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來源 新經濟IPO
2023年12月28日，浙江藍宇數碼科技股份有限公司（簡稱“藍宇股份”）在深交所上市審核委員會 2023年第 91 次審議會議上順利過會。本次IPO藍宇股份擬發行不超過2000萬股，占發行后總股本比例不低于25%，共募資50212.55萬元，用于年產12000噸水溶性數碼印花墨水建設項目、研發中心及總部大樓建設項目、補充流動資金。由此計算，藍宇股份IPO估值不低于20.08億元。
藍宇股份主營產品為數碼噴印墨水，按業務模式分為公司自主生產的分散墨水、活性墨水及受托加工分散墨水，主要應用于紡織領域。藍宇股份的控股股東及實際控制人為郭振榮，其直接或間接控制發行人 45.1127%的股份。郭振榮1976年出生，現年48歲，中國國籍，無永久境外居留權，復旦大學高分子化學與物理專業碩士、美國威廉瑪麗學院化學專業碩士、應用科學專業博士。
從招股書看，這是一個高學歷海歸博士歸國創業的勵志故事，但是從招股書及回復函細節看，藍宇股份在很多地方的信披疑點重重，尤其是涉及到創始人及其家庭成員、企業核心人員的資金流水方面，更是一堆糊涂賬。不僅實際控制人配偶帶著孩子長居美國，且已得美國國籍的配偶在資金流水核查問題上態度消極，以不再持有境內銀行卡為由，拒絕提供境內銀行歷史流水記錄；而且實控人與配偶的子女疑似已經成年，但并沒有提供銀行流水記錄；此外，實控人的同學掌控的兩家公司為藍宇股份第一大供應商，離奇的是，其中一家公司的前監事與實控人的一名前員工同名。
配偶美國籍，成年子女未提供資金流水
新經濟IPO注意到，藍宇股份的資金流水核查披露部分存在諸多疑點。
疑點之一是，回復函顯示，藍宇股份實際控制人郭振榮的2名關鍵家庭成員流水獲取困難，其中一個是郭振榮的配偶YAN HU。回復函稱，郭振榮的配偶YAN HU為美國國籍，目前在美國高校任職。中介機構曾于2022年初要求打印YAN HU資金流水，但截至第一輪審核問詢函回復前，YAN HU并不配合，以長期定居美國、未參與公司經營等借口，拒絕提供銀行資金流水。YAN HU僅出具了一封承諾函，表示其長期定居國外，未參與公司經營，未在發行人的供應商或客戶處擁有權益，不存在直接或間接將資金劃轉給發行人客戶、供應商或其他與發行人存在業務關系的對手方等。
但在2023年6月份出具的第二輪回復函中，郭振榮配偶YAN HU才提供了電子版銀行流水，不過，回復函顯示，YAN HU表示長期在美國生活，并未持有中國銀行卡，僅提供了美國花旗銀行和富國銀行兩張卡的流水情況。
實際上，回復函中的很多細節也和YAN HU所謂長期呆在美國、無法提供流水相矛盾。首先，既然銀行流水可以提供電子版，為何第一輪時拒絕提供呢？其次，即便本人無法回中國，為何不能通過郵寄方式送達呢？另外，YAN HU 2023年曾回中國探親，說明并不是完全不回來，所以拒不提供銀行流水有何隱情呢？
另外，YAN HU表示自己不持有中國銀行卡，所以不提供中國境內銀行的相關資金流水，這個說法也很可疑。招股書及回復函沒有披露YAN HU何時取得美國綠卡，但是，涉及到IPO實際控制人及其家人、董監高等關鍵人物的資金流水，哪怕是已經注銷的銀行卡，也有必要提供歷史流水記錄。所以，YAN HU到底是何時注銷掉全部中國境內銀行卡的呢？藍宇股份的保薦人及申報會計師是否有義務就此進行更加細致的核實工作？
實際上，對注銷銀行賬戶的核查是有先例的。上交所科創板就曾要求某家IPO企業實際控制人提供全部直系親屬過往多年注銷的銀行賬戶的資金流水情況。
最后一點，也是極為重要的一點，YAN HU的資金流水顯示，資金流向之一是給子女支付學費7.15萬美元，所涉及學校為美國埃默里大學，由此看，這名子女應該已經成年。眾所周知，IPO資金流水核查中，實際控制人的配偶、成年子女和父母是必須要核查的對象，但保薦人及申報會計師為何疏漏了郭振榮和YAN HU已經讀大學的成年子女？為何沒有進行相關的資金流水核查呢？
財務總監炒幣、借網貸搖號買房
藍宇股份的資金流水核查中，第二個疑點來自郭振榮的母親楊元鳳的部分流水。2021年12月，郭振榮母親楊元鳳的銀行賬戶還向藍宇股份董事、董事會秘書、財務總監屠寧轉賬80萬元。回復函稱，這部分資金是借給屠寧信用貸還款、買車等消費。
不過，從屠寧的資金流水記錄看，他似乎不差錢。報告期內，屠寧資金流入高達1140萬元，其中屠寧用于投資理財的資金400萬元。屠寧用于借款給吳先國在加拿大買房、償還京東、支付寶信用貸的資金達375萬元。需要說明的是，吳先國是郭振榮的同學，加拿大國籍，他在報告期內也向郭振榮的母親楊元鳳借錢，名義也是在加拿大買房。
很奇怪的是，屠寧作為藍宇股份的高管，為何會與郭振榮的同學相熟，并向其提供借款呢？從回復函看，屠寧與吳先國關系匪淺。屠寧曾委托他將加密貨幣置換成人民幣76萬元。眾所周知，國內禁止個人交易虛擬貨幣，屠寧持有加密貨幣并不違規，但他委托郭振榮在海外出售加密貨幣后，這些資金又是以什么名義回到國內的呢？
第一大供應商員工與實控人前員工同名
資金流水疑點之三是，藍宇股份實控人家族控制的企業榮升匯彩曾向與實控人同學控制的企業借款，時間為2019年-2022年2月，涉及金額120萬元。
回復函顯示，2019年至2022年2月，榮升匯彩與雙進成之間存在資金拆借，金額共計120萬元，原因為榮升匯彩在報告期除將房產對外租賃外無其他業務，由于榮升匯彩賬上資金較少，而雙進成實際控制人劉克與郭振榮為同學關系，故曾向雙進成進行資金拆借并大多在當日或不久交付水電費及相關費用。
一家即將上市的公司，為何需要借款100多萬支付水電費？是公司實際控制人口袋中沒錢還是公司賬上沒錢呢？
招股書顯示，郭振榮與其父親郭寧、母親楊元鳳持有的無錫榮升匯彩科技有限公司向藍宇股份提供房產租賃服務，截至招股書簽署日，榮升匯彩向藍宇股份提供租賃面積為3519平米，每平方米140元，2019年和2020年租金約46.92萬元。
除了支付租金外，藍宇股份還向榮升匯彩支付水電費，報告期內，租賃房屋水電費金額分別為27.86萬元、25.74萬元、29.73萬元和7.37萬元。
除了為藍宇股份提供租賃服務，榮升匯彩還出租房屋給江陰常勝客食品公司和寶瑞置業有限公司。這意味著，榮升匯彩有充足的租金收入，水電費也無需出租方墊付。回復函顯示，報告期內，榮升匯彩收到租金及水電費548萬元，預繳電費475萬元，費用足夠覆蓋開支。
即便從最樸素的現實商業邏輯看，榮升匯彩向兒子同學旗下公司借錢交水電費也很離奇。回復函顯示，榮升匯彩的兩大股東-藍宇股份實際控制人郭振榮以及他的父親郭寧—手中握有上億元現金，借錢交公司水電費的說法顯得格外荒誕。
藍宇股份實際控制人郭振榮2021年股權轉讓獲得現金3400萬元，隨后將1400萬元用于理財，這說明他手中資金非常寬裕。回復函顯示，郭振榮報告期內用于購買理財產品的資金高達8870萬元，絲毫不差錢。
郭振榮的父親也是千萬富豪。回復函顯示，郭寧報告期內購買銀行理財資金高達4600多萬元，而且他僅代收榮升匯彩租戶房租及水電費就有172.64萬元。此外，郭振榮的母親報告期內購買貨幣基金和股票1500多萬元，還代收了榮升匯彩租戶江陰市常勝客食品有限公司和江陰市寶瑞塑業有限公司的房租及水電費200多萬元。
整體看，報告期內，郭振榮及其父母合計購買理財接近1.5億元，收取榮升匯彩房租及水電費約370多萬元，何至于要向郭振榮的同學公司借錢繳納水電費？
招股書及回復函顯示，藍宇股份與雙進成及其實際控制人劉克有著更為隱晦的關系。
企查查顯示，張家港保稅區雙進成化工貿易有限公司成立于2014年8月，注冊資本81萬元人民幣，實繳資本20.25萬元，公司法定代表人為劉克。公司股東為江大虎持股51%，劉克持股49%。
招股書顯示，張家港保稅區雙進成化工貿易有限公司以及劉克控制的另一家實體上海本倉科技貿易有限公司為藍宇股份的第一大供應商，雙方自2014年開始合作。
回復函顯示，2019年-2023年，雙進成貿易及上海本倉科技貿易有限公司累計向藍宇股份銷售8107萬元表面活性劑等助劑及色料。
雙進成貿易2021年-2023年的年收入分別約8100萬元、8300萬元、6500萬元，規模較大。但是，企查查顯示，該公司2023年僅有一名繳納社保的員工，這似乎與其龐大的收入矛盾。
不僅如此，工商變更記錄還顯示，劉克是2022年10月24日才成為這家公司的股東及法定代表人，之前的法定代表人及股東為袁南銓。
這個時間點非常微妙，藍宇股份2022年9月30日向深交所提交招股書，而雙進成貿易作為報告期內第一大股東，實際控制人突然換成了藍宇股份的同學，是巧合嗎？
劉克名下的另一家公司上海本倉科技貿易有限公司成立于2019年11月，注冊資本100萬元人民幣，實繳資本50萬元。這家公司和雙進成貿易一樣，參保人數同樣只有一人。看起來，劉克能力超群，不需要雇傭太多員工就能把公司營收做到近億元。
企查查顯示，上海本倉科技貿易2021年2月8日發生了一次工商變更，監事陳云霞退出。
最離奇的劇情來了。在藍宇股份的回復函中，也出現了一位叫陳云霞的人。這位陳云霞曾經擔任過義烏藍果兒貿易有限公司的法定代表人和唯一股東。回復函稱，陳云霞為郭振榮的前員工，曾為其代持義烏藍果兒貿易有限公司的股份，該公司于2021年12月注銷。
那么，這兩名陳云霞是不是同一個人呢？還是很巧合地，郭振榮和他的好同學劉克都曾經擁有過一位叫陳云霞的員工？
藍宇股份的上市之路，會不會受到郭振榮的好配偶、好同學和好高管的拖累呢？
責任編輯：王涵
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