專題：短期行情以紅利和科技成長輪動為主 出海概念結構性機會或逐步顯現
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5月7日消息，三大指數集體高開，多元金融板塊漲幅居前。截至今日開盤，滬指報3354.97點，漲1.17%；深成指報10218.33點，漲1.35%；創指報2024.30點，漲1.91%。
消息面：
1、商務部新聞發言人在就中美經貿高層會談答記者問時表示，近期，美方高層不斷就調整關稅措施放風，并通過多種渠道主動向中方傳遞信息，希望就關稅等問題與中方談起來。中方對美方信息進行了認真評估。在充分考慮全球期待、中方利益、美國業界和消費者呼吁的基礎上，中方決定同意與美方進行接觸。何立峰副總理作為中美經貿中方牽頭人，將在訪問瑞士期間，與美方牽頭人美國財長貝森特舉行會談。
2、國務院新聞辦公室將于5月7日上午9時舉行新聞發布會，請中國人民銀行、國家金融監督管理總局、證監會負責人介紹“一攬子金融政策支持穩市場穩預期”有關情況，并答記者問。
3、有外媒記者提問，美國總統特朗普在近期的采訪中稱，他不會為了和中國舉行談判而取消對華的關稅。對此，外交部發言人林劍5月6日回應稱，關稅戰貿易戰沒有贏家。如果美方真想通過對話談判解決問題，就應該停止威脅、施壓，在平等、尊重、互惠的基礎上同中方開展對話。
4、財政部部長藍佛安在亞洲開發銀行理事會第58屆年會上表示，中方將采取更加積極有為的宏觀政策，有信心實現2025年的5%左右增長目標。
5、外交部發言人林劍5月6日表示，過去幾年，中歐立法機構交往，因為眾所周知的原因出現了一些波折。當前形勢下，雙方都認為中歐加強對話合作十分重要。經雙方商定，中方和歐洲議會決定同步全面取消對相互交往的限制。
6、紫天科技（維權）公告，因未按規定期限披露定期報告遭中國證監會立案；天茂集團公告，因涉嫌未按期披露定期報告被中國證監會立案；*ST恒立（維權）公告，因未按規定期限披露定期報告被證監會立案；金力泰（維權）公告，因未在法定期限內披露2024年年度報告被證監會立案；ST新潮（維權）公告，因未按規定期限披露定期報告被證監會立案。
7、蘇奧傳感公告，中創新航將取得公司控制權，股票復牌；信邦智能公告，籌劃購買資產事項，股票停牌；華誼集團公告，擬以40.91億元現金收購三愛富60%股權，拓展在含氟精細化學品領域業務。
8、香山股份公告，股東擬合計減持不超6%公司股份；盛通股份公告，控股股東及其一致行動人等擬合計減持不超6%公司股份。
9、3連板全筑股份公告，控股子公司算力業務營收占公司營收比率不足2%，不涉及機器人相關業務；3天2板日盈電子（維權）公告，目前公司無人形機器人相關業務收入。
10、賽力斯公告，4月新能源汽車銷量同比增長12.99%。
11、國芯科技公告，抗量子密碼芯片新產品內部測試成功。
12、美股三大指數集體收跌，道指跌0.95%，納指跌0.87%，標普500指數跌0.77%。大型科技股多數下跌，Meta跌超2%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.42%，文遠知行漲超31%、小馬智行漲逾47%。WTI 6月原油期貨收漲3.43%報59.09美元/桶。布倫特原油7月期貨收漲3.19%報62.15美元/桶。
13、美聯儲將于美東時間周三下午公布利率決定，普遍預期按兵不動。交易員押注美聯儲今年會放慢降息步伐。
14、美國財長貝森特稱，美國債務規模已觸“警戒線”，但目前還無法確定何時會達到上限。
15、美國3月貿易逆差1405億美元，預估為逆差1372億美元，前值為逆差1227億美元。
16、據悉歐盟準備在貿易談判無果的情況下，對價值1000億歐元美國商品加征關稅。
17、巴基斯坦三軍新聞當地時間7日凌晨發布聲明稱，印度向巴基斯坦3處地點發射導彈，目前損失評估正在進行中。發言人強調，巴基斯坦將選擇合適的時間作出全面回應。
18、歐盟6日公布終止進口俄能源計劃。歐盟將2027年定為最后期限，屆時所有27個成員國（從內陸國家到沿海國家）必須逐步停止購買俄羅斯剩余能源，尤其是液化天然氣運輸船。計劃將逐步進行。
機構觀點：
中信建投認為，北美四大云廠商相繼發布一季度財報，資本開支持續高速增長，AI需求保持旺盛。四家云廠商總capex為773億美元，同比增長62%。四家云廠商對于2025年資本開支的指引保持樂觀，谷歌、亞馬遜、微軟表示年初資本開支指引保持不變，Meta將全年資本開支由上季度指引的600億-650億美元上調至640億-720億美元，打消了之前市場對于北美云廠今年capex的擔憂。隨著年報與一季報的落地，通信行業中以光模塊為代表的海外算力鏈表現亮眼，國產算力、物聯網通信模組表現也較好。建議重點關注：一是2024年及2025Q1業績增速持續強勁、估值較低的個股；二是優質紅利資產電信運營商；三是需求有望逐步恢復，業績和估值可能修復的軍工通信與海纜板塊。
中金公司認為，行業層面，短期以紅利和科技成長輪動；中長期看，有待關稅談判和國內刺激明確，但二者又互為因果。1）國內需求中，泛消費和順周期地產基建板塊高度依賴刺激力度，門檻較高；相反，科技互聯網、新消費、國產替代即是國內需求、又不完全依賴刺激力度，是長期受益方向；2）科技硬件、家電、機械、家庭用品等主要需求來自除美國以外的海外市場，已有一定市占率且競爭能力較強，結構性機會或逐步顯現，但需要聚焦個股；3）集運和航空貨運、醫用耗材等主要需求來自美國、轉口渠道有限且議價能力較低的板塊或受較大沖擊。
責任編輯：王其霖
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