近日，天津銀行(01578.HK)公布2023年業(yè)績報(bào)告，營業(yè)收入為164.6億元，同比增長4.4%；凈利潤為37.7億元，同比增長5.7%。分季度來看，2023年一至四季度末，天津銀行的歸母凈利潤分別為10.43 億元、8.34億元、33.29億元、37.6億元，業(yè)績波動較大，亦引發(fā)市場的廣泛關(guān)注。據(jù)年報(bào)披露，2023年，天津銀行的凈利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入均呈同比下滑趨勢，而投資收益為29.26億元，同比增長84.6%，或成為拉動業(yè)績增長的關(guān)鍵因素。

此前，2020至2022年，天津銀行已連續(xù)三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅。時(shí)隔三年，天津銀行重啟分紅。2023年度分紅方案顯示，每10股現(xiàn)金分紅人民幣1.2元，將待股東大會審議通過后實(shí)施。資本充足方面，2023年，天津銀行的的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.8%、10.83%、12.64%。其中，核心一級資本充足率出現(xiàn)三連降、資本充足率已出現(xiàn)四連降。

投資收益增長超八成

2023年一至四季度末，天津銀行的歸母凈利潤分別為10.43億元、8.34億元、33.29億元、37.6億元。去年二季度末，天津銀行虧損了約2.1億元，在2023年中報(bào)解釋稱，加大不良資產(chǎn)撥備計(jì)提力度，受大幅增提撥備影響，同時(shí)繼續(xù)加大不良貸款核銷力度，導(dǎo)致了歸母凈利潤出現(xiàn)大幅下滑。去年三季度末，天津銀行的歸母凈利潤達(dá)到33.29億元，即在三季度內(nèi)凈賺約25億元。去年四季度，天津銀行的單季度歸母凈利潤又回歸至4億元左右的水平。整體來看，天津銀行去年業(yè)績波動較大。對比2022年二至三季度，天津銀行的歸母凈利潤分別為30.24億元、31.48億元、35.65億元，呈平穩(wěn)增長。

具體經(jīng)營業(yè)績方面，2023年，天津銀行的凈利息收入為114.2億元，同比下滑0.5%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為15.7億元，同比下滑6.9%；交易凈損益為3.61億元，同比下滑54.6%；終止確認(rèn)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)產(chǎn)生的收益凈額為0.31億元，同比下滑69.6%；其他收入、 利得或損失為1.48億元， 同比增長25.9%。而投資收益為29.26億元，同比增長84.6%。

可見，2023年，天津銀行的息差收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入均呈同比下滑趨勢，依然承壓。相比之下，天津銀行的投資收益表現(xiàn)亮眼，成為拉動業(yè)績增長的關(guān)鍵因素。對此，天津銀行在年報(bào)中提及到，投資收益為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融工具投資收益，包括以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的債券投資、基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃及信托計(jì)劃和理財(cái)產(chǎn)品的收益以及交易性金融負(fù)債的支出。這部分收入大幅增長主要是由于銀行積極拓寬非息收入來源，提升投資收益水平。

中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥向《中國科技投資》記者表示，天津銀行去年各季度業(yè)績波動較大的情況可能受到多種因素的影響，包括市場環(huán)境的變化、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的挑戰(zhàn)。而投資收益對天津銀行業(yè)績的積極影響表明，該行在投資領(lǐng)域取得了不錯(cuò)的成績，這有助于提升整體盈利水平。然而，銀行亦需注意到投資收益的波動性較大，可能會對未來的業(yè)績穩(wěn)定性帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。因此，天津銀行需要繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健的發(fā)展。

知名戰(zhàn)略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪亦向記者表示，天津銀行去年各季度業(yè)績波動較大在一定程度上反映了銀行業(yè)務(wù)運(yùn)營的復(fù)雜性和不確定性。而天津銀行受投資收益拉動業(yè)績的情況，則顯示了該行在投資領(lǐng)域的較強(qiáng)實(shí)力和市場敏銳度。通過優(yōu)化投資組合、提升投資收益率，天津銀行有效彌補(bǔ)了其他業(yè)務(wù)板塊的不足，實(shí)現(xiàn)了整體業(yè)績的回溫。

“在息差持續(xù)收窄的大背景下， 我認(rèn)為天津銀行等城商行提振業(yè)績可以從以下幾個(gè)方面入手：一是加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量和收益水平；二是加大創(chuàng)新力度，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和收入來源，降低對傳統(tǒng)息差業(yè)務(wù)的依賴；三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展；四是提升服務(wù)質(zhì)量，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，提高客戶滿意度和忠誠度”， 袁帥進(jìn)一步補(bǔ)充分析道。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2023年末，天津銀行的不良貸款余額、不良貸款率分別為68.2億元、1.7%，較2022年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)。去年上半年，受大幅增提撥備影響，天津銀行的不良貸款率達(dá)到2.24%。2023年末，天津銀行的撥備覆蓋率為167.86%，較上年末上升8.59個(gè)百分點(diǎn)。對比來看，國家金融監(jiān)督管理總局公布的2023年四季度末城商行的不良貸款率、撥備覆蓋率平均水平分別為1.75%、194.94%。

時(shí)隔三年重啟分紅

2020至2022年，天津銀行已連續(xù)三年未進(jìn)行現(xiàn)金分紅，亦受到不少投資者的質(zhì)疑。對于未進(jìn)行分紅的原因，天津銀行曾在2022年報(bào)中解釋稱，為持續(xù)滿足監(jiān)管要求同時(shí)增加本行資本實(shí)力，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性，促進(jìn)企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

日前， 證監(jiān)會主席吳清在回答記者提問時(shí)表示，近年來A股上市公司的分紅狀況在持續(xù)改善，但常年不分紅的公司也不少，分紅的穩(wěn)定性、及時(shí)性、可預(yù)期性都還有待進(jìn)一步提高，對多年不分紅或者分紅比例偏低的公司，將區(qū)分不同的情況采取硬措施，包括限制控股股東的減持、實(shí)施ST風(fēng)險(xiǎn)警示等。

近日，天津銀行公布的2023年度分紅方案顯示，每10股現(xiàn)金分紅人民幣1.2元，將待股東大會審議通過后實(shí)施。截至3月27日，天津銀行收盤報(bào)1.78港元/股，每股凈資產(chǎn)11.67港元。2016年，天津銀行港股上市時(shí)的發(fā)行價(jià)為7.39港元。近年來，天津銀行股價(jià)長時(shí)間處于破凈破發(fā)的狀態(tài)。

時(shí)隔三年重啟分紅的背后，天津銀行的資本充足水平依舊承壓。2020-2023年，天津銀行的核心一級資本充足率分別為11.12%、10.73%、10.38%、9.8%，一級資本充足率分別為11.12%、10.74%、10.39%、10.83%，資本充足率分別為14.48%、13.49%、12.8%、12.64%。其中，核心一級資本充足率出現(xiàn)三連降、資本充足率已出現(xiàn)四連降。2023年4月，天津銀行發(fā)行了70億元的商業(yè)銀行二級資本債，募集資金用途為用于補(bǔ)充發(fā)行人二級資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

針對天津銀行業(yè)績及分紅等問題，記者致函天津銀行，截止發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

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