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今日早盤，A股小幅震蕩，上證指數(shù)繼續(xù)拓實(shí)3000點(diǎn)，滬深300再創(chuàng)年內(nèi)新高，科創(chuàng)50指數(shù)則創(chuàng)反彈以來新高。
盤面上，液冷服務(wù)器、消費(fèi)電子、高壓快充、光通信等板塊漲幅居前，人造肉、保險(xiǎn)、豬肉、日用化工等板塊跌幅居前。
AI帶動(dòng)消費(fèi)電子快速復(fù)蘇
消費(fèi)電子概念早間放量跳空高開高走，板塊指數(shù)盤中一度大漲逾3%。思泉新材、超頻三雙雙直線20%漲停；福蓉科技開盤一字漲停，連續(xù)第2日封板；豪聲電子、光大同創(chuàng)、卓翼科技（維權(quán)）等逾10股亦漲?；驖q超10%。
在人工智能帶動(dòng)下，消費(fèi)電子行業(yè)進(jìn)入快速復(fù)蘇狀態(tài)。日前，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys報(bào)告顯示，2023年，全球智能手機(jī)出貨量為11.4億臺，跌幅較2022年收窄至4%。Gartner數(shù)據(jù)則顯示，全球個(gè)人電腦2023年第四季度的出貨量為6330萬臺，同比增長0.3%，在連續(xù)八個(gè)季度下降后首次出現(xiàn)增長。
對2024年消費(fèi)電子市場，機(jī)構(gòu)們均抱有極高的預(yù)期。Gartner預(yù)測，到2024年底，內(nèi)置生成式人工智能的個(gè)人電腦（PC）和內(nèi)置生成式人工智能的智能手機(jī)的全球出貨量將從2023年的2900萬臺猛增至2.95億臺，增長超10倍。
Canalys也預(yù)計(jì)，2024年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到11.7億部，增長4%，全球個(gè)人電腦出貨量預(yù)計(jì)達(dá)2.67億臺，同比增長8%。Tech Insights則預(yù)計(jì)2024年消費(fèi)電子行業(yè)收入將首次超過1萬億美元。
IDC表示，大模型技術(shù)將推動(dòng)手機(jī)進(jìn)入AI時(shí)代，2024年全球新一代AI手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)達(dá)到1.7億臺，占全球手機(jī)市場的15%。中國市場AI手機(jī)份額也將迅速增長，到2027年，中國AI手機(jī)出貨量將達(dá)到1.5億臺，占中國手機(jī)市場的51.9%。
東北證券認(rèn)為，隨著蘋果Vision Pro在全球開售，產(chǎn)品銷量將進(jìn)一步走高。消費(fèi)電子產(chǎn)品迭代較快，成本下降迅速，未來隨著產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下探，內(nèi)容生態(tài)持續(xù)完善，MR行業(yè)將迎來“iPhone”時(shí)刻，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)將廣泛受益。
液冷服務(wù)器高度景氣
液冷服務(wù)器概念早間也放量高開高走，板塊指數(shù)盤中大漲逾4%，創(chuàng)反彈以來新高，距年內(nèi)最高點(diǎn)也僅一步之遙。
科創(chuàng)新源在昨日20%漲停后，今日再度反復(fù)沖擊漲停；浪潮信息則高開后僅3分鐘左右就直線拉漲停；中石科技、紫光股份等也大幅上漲。
后摩爾定律時(shí)代，芯片的功率越來越高。尤其是大模型帶來的“暴力計(jì)算”。例如，用于訓(xùn)練ChatGPT的英偉達(dá)A100服務(wù)器的最大功耗已達(dá)6.5kW。而此前，傳統(tǒng)的服務(wù)器功率400W左右已經(jīng)算很高。服務(wù)器功耗越來越大，溫度越來越高，所占空間越來越小。
開源證券統(tǒng)計(jì)顯示，一個(gè)數(shù)據(jù)中心的能耗分布中，散熱系統(tǒng)的占比高達(dá)40%。也就是說，數(shù)據(jù)中心每耗費(fèi)一度電，只有一半用在了“計(jì)算”上，其他的則浪費(fèi)在了散熱、照明等方面。
算力井噴之下，液冷技術(shù)因其低能耗、高散熱、低噪聲等優(yōu)勢，成為兼具性價(jià)比和高效的溫控手段。IDC預(yù)計(jì)，至2027年，中國液冷服務(wù)器市場年復(fù)合增長率將達(dá)到54.7%，2027年市場規(guī)模將達(dá)到89億美元。
此前，三大運(yùn)營商與液冷產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)共同發(fā)布《電信運(yùn)營商液冷技術(shù)白皮書》（下稱《白皮書》）提出2025年50%以上項(xiàng)目應(yīng)用液冷技術(shù)。而根據(jù)工信部規(guī)劃，預(yù)計(jì)到2025年中國IDC新增機(jī)柜需求達(dá)到每年75萬臺，按《白皮書》液冷滲透率50%計(jì)算，則年均新增10KW以上機(jī)柜38萬臺（平均單機(jī)柜10KW），浸沒式液冷單KW價(jià)值約1.2萬元，則年均新增液冷市場規(guī)模約為450億元。
華金證券表示，相較于風(fēng)冷系統(tǒng)，液冷技術(shù)從根本上改善了主設(shè)備的散熱方式，更能滿足高密機(jī)柜、芯片級精確制冷需要，具有更節(jié)能、更節(jié)地、噪聲低等優(yōu)點(diǎn)。建議重點(diǎn)關(guān)注液冷板塊公司英維克、佳力圖、申菱環(huán)境、同飛股份。
責(zé)任編輯：王旭
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