累計(jì)分紅遠(yuǎn)超IPO募資額：透過(guò)分紅安排，來(lái)看一家銀行的本色
來(lái)源：輕金融 作者：尚志科
一家上市公司回饋股東的最好方式之一，是“真金白銀”——分紅。
A股市場(chǎng)上，分紅率超過(guò)30%的上市公司，更是彌足珍貴。其中，部分上市銀行不僅在分紅的基礎(chǔ)上提升分紅率，還增加分紅頻次，彰顯了突出的長(zhǎng)期投資價(jià)值。
作為2024年銀行板塊內(nèi)首家中期分紅提升分紅率的銀行，上海農(nóng)商銀行推出的中期利潤(rùn)分配方案可謂“慷慨”，即以該行普通股總股本96.44億股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.239元（含稅），共計(jì)分配現(xiàn)金股利23.05億元，“現(xiàn)金分紅比例”高達(dá)33.07%。
長(zhǎng)期的分紅力度，更能體現(xiàn)一家上市公司的真實(shí)底色。
上海農(nóng)商銀行2024年中期提升分紅率背后，是上半年該行保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持“長(zhǎng)期主義”理念，走出了一條內(nèi)涵式增長(zhǎng)之路：經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)、盈利能力穩(wěn)中有升，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭強(qiáng)勁，零售金融、科創(chuàng)金融、普惠金融等板塊亮點(diǎn)突出。
01
領(lǐng)先業(yè)內(nèi)提升中期分紅率
早在400多年前的明朝中期，就誕生了最早的分紅制度——“官利”，通過(guò)強(qiáng)制性紅利讓“外部股東”放心。
“讓股東放心”，如今的資本市場(chǎng)上，分紅力度也體現(xiàn)了一家公司對(duì)股東回報(bào)的重視程度。而一家公司的分紅水平，和其增長(zhǎng)性是緊密相聯(lián)的。就銀行業(yè)來(lái)看，不僅需要一家銀行有長(zhǎng)期分紅能力，還要有分紅意愿。
在2024年已經(jīng)公布分紅方案的銀行中，上海農(nóng)商銀行公布的中期分紅力度較大，呈現(xiàn)了如下特點(diǎn)：
一是領(lǐng)先業(yè)內(nèi)首度實(shí)施中期分紅：根據(jù)公司2024年中期分紅方案，上海農(nóng)商銀行是銀行板塊內(nèi)首家中期分紅提升分紅率的銀行。
二是分紅率在中小銀行中位居前列。公司自2021年上市以來(lái)，始終保持穩(wěn)健的分紅政策，每年現(xiàn)金分紅比例始終保持在當(dāng)年歸母凈利潤(rùn)的30%以上。2024年中期向普通股股東每10股分配現(xiàn)金股利2.39元（含稅），現(xiàn)金分紅率達(dá)到了33.07%，較2023年度分紅率提升近3個(gè)百分點(diǎn)。
三是持續(xù)回報(bào)資本市場(chǎng)投資者。公司自2021年上市以來(lái)，已累計(jì)派發(fā)普通股現(xiàn)金股利146.59億元（含2024年度中期分紅），為IPO募集資金總額的1.71倍。
透過(guò)中期分紅安排，可以看到這家銀行的本色。
這方面，上海農(nóng)商銀行尤為重視投資者回報(bào)體驗(yàn)，制定了明確、清晰的新三年股東回報(bào)規(guī)劃（2024-2026），將維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定、提升市值表現(xiàn)與分紅可預(yù)期性作為重要管理目標(biāo)，凸顯上市公司的“溫度”。
大手筆分紅，更彰顯了該行與投資者共享價(jià)值創(chuàng)造成果的決心。這是綜合考量業(yè)務(wù)發(fā)展、資本水平和股東訴求后的決策，充分體現(xiàn)公司有意愿、有能力、更有底氣給資本市場(chǎng)投資者帶來(lái)穩(wěn)定可靠的投資回報(bào)。
與中報(bào)同期披露的董監(jiān)高增持計(jì)劃的公告和2024年度“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案顯示，該行董監(jiān)高計(jì)劃增持不少于550萬(wàn)元公司股份，主要股東長(zhǎng)期堅(jiān)定持有公司股份，充分顯示對(duì)公司可持續(xù)發(fā)展的信心和長(zhǎng)期價(jià)值認(rèn)可，為公司穩(wěn)定發(fā)展注入了強(qiáng)大動(dòng)力，也向廣大投資者傳遞出明確而積極的信號(hào)。
02
底氣來(lái)自經(jīng)營(yíng)與業(yè)績(jī)穩(wěn)健
一家上市公司，要保持長(zhǎng)期分紅能力，需要有較強(qiáng)的盈利能力。
尤其是在當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)周期下，面對(duì)息差下行的經(jīng)營(yíng)困境，銀行業(yè)整體ROE下降，還要保證核心資本的補(bǔ)充，能否保持穩(wěn)定的分紅力度是對(duì)各家上市銀行的考驗(yàn)。
以上海農(nóng)商銀行為代表的銀行，上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)延續(xù)穩(wěn)中提質(zhì)的發(fā)展總基調(diào)，積極推動(dòng)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)、盈利能力穩(wěn)中有升，為長(zhǎng)期分紅積累了深厚的根基。
首先是營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，持續(xù)體現(xiàn)了公司業(yè)績(jī)的韌性。2024年上半年，上海農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入139.17億元，同比增長(zhǎng)0.23%，非利息凈收入37.37億元，同比增長(zhǎng)8.86%，在營(yíng)業(yè)收入中占比26.85%，較上年同期上升2.13個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)69.71億元，同比增長(zhǎng)0.62%，保持穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。
截至6月末，集團(tuán)資產(chǎn)總額為14549.57億元，較上年末增長(zhǎng)4.51%；其中，貸款和墊款總額為7358.76億元，較上年末增長(zhǎng)3.43%，負(fù)債總額13325.63億元，較上年末增長(zhǎng)4.44%，吸收存款本金為10473.88億元，較上年末增長(zhǎng)3.05%，規(guī)模實(shí)力穩(wěn)步增長(zhǎng)。
其次是保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力突出，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異。
近年來(lái)，上海農(nóng)商銀行大力發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，持續(xù)強(qiáng)化資本精細(xì)化管理，保持了資本的內(nèi)生性平衡，核心一級(jí)資本充足率位于上市銀行前列，能夠支持公司長(zhǎng)期維持較高的分紅水平。截至6月末，該行資本充足率17.15%，環(huán)比上升0.18個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率14.71%，環(huán)比上升0.19個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率14.68%，環(huán)比上升0.19個(gè)百分點(diǎn)。
公司還始終把資產(chǎn)質(zhì)量擺在首位。截至2024年6月末，公司不良率為0.97%，環(huán)比一季度改善2BP，始終保持在1%以下；撥備覆蓋率372.42%，總體處于高位，保持行業(yè)較好水平。
充分激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，也是未來(lái)保持高分紅率的保障。
上海農(nóng)商銀行深挖管理能效，全面推進(jìn)“抓執(zhí)行、強(qiáng)管理、煉內(nèi)功”行動(dòng)年的落地實(shí)施，全面提高專業(yè)化經(jīng)營(yíng)能力和精細(xì)化管理水平。
具體來(lái)看，這些舉措包括，一是平衡產(chǎn)出效益，引導(dǎo)資本投向回報(bào)更高的業(yè)務(wù)領(lǐng)域；二是引導(dǎo)資本向普惠、綠色、科技、“三農(nóng)”、養(yǎng)老等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，推動(dòng)全行踐行“輕資本”發(fā)展模式；三是堅(jiān)持將資本內(nèi)生積累作為主要資本補(bǔ)充方式。
03
特色化戰(zhàn)略布局 釋放新動(dòng)能
不同類型的銀行，有不同的天然使命。
我國(guó)的各類銀行，形成了各具特色的發(fā)展模式。“不同類型上市銀行結(jié)合自身定位、規(guī)模和業(yè)務(wù)實(shí)際，優(yōu)化調(diào)整業(yè)務(wù)布局和金融資源投放側(cè)重，填補(bǔ)細(xì)分下沉市場(chǎng)空白，提高金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率。”中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)上市銀行分析報(bào)告2023》指出。
這其中，農(nóng)商行是我國(guó)農(nóng)村地區(qū)分布最廣的金融機(jī)構(gòu)，在普惠金融產(chǎn)品服務(wù)等方面呈現(xiàn)特色化發(fā)展特點(diǎn)。作為唯一一家深耕于上海的上市農(nóng)商行，近年來(lái)上海農(nóng)商銀行深度融入上海與長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)布局和發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，持續(xù)推動(dòng)特色化戰(zhàn)略布局，做好“五篇大文章”。
“普惠金融”是上海農(nóng)商銀行的一張?zhí)厣?/font>
上海農(nóng)商銀行的“普惠金融”布局，堅(jiān)守小微、“三農(nóng)”、科創(chuàng)、社區(qū)居民的經(jīng)營(yíng)定位，構(gòu)建以“三農(nóng)”金融為本色的普惠金融服務(wù)體系，保持上海“三農(nóng)”金融服務(wù)的主力軍和領(lǐng)先者地位，普惠金融特色更加鮮明。
截至6月末，該行普惠小微貸款余額823.69億元，較上年末增幅5.70%；涉農(nóng)貸款余額671.97億元，增幅1.23%；普惠涉農(nóng)貸款余額154.02億元，較年初增加11.07億元，增幅7.74%，服務(wù)覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。
科技金融作為“五篇大文章”的首篇，被賦予了新的時(shí)代內(nèi)涵，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。上半年，上海農(nóng)商銀行科技金融特色名片愈發(fā)鮮明。
截至6月末，該行科技型企業(yè)貸款余額1085.56億元，突破千億大關(guān)，較上年末增幅17.34%；科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)3966戶，較上年末增幅21.10%，規(guī)模與戶數(shù)均位列上海同業(yè)前列；服務(wù)上海近半數(shù)專精特新“小巨人”企業(yè)和約三成“專精特新”中小企業(yè)，貸款余額位列上海市同業(yè)前列。
為了鞏固在科技金融相對(duì)比較領(lǐng)先的地位，上海農(nóng)商銀行不斷提升科技金融專業(yè)服務(wù)與綜合服務(wù)能力，包括成立上海市首家總行級(jí)科技金融事業(yè)部及首家科技支行，全面升級(jí)臨港園區(qū)科創(chuàng)貸4.0，大力推動(dòng)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資”業(yè)務(wù)發(fā)展與模式創(chuàng)新，持續(xù)打造多層次的專營(yíng)機(jī)構(gòu)體系。
舉全行之力優(yōu)先發(fā)展零售業(yè)務(wù)，使得零售成為上海農(nóng)商銀行新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。
2024年上半年，上海農(nóng)商銀行整體推進(jìn)零售金融“九個(gè)體系”建設(shè)，打造以財(cái)富管理為引擎的零售金融服務(wù)體系，零售轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，零售金融轉(zhuǎn)型見(jiàn)成效。截至6月末，集團(tuán)零售金融資產(chǎn)（AUM）余額7735.37億元，較上年末增加276.55億元，增幅3.71%，在同業(yè)中位居前列。
該行還著力打造穩(wěn)健特色的財(cái)富管理品牌。2024年上半年，持續(xù)搭建財(cái)私客群權(quán)益體系，提高精準(zhǔn)服務(wù)能力；持續(xù)推進(jìn)理財(cái)專員、貴賓客戶經(jīng)理及私行客戶經(jīng)理三級(jí)服務(wù)體系建設(shè)，以資產(chǎn)配置為核心的服務(wù)能力進(jìn)一步夯實(shí)。截至6月末，該行貴賓及財(cái)富客戶數(shù)103.19萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)3.86%。
零售轉(zhuǎn)型的成果與數(shù)字化轉(zhuǎn)型取得成效、數(shù)字金融的強(qiáng)效賦能密不可分。2024年上半年，上海農(nóng)商銀行深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型，聚焦線上渠道的革新與優(yōu)化。截至6月末，個(gè)人線上渠道用戶數(shù)630.66萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)2.83%，電子渠道承載了全行96.14%的理財(cái)和97.65%的基金交易。
隨著這家農(nóng)商行在特色化之路上走得越來(lái)越遠(yuǎn)、越來(lái)越扎實(shí)，新的發(fā)展動(dòng)能不斷釋放，保持強(qiáng)勁的長(zhǎng)期分紅能力值得期待。
責(zé)任編輯：張文
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