng)加強(qiáng)反洗錢反恐怖主義融資等合規(guī)機(jī)制提質(zhì)增效。其次，建立健全規(guī)則體系，對(duì)接國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，形成既符合本國(guó)實(shí)際，又具有國(guó)際影響力的中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)。最后，統(tǒng)籌金融基礎(chǔ)設(shè)施法律法規(guī)體系建設(shè)，夯實(shí)本國(guó)法律基礎(chǔ)，建立健全市場(chǎng)信息披露機(jī)制，推動(dòng)金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

　　程實(shí)：在當(dāng)前階段，公眾和市場(chǎng)對(duì)中央銀行在經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中的角色寄予了更高的期望。

　　一是貨幣價(jià)值的穩(wěn)定者。保持物價(jià)水平合理是中央銀行的核心任務(wù)之一。通過(guò)調(diào)整貨幣政策工具，如基準(zhǔn)利率和儲(chǔ)備金率，中央銀行可以控制貨幣供應(yīng)量，從而影響通貨膨脹率。

　　二是金融穩(wěn)定的維護(hù)者。中央銀行需要監(jiān)控和預(yù)防金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，避免金融危機(jī)的發(fā)生。這包括監(jiān)管銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，確保它們的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

　　三是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)者。強(qiáng)大的中央銀行突出強(qiáng)調(diào)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過(guò)合理的貨幣政策為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供適宜的流動(dòng)性環(huán)境，增強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

　　四是金融創(chuàng)新的監(jiān)管者。隨著科技的發(fā)展，金融科技和數(shù)字貨幣等新興領(lǐng)域?yàn)閭鹘y(tǒng)金融體系帶來(lái)了機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面。中央銀行需要不斷適應(yīng)這些新的變化，制定相關(guān)監(jiān)管政策，以確保金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

　　五是公眾信任的建立者。通過(guò)透明的政策制定過(guò)程和有效的溝通，中央銀行可以建立和維護(hù)公眾對(duì)其政策的信任，這對(duì)于貨幣政策效果的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。

　　顏色：當(dāng)前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)入高質(zhì)量發(fā)展階段。在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的攻堅(jiān)期，強(qiáng)大的中央銀行既要能支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，服務(wù)于長(zhǎng)期增長(zhǎng)目標(biāo)，確保現(xiàn)代化進(jìn)程順利推進(jìn)；又要能達(dá)成短期目標(biāo)，防止發(fā)生嚴(yán)重的通貨膨脹或者通貨緊縮，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國(guó)家金融安全。這是當(dāng)前階段對(duì)于強(qiáng)大的中央銀行的最主要要求。

　　國(guó)際上，中央銀行制度演變進(jìn)入了新階段。過(guò)去，中央銀行在關(guān)注價(jià)格穩(wěn)定時(shí)，往往忽視金融穩(wěn)定；有一些發(fā)達(dá)國(guó)家物價(jià)指數(shù)穩(wěn)定，但大宗商品和資產(chǎn)價(jià)格飆升，積累了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；面對(duì)金融市場(chǎng)的過(guò)度創(chuàng)新以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)，中央銀行職能過(guò)于單一，不能有效與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息共享和政策協(xié)調(diào)。面對(duì)此種情況，各國(guó)普遍推動(dòng)強(qiáng)化中央銀行的金融監(jiān)管職能。因此，強(qiáng)大的中央銀行要更加注重金融監(jiān)管，要重新審視、定位中央銀行的職責(zé)及其在金融監(jiān)管中的作用，要強(qiáng)化央行維護(hù)金融穩(wěn)定和統(tǒng)籌宏觀審慎監(jiān)管的作用。

　　蝶變：從傳統(tǒng)央行邁向現(xiàn)代央行

　　從大國(guó)央行變?yōu)閺?qiáng)國(guó)央行

　　上海證券報(bào)：自黨的十九屆四中全會(huì)提出建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度以來(lái)，我國(guó)加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。如何看待“現(xiàn)代中央銀行制度”與“強(qiáng)大的中央銀行”的內(nèi)在關(guān)聯(lián)？

　　王擎：現(xiàn)代中央銀行制度是現(xiàn)代貨幣政策框架、金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系和國(guó)際金融協(xié)調(diào)合作治理機(jī)制的總和。建設(shè)“現(xiàn)代中央銀行制度”的直接目的是建設(shè)“現(xiàn)代中央銀行”，而現(xiàn)代中央銀行在金融強(qiáng)國(guó)下就體現(xiàn)為“強(qiáng)大的中央銀行”，因此二者目標(biāo)一致，都是為更好地服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化，并以中國(guó)式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)。因此，從這個(gè)意義上講，“現(xiàn)代中央銀行制度”為強(qiáng)大的中央銀行提供了制度保障，是建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行的內(nèi)核支撐。二者方向一致，現(xiàn)代中央銀行制度逐步建立完善的過(guò)程，也是強(qiáng)大的中央銀行的形成過(guò)程。

　　張偉：兩者之間具有內(nèi)在一致性和關(guān)聯(lián)性。強(qiáng)大的央行，一定是現(xiàn)代央行；而現(xiàn)代央行，要成為強(qiáng)大的央行，除了自身強(qiáng)大之外，還離不開(kāi)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力和綜合國(guó)力的支撐。當(dāng)前，我國(guó)央行既要實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)央行向現(xiàn)代央行轉(zhuǎn)變，也要實(shí)現(xiàn)從大國(guó)央行向強(qiáng)國(guó)央行轉(zhuǎn)變。

　　一方面，我國(guó)央行要實(shí)現(xiàn)從大國(guó)央行向強(qiáng)國(guó)央行的角色轉(zhuǎn)變。展望未來(lái)，建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行，就是要實(shí)現(xiàn)從大國(guó)央行向強(qiáng)國(guó)央行的角色轉(zhuǎn)變，在職責(zé)定位上要進(jìn)一步貫徹獨(dú)立性原則，同時(shí)保持實(shí)際操作的靈活性，維護(hù)幣值穩(wěn)定，守好老百姓的錢袋子。還要實(shí)踐好貨幣政策與宏觀審慎政策雙支柱框架，實(shí)施跨周期調(diào)控，使得利率、匯率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、失業(yè)率等宏觀變量處于比較合理、協(xié)調(diào)、穩(wěn)定的區(qū)間。

　　另一方面，強(qiáng)大的中央銀行要基于強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，要有領(lǐng)先世界的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力和綜合國(guó)力。從全球范圍內(nèi)的央行制度演變史來(lái)看，中央銀行制度發(fā)展本身即是一部經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，無(wú)論是被認(rèn)為成立最早的瑞典國(guó)家銀行，還是公認(rèn)的現(xiàn)代中央銀行鼻祖的英格蘭銀行，以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)有深遠(yuǎn)影響的美聯(lián)儲(chǔ)，各國(guó)央行制度的誕生和演變都基于當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、綜合國(guó)力。要建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行就需要不斷提升經(jīng)濟(jì)硬實(shí)力，通過(guò)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，扎實(shí)推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)大國(guó)央行向強(qiáng)國(guó)央行的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，基于我國(guó)國(guó)情，強(qiáng)大的中央銀行是服務(wù)于中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的社會(huì)主義金融強(qiáng)國(guó)，要走出中國(guó)特色金融發(fā)展之路。

　　顏色：現(xiàn)代中央銀行制度和強(qiáng)大的中央銀行之間關(guān)系緊密。從時(shí)間順序和邏輯體系看，建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行，將推動(dòng)現(xiàn)代中央銀行制度進(jìn)一步中國(guó)化，也將進(jìn)一步豐富現(xiàn)代中央銀行制度體系。

　　我國(guó)為建立現(xiàn)代中央銀行制度進(jìn)行了很多努力。建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行則進(jìn)一步要求，中央銀行要通過(guò)各種政策工具，服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，有效提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量。要發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加強(qiáng)貨幣政策工具創(chuàng)新，繼續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好“五篇大文章”；要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化中央銀行的政策協(xié)調(diào)能力，增強(qiáng)中央銀行在維護(hù)金融穩(wěn)定“四梁八柱”中的樞紐作用，進(jìn)一步健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。

　　使命：支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展 推動(dòng)形成強(qiáng)大的金融體系

　　上海證券報(bào)：金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)將賦予中央銀行哪些新要求和新使命？

　　王擎：在實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國(guó)的“六大關(guān)鍵核心要素”中，中央銀行是整個(gè)金融體系的核心和中樞，因此也承擔(dān)著最為重要的任務(wù)和使命。除了前述提及的中央銀行促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、加強(qiáng)國(guó)際金融協(xié)調(diào)治理等任務(wù)外，中央銀行還要通過(guò)政策的制定和運(yùn)用，促進(jìn)形成強(qiáng)大的金融體系。

　　這包括：通過(guò)實(shí)施金融開(kāi)放政策，推進(jìn)人民幣國(guó)際化，并促進(jìn)形成強(qiáng)大的人民幣；和金融監(jiān)管部門(mén)協(xié)同，提升金融機(jī)構(gòu)防風(fēng)險(xiǎn)能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，培育一流的金融企業(yè)，鍛造強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)；通過(guò)引導(dǎo)要素流動(dòng)和制度開(kāi)放，培育形成強(qiáng)大的國(guó)際金融中心。

　　最重要的是，中央銀行要將黨的領(lǐng)導(dǎo)落實(shí)到治理機(jī)制中，將以人民為中心的價(jià)值理念落實(shí)到政策目標(biāo)中，以制度和政策支撐保障金融發(fā)展的政治性和人民性。

　　程實(shí)：中央銀行在金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)中扮演著至關(guān)重要的角色，所面臨的新要求和新使命既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，這就要求中央銀行不斷創(chuàng)新和適應(yīng)，以更好地支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)，中央銀行需要應(yīng)對(duì)的新要求和新使命包括：

　　一是加強(qiáng)政策制定與實(shí)施能力。中央銀行需要進(jìn)一步加強(qiáng)其政策制定和實(shí)施的能力，特別是在貨幣政策、金融監(jiān)管政策等關(guān)鍵領(lǐng)域。這不僅要求中央銀行能夠準(zhǔn)確評(píng)估經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，還要求其能夠靈活調(diào)整政策工具，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境。

　　二是促進(jìn)金融科技發(fā)展與監(jiān)管創(chuàng)新。中央銀行需要加強(qiáng)對(duì)金融科技領(lǐng)域的監(jiān)管，確保科技進(jìn)步帶來(lái)的便利性不會(huì)引入新的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中央銀行需要促進(jìn)金融科技的健康發(fā)展，包括鼓勵(lì)創(chuàng)新和應(yīng)用，以提高金融服務(wù)的效率和可達(dá)性。

　　三是加強(qiáng)國(guó)際金融合作與參與國(guó)際金融治理。在全球化背景下，中央銀行需加強(qiáng)與其他國(guó)家中央銀行及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作，積極參與國(guó)際金融治理體系的建設(shè)和改革。

　　四是強(qiáng)化宏觀審慎管理與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防控。這要求中央銀行不僅關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，還要關(guān)注整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和抵御外部沖擊的能力。

　　五是支持綠色金融和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目。通過(guò)政策引導(dǎo)、資金支持等方式，促進(jìn)金融資源向環(huán)保、節(jié)能減排等領(lǐng)域流動(dòng)，支持經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。

　　上海證券報(bào)：當(dāng)前，建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行可以聚焦哪些重點(diǎn)、推出哪些舉措？

　　王擎：為滿足金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)賦予中央銀行的新要求和新使命，中央銀行應(yīng)該加強(qiáng)以下政策舉措和改革導(dǎo)向：一是進(jìn)一步加快推進(jìn)金融開(kāi)放，核心是制度型金融開(kāi)放，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化，塑造強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)和國(guó)際金融中心；二是穩(wěn)妥處置重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)和重點(diǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警，推動(dòng)建立防范化解風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制；三是加強(qiáng)貨幣供應(yīng)調(diào)控，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，將流動(dòng)性引導(dǎo)至“五篇大文章”等國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)；四是通過(guò)前瞻性指引等方式加強(qiáng)與市場(chǎng)的溝通，有效管理和引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，提高貨幣政策效率，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定；五是加強(qiáng)貨幣政策與其他政策的協(xié)調(diào)配合，注重逆周期和跨周期相結(jié)合，平衡短期風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期增長(zhǎng)，同時(shí)有效抵御外部沖擊，平衡內(nèi)外發(fā)展；六是進(jìn)一步深度參與全球金融治理，提升在國(guó)際金融治理上的話語(yǔ)權(quán)。

　　程實(shí)：建設(shè)強(qiáng)大的中央銀行是確保國(guó)家金融安全、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要基石。

　　第一，加強(qiáng)金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理。完善監(jiān)管框架，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，確保整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。同時(shí)，提高政策制定的透明度并增加政策的預(yù)期引導(dǎo)，以此提升市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)金融環(huán)境的穩(wěn)定預(yù)期。此外，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立和完善金融風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別和預(yù)警機(jī)制，從而提前防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，促進(jìn)金融市場(chǎng)的開(kāi)放和深化。持續(xù)推動(dòng)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、布局，以提高其效率和包容性。同時(shí)，擴(kuò)大金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度，進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放資本市場(chǎng)，以提升中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　第三，提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)效。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)貨幣政策和結(jié)構(gòu)性政策工具的創(chuàng)新與應(yīng)用，引導(dǎo)金融資源更多地流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，尤其是支持小微企業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展領(lǐng)域，提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效果。

　　第四，促進(jìn)金融科技發(fā)展。加強(qiáng)金融科技監(jiān)管，建立健全金融科技監(jiān)管框架，促進(jìn)金融科技健康發(fā)展，同時(shí)防范新技術(shù)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)采用新技術(shù)改善服務(wù)，以提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。此外，普及金融知識(shí)，加大對(duì)公眾的金融教育力度，提高公眾的金融素養(yǎng)。

　　顏色：第一，完善貨幣政策總量工具和結(jié)構(gòu)性工具間的協(xié)調(diào)配合。結(jié)構(gòu)性貨幣政策要在提升資金投向精確性中發(fā)揮更好作用，在這一過(guò)程中也要防止過(guò)度使用結(jié)構(gòu)性政策工具，避免影響總量工具的效率。

　　第二，加強(qiáng)財(cái)政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合。一方面，為了中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的健康可持續(xù)，要防止財(cái)政赤字貨幣化；另一方面，要綜合施策，加強(qiáng)財(cái)政貨幣政策配合，降低財(cái)政融資成本，支持其他深層次的結(jié)構(gòu)性改革，更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　第三，要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架。在法律層面，繼續(xù)推動(dòng)中國(guó)人民銀行法、商業(yè)銀行法修訂，推動(dòng)金融穩(wěn)定法立法；在制度層面，進(jìn)一步完善存款保險(xiǎn)制度，加快金融穩(wěn)定保障基金建設(shè)，完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管等；在協(xié)同方面，進(jìn)一步做好宏觀審慎管理與微觀監(jiān)管制度的銜接，做好中央與地方、中央銀行與其他金融監(jiān)管部門(mén)的協(xié)調(diào)配合。

　　第四，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與就業(yè)仍存在短期壓力的情況下，中央銀行應(yīng)進(jìn)一步做好穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作，使經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程更加順暢。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：張文