原標題：上市銀行不良貸款全景圖！（36家）

　　來源：AdvancedForum

　　基本結(jié)論

　　信用風險與宏觀經(jīng)濟走勢具有明顯的順周期特點，當經(jīng)濟增長出現(xiàn)較大下行壓力時，包括貸款、債券在內(nèi)債務違約事件也會增多。而隨著貨幣政策從寬貨幣往寬信用傳導，金融機構(gòu)信貸投放的力度有可能增加，但是出于自身經(jīng)營風險的控制，在貸款或投資投向時一定會有地區(qū)和行業(yè)的側(cè)重。

　　截至2020年6月末，上市銀行不良貸款總額為16474.18億，比2019年末增加1754.77億，增幅為11.92%，2020年6月末上市銀行整體不良貸款率為1.47%，比2019年末上升0.05個百分點。2020年6月末上市銀行的關(guān)注類貸款總額為23124.07億，比2019年末減少571.50億。不良貸款加關(guān)注類貸款的總計風險貸款規(guī)模為39598.24億，比2019年末增加1183.27億，增幅為3.08%，包含關(guān)注類的風險貸款占全部貸款的比率為3.54%，比2019年降低0.18個百分點。

　　不良貸款余額方面，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行四大行的不良貸款占上市銀行不良貸款總額的55.94%。不良貸款率排前三位的上市銀行分別為鄭州銀行（2.16%）、浦發(fā)銀行（1.92%）、華夏銀行（1.88%），不良貸款率最低的三家上市銀行為南京銀行（0.90%）、郵儲銀行（0.89%）、寧波銀行（0.79%）。考慮關(guān)注類貸款的風險貸款比率排前三位的分別為青農(nóng)商行（7.11%）、蘇農(nóng)銀行（5.18%）、民生銀行（4.82%），比率最低的三家上市銀行為無錫銀行（1.46%）、郵儲銀行（1.42%）、寧波銀行（0.79%）。

　　通過梳理36家上市銀行年報發(fā)現(xiàn)，東北地區(qū)、中西部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)不良貸款率較高，在行業(yè)分布方面，制造業(yè)、批發(fā)與零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)和建筑業(yè)是不良貸款重災區(qū)，而且絕大多數(shù)行業(yè)的不良貸款余額都呈一定的上升趨勢。

　　上市銀行不良貸款率普遍較低的行業(yè)主要分布在電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，科教文衛(wèi)業(yè)，金融業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)，從以上行業(yè)可以看出，與公用事業(yè)相關(guān)行業(yè)的不良貸率較低。

　　不良貸款較為集中地出現(xiàn)在個別行業(yè)，表明相關(guān)行業(yè)的景氣度和企業(yè)經(jīng)營狀況迅速惡化，也意味著銀行可能進一步收緊相關(guān)行業(yè)信貸政策，而現(xiàn)實中銀行抽貸往往是導致企業(yè)資金鏈斷裂的最后一根稻草，相關(guān)行業(yè)企業(yè)償債能力和壓力不確定性大為上升。

　　建議投資者謹慎分析相關(guān)行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營情況和償債能力，高度關(guān)注銀行不良處置與信貸行為的變化，對于已出現(xiàn)銀行貸款違約的發(fā)行人考慮以預期違約為由申請法律救濟。

　　風險提示：1）有些行業(yè)的經(jīng)營狀況惡化，企業(yè)償債能力下降，銀行不良貸款率提高；2）銀行可能會收緊相關(guān)行業(yè)的信貸政策。

　　信用風險與宏觀經(jīng)濟走勢具有明顯的順周期特點，當經(jīng)濟增長出現(xiàn)較大下行壓力時，包括貸款、債券在內(nèi)債務違約事件也會增多。而隨著貨幣政策從寬貨幣往寬信用傳導，金融機構(gòu)信貸投放的力度有可能增加，但是出于自身經(jīng)營風險的控制，在貸款或投資投向時一定會有地區(qū)和行業(yè)的側(cè)重。

　　我們根據(jù)上市銀行的年報[1]，整理了上市銀行不良貸款的行業(yè)和地區(qū)分布信息，以供投資者參考。

　　一、商業(yè)銀行不良貸款概覽

　　在經(jīng)濟下行的情況，商業(yè)銀行的不良貸款的規(guī)模和比率都有了較明顯的上升，銀監(jiān)會公布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（季度）》顯示，2020年6月末的不良貸款余額從2019年末的24135億上升到27364億，增長13.38%，不良貸款率從2019年末的1.86%上升到2020年6月末的1.94%。2020年6月末，“次級”、“可疑”貸款分別比2019底增長27.41%、5.45%，“損失”貸款比2019年底下降2.59%。

　　我國自1998年開始實行貸款五級分類制度，將貸款分為“正常”、“關(guān)注”、“次級”、“可疑”、“損失”，其中后三類為不良貸款。若考慮到關(guān)注類貸款也存在影響還款能力的不利因素，我們可以將不良貸款和關(guān)注類貸款一起作為風險貸款進行分析。

　　根據(jù)2020年36家上市銀行發(fā)布的半年報，截至2020年6月末，上市銀行不良貸款總額為16474.18億，比2019年末增加1754.77億，增幅為11.92%，2020年6月末上市銀行整體不良貸款率為1.47%，比2019年末上升0.05個百分點。

　　2020年6月末，上市銀行的關(guān)注類貸款總額為23124.07億，比2019年末減少571.50億；不良貸款加關(guān)注類貸款的總計風險貸款規(guī)模為39598.24億，比2019年末增加1183.27億，增幅為3.08%，包含關(guān)注類的風險貸款占全部貸款的比率為3.54%，比2019年末降低0.18個百分點。

　　不良貸款余額方面，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設銀行、中國銀行四大行的不良貸款占上市銀行不良貸款總額的55.94%。不良貸款率排前三位的上市銀行分別為鄭州銀行（2.16%）、浦發(fā)銀行（1.92%）、華夏銀行（1.88%），不良貸款率最低的三家上市銀行為南京銀行（0.90%）、郵儲銀行（0.89%）、寧波銀行（0.79%）。考慮關(guān)注類貸款的風險貸款比率排前三位的分別為青農(nóng)商行（7.11%）、蘇農(nóng)銀行（5.18%）、民生銀行（4.82%），比率最低的三家上市銀行為無錫銀行（1.46%）、郵儲銀行（1.42%）、寧波銀行（0.79%）。

　　二、上市銀行不良貸款信息梳理

　　1、工商銀行

　　截至2020年6月末，工商銀行不良貸款余額為2699.61億元，比上年末增加297.74億元，增幅12.40%；不良貸款率1.50%，比上年末上升0.07個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布看，2020年6月末不良貸款中，環(huán)渤海地區(qū)占比22.47%，西部地區(qū)占比16.58%，長江三角洲占比16.27%，中部地區(qū)占比13.13%。不良貸款余額增速方面，長江三角洲不良貸款余額從2019年末的260.24億增加到439.30億，上升68.81%，環(huán)渤海地區(qū)從2019年末490.37億增加到606.72億，上升23.73%。

　　不良貸款率較高的地區(qū)有東北地區(qū)（3.19%）、環(huán)渤海地區(qū)（2.07%）、西部地區(qū)（1.38%），其中不良貸款率增長較快的為長江三角洲，較上年末增加0.46個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（683.06億）、批發(fā)和零售業(yè)（578.48億）及租賃和商務服務業(yè)（204.29億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（12.88%）、住宿和餐飲業(yè)（12.07%）、制造業(yè)（4.26%），其中住宿和餐飲業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末增加3.97個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末增加2.43個百分點，租賃和商務服務業(yè)較上年末增加0.56個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)（0.27%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.62%）、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（0.86%）、房地產(chǎn)業(yè)（1.41%）。

　　2、建設銀行

　　截至2020年6月末，建設銀行不良貸款余額為2455.16億元，比上年末增加330.43億元，增幅15.55%；不良貸款率為1.49%，比上年末上升0.07個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布看，2020年6月末不良貸款中，中部地區(qū)占比25.27%，環(huán)渤海地區(qū)占比16.48%，西部地區(qū)占比15.01%，長江三角洲地區(qū)占比14.06%。不良貸款余額增速方面，海外不良貸款余額從2019年末的29.43億增加到57.93億，上升96.84%，中部地區(qū)從2019年末的462.89億增加到620.49億，上升34.05%，長江三角洲地區(qū)從2019年末的257.96億增加到345.18億，上升33.81%。

　　不良貸款率較高的地區(qū)有東北地區(qū)（3.17%）、中部地區(qū)（2.06%）、環(huán)渤海地區(qū)（1.48%），其中不良貸款率增長較快的為東北地區(qū)，較上年末增加0.41個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（779.87億）、個人貸款和墊款（292.50億）和交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（272.18億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（6.04%）、采礦業(yè)（4.31%）和批發(fā)和零售業(yè)（4.02%），其中制造業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.56個百分點，采礦業(yè)上升0.09個百分點，批發(fā)和零售業(yè)下降1.22個百分點，

　　不良貸款率較低的行業(yè)有個人貸款和墊款（0.43%）、票據(jù)貼現(xiàn)（0.16%）和教育（0.07%）。

　　3、農(nóng)業(yè)銀行

　　截至2020年6月末，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額為2077.45億元，比上年末增加205.35億元，增幅10.97%；不良貸款率為1.43%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布看，2020年6月末不良貸款中，環(huán)渤海地區(qū)占比25.70%，西部地區(qū)占比21.70%，中部地區(qū)占比21.40%。不良貸款余額增速方面，大多數(shù)地區(qū)余額普遍增加。其中中部地區(qū)不良貸款余額從2019年的359.69億上升到444.11億，上升23.47%；東北地區(qū)從2019年89.87億上升到109.74億，上升22.11%；環(huán)渤海地區(qū)從2019年468.83億上升到532.81億，上升13.65%。

　　不良貸款率較高的地區(qū)有環(huán)渤海地區(qū)（2.48%）、中部地區(qū)（2.04%）、東北地區(qū)（2.04%）。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（707.71億）、批發(fā)和零售業(yè)（429.25億）和采礦業(yè)（103.48億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（12.05%）、制造業(yè)（5.7%）、采礦業(yè)（4.62%）。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有金融業(yè)（0.16%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.29%）、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)（0.33%）、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（0.39%）。

　　4、招商銀行

　　截至2020年6月末，招商銀行不良貸款余額為553.28億元，比上年末增加30.53億元，降幅5.84%；不良貸款率為1.14%，比上年末下降0.06個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，總行占比28.56%，環(huán)渤海地區(qū)占比14.32%，長江三角洲占比13.60%；不良貸款余額增速方面，境外不良貸款余額從2019年末的2.76億增加到4.15億，上升50.36%；總行從2019年末112.09億增加到157.99億，上升40.95%。

　　不良貸款率較高的區(qū)域有東北地區(qū)（3.12%）、總行（2.13%）、環(huán)渤海地區(qū)（1.26%），其中，總行不良貸款率增加較快，較上年末增加0.62個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（122.09億）、租賃和商務服務業(yè)（64.12億）及批發(fā)和零售業(yè)（61.25億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（4.68%）、批發(fā)和零售業(yè)（3.59%）及租賃和商務服務業(yè)（3.55%），其中制造業(yè)不良貸款率較上年末下降1.41個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末上升0.40個百分點，租賃和商務服務業(yè)較上年末上升1.47個百分點。另外采礦業(yè)不良貸款率下降2.24個百分點，為3.08。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.16%）、金融業(yè)（0.30%）、房地產(chǎn)行業(yè)（0.34%）、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)（0.39%）。

　　5、中信銀行

　　截至2020年6月末，中信銀行不良貸款余額為772.87億元，比上年末增加111.70億元，增幅16.89%；不良貸款率為1.89%，比上年末上升0.18個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看2020年6月末不良貸款中，環(huán)渤海地區(qū)占比39.95%，珠三角及海峽西岸地區(qū)占比14.64%，西部地區(qū)占比13.73%；不良貸款余額增速方面，境外從2019年19.38億增加到44.52億，上升124.51%，環(huán)渤海地區(qū)從2019年234.01億增加到308.77億，上升31.95%；西部地區(qū)不良貸款余額從2019年的92.06億增加到106.15億，上升15.31%。

　　不良貸款率較高的區(qū)域有東北地區(qū)（4.86%）、環(huán)渤海地區(qū)（2.65%）、境外（2.52%）。境外不良貸款率增加較快，較上年末增加1.34個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（163.70億）、批發(fā)和零售業(yè)（163.41億）和其他行業(yè)（102.53億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（10.47%）、制造業(yè)（5.45%）、其他行業(yè)（3.56%），其中批發(fā)和零售業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升2.39個百分點，公共及社會機構(gòu)較上年末上升2.23個百分點，建筑業(yè)較上年末上升0.30個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.45%）、租賃和商業(yè)服務業(yè)（0.79%）、電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)（1.03%），交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（1.09%）。

　　6、浦發(fā)銀行[2]

　　截至2020年6月末，浦發(fā)銀行不良貸款余額為802.04億元，比上年末減少11.49億元，降幅1.41%；不良貸款率為1.92%，比上年末下降0.13個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為個人貸款（277.11億）、制造業(yè)（169.94億）、房地產(chǎn)業(yè)（158.70億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為農(nóng)、林、牧、漁業(yè)（6.53%）、批發(fā)和零售業(yè)（6.23%）、采礦業(yè)（5.80%）；其中農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降9.72個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末下降1.87個百分點，采礦業(yè)較上年末下降0.74個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)為衛(wèi)生和社會工作（0.01%），教育（0.01%）、票據(jù)貼現(xiàn)（0.13%）、金融業(yè)（0.35%）。

　　7、民生銀行

　　截至2020年6月末，民生銀行不良貸款余額為642.56億元，比上年末增加98.22億元，增幅18.04%；不良貸款率為1.69%，比上年末上升0.13個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，總部占比29.35%，中部地區(qū)占比19.70%，環(huán)渤海地區(qū)占比15.29%。不良貸款余額增速方面，西部地區(qū)不良貸款余額從2019年末的47.24億增加到2020年6月末的83.92億，上升77.65%；環(huán)渤海地區(qū)從2019年末65.39億增加到98.23億，上升50.22%；總部不良貸款余額從2019年的156.29億上升到188.56億，上升20.65%。

　　不良貸款率較高的地區(qū)有東北地區(qū)（4.70%）、總部（3.49%）、中部地區(qū)（2.59%），不良貸款率增加較快的有西部地區(qū)，較上年末增加0.58個百分點，為1.48%；環(huán)渤海地區(qū)較上年末增加0.48個百分點，為1.64%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為個人貸款和墊款（302.14億）、制造業(yè)（143.90億）、采礦業(yè)（68.34億）、批發(fā)和零售業(yè)（48.01億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為采礦業(yè)（6.11%）、制造業(yè)（4.43%）、批發(fā)和零售業(yè)（2.70%），其中采礦業(yè)2020年6月末不良貸款率上升2.74個百分點，制造業(yè)上升0.11個百分點，批發(fā)和零售業(yè)上升0.58個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有房地產(chǎn)業(yè)（0.25%）、金融業(yè)（0.26%）、租賃和商務服務業(yè)（0.36%）、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)（0.58%）、建筑業(yè)（0.88%）。

　　8、興業(yè)銀行[3]

　　截至2020年6月末，興業(yè)銀行不良貸款余額為554.52億元，比上年末增加24.30億元，增幅4.58%；不良貸款率為1.47%，比上年末下降0.07個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售行業(yè)（155.53億）、個人貸款（153.42億）和制造業(yè)（120.78億）。不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（6.24%）、金融業(yè)（5.12%）、制造業(yè)（3.27%），其中批發(fā)和零售業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.63個百分比，金融業(yè)較上年末下降4.37個百分點，制造業(yè)較上年末下降0.07個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（0.51%）、租賃和商務服務業(yè)（0.56%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.58%）、電力、熱力、燃氣及水的 生產(chǎn)和供應業(yè)（0.59%）。

　　9、光大銀行

　　截至2020年6月末，光大銀行不良貸款余額為454.13億元，比上年末增加32.01億元，增幅7.58%；不良貸款率為1.55%，比上年末下降0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布看，2020年6月末不良貸款中，總行占比21.73%，東北地區(qū)占比15.11%，長三角地區(qū)占比15，00%。不良貸款余額增速方面，東北地區(qū)不良貸款余額從2019年末的49.12億增加到68.60億，上升39.66%，珠三角地區(qū)從2019年41.55億增加到49.46億，上升19.04%。

　　不良貸款率較高的地區(qū)有東北地區(qū)（5.53%）、總行（2.18%）、環(huán)渤海地區(qū)（1.82%），其中不良貸款率增速較快的地區(qū)為東北地區(qū)，較上年末增加1.50個百分點；環(huán)渤海地區(qū)較上年末增加0.16個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為零售業(yè)（159.21億）、制造業(yè)（135.26億）、和其他行業(yè)（52.76億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（4.37%）、批發(fā)和零售業(yè)（3.77%）、租賃和商務服務業(yè)（1.34%），其中制造業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.30個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末下降0.77個百分點，租賃和商務服務業(yè)較上年末上升0.79個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有農(nóng)、林、牧、漁業(yè)（0.00%）、房地產(chǎn)業(yè)（0.41%）、建筑業(yè)（0.91%）。

　　10、平安銀行

　　截至2020年6月末，平安銀行不良貸款余額為413.13億元，比上年末增加30.80億元，增幅8.06%；不良貸款率為1.65%，與上年末持平。、

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，總行占比36.45%，東區(qū)占比23.78%，北區(qū)占比19.96%。不良貸款余額增速方面，總行從2019年末的89.23億增加到2020年6月末的150.86億，上升69.06%；南區(qū)不良貸款余額從2019年末的43.93億增加到2020年6月末的50.55億，上升15.08%。

　　不良貸款率較高的區(qū)域有北區(qū)（2.34%）、東區(qū)（1.97%）、總行地區(qū)（1.63%），總行不良貸款率增加較快，較上年末上升0.62個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為個人貸款（含信用卡）行業(yè)（221.17億）、商業(yè)（65.71億）、制造業(yè)（45.65億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為采掘業(yè)（12.24%）、商業(yè)（7.65%）、制造業(yè)（4.72%），其中采掘業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降1.31個百分點，商業(yè)較上年末上升0.41個百分點，制造業(yè)較上年末上升1.29個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有其他行業(yè)（0.03%）、農(nóng)牧業(yè)、漁業(yè)（0.30%）、房地產(chǎn)業(yè)（0.32%）。

　　11、上海銀行

　　截至2020年6月末，上海銀行不良貸款余額為122.13億元，比上年末增加9.60億元，增幅8.53%；不良貸款率為1.19%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，上海地區(qū)占比68.74%，珠三角地區(qū)（含香港）占比11.92%，中西部地區(qū)占比9.39%。不良貸款余額增速方面，珠三角地區(qū)（含香港）從2019年末的7.28億增加到2020年6月末的14.56億，上升99.92%；環(huán)渤海地區(qū)不良貸款余額從2019年末的8.84億增加到2020年6月末的11.47億，上升29.79%。

　　不良貸款率較高的區(qū)域有上海地區(qū)（1.82%）、環(huán)渤海地區(qū)（1.08%）；不良貸款率增加較快的地區(qū)為珠三角地區(qū)（含香港），較上年末增加0.34個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（53.15億）、個人貸款和墊款（39.95億）、制造業(yè)（8.10億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（9.91%）、文化、體育和娛樂業(yè)（2.19%）、建筑業(yè)（1.52%），其中批發(fā)和零售業(yè)2020年6月末不良貸款率下降0.87個百分點，文化、體育和娛樂業(yè)上升0.54個百分點，建筑業(yè)上升0.39個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有金融業(yè)（0.00%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.1%）、信息傳輸、軟件和信息 技術(shù)服務業(yè)（0.18%）。

　　12、南京銀行

　　截至2020年6月末，南京銀行不良貸款余額為58.83億元，比上年末增加8.01億元，增幅15.75%；不良貸款率為0.90%，比上年末上升0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，江蘇地區(qū)占比86.25%，上海、浙江、北京合計占比13.75%。不良貸款率增速方面，浙江地區(qū)上升0.82個百分點，為1.03%，上海、北京兩個地區(qū)不良貸款率有所下降，分別為0.47%、0.86%，分別下降0.03、2.13個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（24.81億）、制造業(yè)（10.88億）、建筑業(yè)（2.49億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（3.21%）、制造業(yè)（1.84%）、建筑業(yè)（1.38%），其中批發(fā)和零售業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升1.67個百分點，制造業(yè)較上年末下降1.81個百分點，建筑業(yè)較上年末上升1.10個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（0.01%）、租賃和商務服務業(yè)（0.12%）、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)（0.13%）、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)（0.36%）。

　　13、杭州銀行[4]

　　截至2020年6月末，杭州銀行不良貸款余額為55.96億元，比上年末增加0.63億元，增幅1.14%；不良貸款率為1.24%，比上年末下降0.1個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為租賃和商務服務業(yè)（14.69億）、制造業(yè)（10.77億）、批發(fā)和零售業(yè)（7.36億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為住宿和餐飲業(yè)（20.39%）、建筑業(yè)（4.91%）、制造業(yè)（4.05%），其中住宿和餐飲業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升3.44個百分點，建筑業(yè)較上年末下降1.06個百分點，制造業(yè)較上年末上升0.77個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.00%）、房地產(chǎn)業(yè)（0.12%）、金融業(yè)（0.22%）。

　　14、貴陽銀行[5]

　　截至2020年6月末，貴陽銀行不良貸款余額為34.14億元，比上年末增加4.52億元，增幅15.28%；不良貸款率為1.59%，比上年末上升0．14個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為住宿和餐飲業(yè)（6.37億）、房地產(chǎn)業(yè)（4.72億）、制造業(yè)（4.48億）。不良貸款率排前三位的行業(yè)為住宿和餐飲業(yè)（25.27%）、制造業(yè)（3.97%）、房地產(chǎn)業(yè)（2.79%），其中住宿和餐飲業(yè)2020年6月末的不良貸款率較上年末上升0.88個百分點制造業(yè)較上年末上升1.97個百分點，房地產(chǎn)業(yè)較上年末上升1.33個百分點。

　　不良貸款率較低的行業(yè)有建筑業(yè)（0.00%）、科學研究、技術(shù)服務和地質(zhì)勘查業(yè)（0.00%）、居民服務和其他服務業(yè)（0.00%）、采礦業(yè)（0.05%）。

　　15、成都銀行

　　截至2020年6月末，成都銀行不良貸款余額為36.13億元，比上年末增加3.08億元，增幅9.33%；不良貸款率為1.42%，比上年末下降0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，成都地區(qū)占比75.08%，其他地區(qū)占比24.92%。不良貸款率增速方面，成都地區(qū)上升0.09個百分點，為1.45%，其他地區(qū)不良貸款率下降0.3個百分點，為1.34%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為建筑業(yè)（9.37億）、制造業(yè)（8.89億）、個人貸款（4.91億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為居民服務、修理和其他服務業(yè)（27.24%）、住宿和餐飲業(yè)（19.55%）、建筑業(yè)（8.38%），其中居民服務、修理和其他服務業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升16.44個百分點，住宿和餐飲業(yè)較上年末上升13.63個百分點，建筑業(yè)較上年末下降1.22個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有科學研究和技術(shù)服務業(yè)（0.00%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.00%）、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（0.00%）、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)（0.00%）。

　　16、寧波銀行

　　截至2020年6月末，寧波銀行不良貸款余額為49.47億元，比上年末增加8.06億元，增幅19.46%；不良貸款率為0.79%，比上年末上升0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，浙江地區(qū)占比64.99%，上海、江蘇、廣東、北京占比分別為8.15%、10.30%、8.46%、8.10%。不良貸款率增速方面，北京市上升0.77個百分點，為1.73%，上海市上升0.67個百分點，為2.21%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為個人貸款（22.87億）、制造業(yè)（10.80億）、商業(yè)貿(mào)易業(yè)（6.97億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為文化、體育和娛樂業(yè)（3.38%）、房地產(chǎn)業(yè)（1.17%）、個人貸款（1.16%），其中文化、體育和娛樂業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升0.02個百分點，房地產(chǎn)業(yè)較上年末上升0.15個百分點，個人貸款較上年末下降0.24個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有采礦業(yè)（0.00%）、電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)（0.00%）、金融業(yè)（0.00%）、教育（0.00%）、衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)（0.00%）、公共管理和社會組織（0.00%）。

　　17、華夏銀行

　　截至2020年6月末，華夏銀行不良貸款余額為383.76億元，比上年末增加41.39億元，增幅12.09%；不良貸款率為1.88%，比上年末上升0.05個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，京津冀地區(qū)占比29.81%，中東部地區(qū)占比分別為26.89%，西部地區(qū)占比分別為16.14%。不良貸款率增速方面，西部地區(qū)上升0.81個百分點，為2.24%，東北地區(qū)上升0.54個百分點，為5.63%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（131.90億）、批發(fā)和零售業(yè)（84.39億）、個人貸款（64.84億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（7.00%）、采礦業(yè)（6.94%）、批發(fā)和零售業(yè)（5.69%），其中制造業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升1.80個百分點，采礦業(yè)較上年末下降0.05個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末下降0.10個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有租賃和商務服務業(yè)（0.30%）、房地產(chǎn)業(yè)（0.25%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.43 %）。

　　18、郵儲銀行

　　截至2020年6月末，郵儲銀行不良貸款余額為485.31億元，比上年末增加56.87億元，增幅13.27%；不良貸款率為0.89%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，中部地區(qū)占比28.95%，西部地區(qū)占比分別為22.75%，長江三角洲地區(qū)占比分別為13.35%。不良貸款率增速方面，中部地區(qū)上升0.42個百分點，為1.04%，環(huán)渤海地區(qū)上升0.18個百分點，為0.73%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（71.33億）、制造業(yè)（61.74億）、批發(fā)和零售業(yè)（36.09億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)（3.05%）、制造業(yè)（1.96%）、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（1.29%），其中批發(fā)和零售業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.77個百分點，制造業(yè)較上年末下降1.58個百分點，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)較上年末上升1.23個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有金融業(yè)（0.00%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.04%）、房地產(chǎn)業(yè)（0.01%）。

　　19、浙商銀行

　　截至2020年6月末，郵儲銀行不良貸款余額為158.62億元，比上年末增加17.15億元，增幅12.12%；不良貸款率為1.40%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，長三角地區(qū)占比60.57%，中西部地區(qū)占比分別為19.20%，環(huán)渤海地區(qū)占比分別為13.93%。不良貸款率增速方面，環(huán)渤海地區(qū)上升0.61個百分點，為1.42%，中西部地區(qū)上升0.09個百分點，為1.41%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（52.31億）、個人貸款（30.79億）、其他行業(yè)（23.20億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為其他行業(yè)（7.43%）、制造業(yè)（4.34%）、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)（3.56%），其中其他行業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升6.07個百分點，制造業(yè)較上年末下降1.07個百分點，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)較上年末下降0.36個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.00%）、金融業(yè)（0.00%）、采礦業(yè)（0.00%）。

　　20、鄭州銀行[6]

　　截至2020年6月末，鄭州銀行不良貸款余額為46.59億元，比上年末增加0.14億元，增幅0.30%；不良貸款率為2.16%，比上年末下降0.21個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（16.42億）、個人貸款（13.08億）、批發(fā)和零售業(yè)（9.90億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（10.06%）、批發(fā)和零售業(yè)（4.23%）、住宿和餐飲業(yè)（2.36%），其中制造業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.76個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末下降0.02個百分點，住宿和餐飲業(yè)較上年末下降0.71個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有電力、熱力、燃氣及水生 產(chǎn)和供應業(yè)（0.00%）、文化、體育和娛樂業(yè)（0.09%）。

　　21、青島銀行

　　截至2020年6月末，青島銀行不良貸款余額為33.02億元，比上年末增加4.51億元，增幅15.81%；不良貸款率為1.63%，比上年末下降0.01個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，山東省（除青島）占比83.90%，青島市占比分別為16.10%。不良貸款率增速均較上年末有所下降，山東省（除青島）、青島市分別下降0.02、0.31個百分點，為1.63%、0.49%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（23.90億）、零售貸款（3.21億）、批發(fā)和零售業(yè)（2.95億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（9.68%）、批發(fā)和零售業(yè)（2.51%）、電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)（0.97%），其中制造業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升0.87個百分點，批發(fā)和零售業(yè)較上年末上升0.03個百分點，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)較上年末上升0.97百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.00%）、金融業(yè)（0.00%）、租賃和商務服務業(yè)（0.03%）。

　　22、青農(nóng)商行

　　截至2020年6月末，青農(nóng)商行不良貸款余額為30.17億元，比上年末增加4.02億元，增幅15.37%；不良貸款率為1.49%，比上年末上升0.03個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，青島地區(qū)占比98.36%，其他地區(qū)占比分別為1.64%。不良貸款率增速均較上年末有所上升，青島地區(qū)、其他地區(qū)分別上升0.01、0.36個百分點，為1.55%、0.44%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為房地產(chǎn)業(yè)（6.73億）、批發(fā)和零售業(yè)（6.65億）、制造業(yè)（4.90億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為住宿和餐飲業(yè)（6.31%）、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)（4.79%）、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)（3.37%），其中住宿和餐飲業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升4.55個百分點，、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)較上年末下降0.65個百分點，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)較上年末上升1.77百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.00%）、其他（0.24%）。

　　23、蘇州銀行

　　截至2020年6月末，蘇州銀行不良貸款余額為26.47億元，比上年末增加1.99億元，增幅8.13%；不良貸款率為1.47%，比上年末下降0.06個百分點。

　　從不良貸款的地區(qū)分布來看，2020年6月末不良貸款中，蘇州地區(qū)占比51.39%，江蘇省內(nèi)其他地區(qū)占比分別為48.61%。不良貸款率增速方面。蘇州地區(qū)較上年末上升0.15個百分點，為1.20%，江蘇省內(nèi)其他地區(qū)較上年末下降0.50個百分點，為1.91%。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（11.51億）、個人貸款（5.05億）、批發(fā)和零售業(yè)（4.63億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為制造業(yè)（3.64%）、批發(fā)和零售業(yè)（3.11%）、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)（2.20%），其中制造業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末下降0.93個百分點，交通運輸、批發(fā)和零售業(yè)較上年末下降0.82百分點，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)較上年末上升0.93個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)（0.00%）、房地產(chǎn)業(yè)（0.00%）。

　　24、渝農(nóng)商行[7]

　　截至2020年6月末，渝農(nóng)商行不良貸款余額為60.80億元，比上年末增加6.21億元，增幅11.36%；不良貸款率為1.28%，比上年末上升0.03個百分點。

　　不良貸款的行業(yè)分布方面，不良貸款余額前三位的行業(yè)為制造業(yè)（15.95億）、建筑業(yè)（15.43億）、個人貸款（12.56億），不良貸款率排前三位的行業(yè)為建筑業(yè)（19.87%）、其他行業(yè)（3.58%）、制造業(yè)（2.49%），其中建筑業(yè)2020年6月末不良貸款率較上年末上升17.87個百分點，其他行業(yè)較上年末下降0.61個百分點，制造業(yè)較上年末下降0.36個百分點。不良貸款率較低的行業(yè)有電力、熱力、燃氣及水生 產(chǎn)和供應業(yè)（0.00%）、水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)（0.00%）。

　　25、紫金銀行

　　截至2020年6月末，紫金銀行不良貸款總額為19.45億元，較上年末增加2.32億元，增幅13.54%；不良貸款率為1.68%，比上年末持平。

　　26、長沙銀行

　　截至2020年6月末，長沙銀行不良貸款總額為35.77億元，較上年末增加3.95 億元，增幅12.43%；不良貸款率為1.23%，比上年末上升0.01個百分點。

　　27、江蘇銀行

　　截至2020年6月末，江蘇銀行不良貸款余額為156.20億元，較上年末增加12.63億元，增幅8.80%；不良貸款率為1.37%，較上年末下降0.01個百分點。

　　28、北京銀行

　　截至2020年6月末，北京銀行不良貸款余額為235.06億元，較上年末增加32.08 億元，增幅15.80%；不良貸款率為1.54%，較上年末上升0.13個百分點。

　　29、中國銀行

　　截至2020年6月末，中國銀行不良貸款余額為1897.45億元，較上年末增加271.16億元，增幅16.67%；不良貸款率為1.36%，比上年末上升11個百分點。

　　30、交通銀行

　　截至2020年6月末，交通銀行不良貸款余額為962.92億元，較上年末增加182.49億元，增幅23.38%；不良貸款率為1.68%，比上年末下降0.21個百分點。

　　31、常熟銀行

　　截至2020年6月末，常熟銀行不良貸款余額為12.05億元，較上年末上升1.48億元，增幅14.06%；不良貸款率為0.96%，比上年末持平。

　　32、無錫銀行

　　截至2020年6月末，無錫銀行不良貸款余額為10.78億元，較上年末上升0.48億元，增幅4.65%；不良貸款率為1.14%，比上年末下降0.07個百分點。

　　33、江陰銀行

　　截至2020年6月末，江陰銀行不良貸款余額為14.06億元，較上年末上升1.18億元，增幅9.18%；不良貸款率為1.83%，與上年末持平。

　　34、張家港行

　　截至2020年6月末，張家港行不良貸款余額為9.53億元，較上年末下降0.29億元，降幅2.94%；不良貸款率為1.21%，比上年末下降0.16個百分點。

　　35、蘇農(nóng)銀行

　　截至2020年6月末，蘇農(nóng)銀行不良貸款余額為9.13億元，較上年末上升0.02億元，增幅0.25%；不良貸款率為1.24%，比上年末下降0.09個百分點。

　　36、西安銀行

　　截至2020年6月末，蘇農(nóng)銀行不良貸款余額為19.31億元，較上年末上升1.83億元，增幅10.45%；不良貸款率為1.17%，比上年末下降0.01個百分點。

　　三、總結(jié)

　　2020年上半年，商業(yè)銀行的不良貸款總額有了較明顯的增長，整體不良貸款率提高。通過梳理36家上市銀行年報發(fā)現(xiàn)，東北地區(qū)、中西部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)不良貸款率較高，在行業(yè)分布方面，制造業(yè)、批發(fā)與零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)和建筑業(yè)是不良貸款重災區(qū)。

　　根據(jù)上市銀行年報披露行業(yè)不良貸款金額的14家銀行[8]數(shù)據(jù)統(tǒng)計，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)是不良貸款分布最大的兩個行業(yè)，租賃和商務服務業(yè)以及交通運輸、倉儲和郵政業(yè)的不良貸款金額也較高，而且絕大多數(shù)行業(yè)的不良貸款余額都呈一定的上升趨勢。

　　上市銀行不良貸款率普遍較低的行業(yè)主要分布在電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，科教文衛(wèi)業(yè)，金融業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)，從以上行業(yè)可以看出，與公用事業(yè)相關(guān)行業(yè)的不良貸率較低。

　　根據(jù)分行業(yè)披露不良貸款率的21家上市銀行[9]，連續(xù)兩年不良率上升的行業(yè)中，租賃和商務服務業(yè)和交通運輸、倉儲和郵政業(yè)分別有6家，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)分別有4家，建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)分別有3家。

　　不良貸款較為集中地出現(xiàn)在個別行業(yè)，表明相關(guān)行業(yè)的景氣度和企業(yè)經(jīng)營狀況迅速惡化，也意味著銀行可能進一步收緊相關(guān)行業(yè)信貸政策，而現(xiàn)實中銀行抽貸往往是導致企業(yè)資金鏈斷裂的最后一根稻草，相關(guān)行業(yè)企業(yè)償債能力和壓力不確定性大為上升。

　　建議投資者謹慎分析相關(guān)行業(yè)企業(yè)的經(jīng)營情況和償債能力，高度關(guān)注銀行不良處置與信貸行為的變化，對于已出現(xiàn)銀行貸款違約的發(fā)行人考慮以預期違約為由申請法律救濟。

　　[1] 2020年度36家上市銀行都已披露了半年報。

　　[2] 浦發(fā)銀行半年報未公布分地區(qū)不良貸款金額及不良貸款率。

　　[3] 興業(yè)銀行半年報未公布分地區(qū)不良貸款金額及不良貸款率。

　　[4] 杭州銀行半年報未公布按地區(qū)劃分的不良貸款結(jié)構(gòu)。

　　[5] 貴陽銀行半年報未公布按地區(qū)劃分的不良貸款結(jié)構(gòu)。

　　[6] 鄭州銀行半年報未公布按地區(qū)劃分的不良貸款結(jié)構(gòu)。

　　[7] 渝農(nóng)商行半年報未公布按地區(qū)劃分的不良貸款結(jié)構(gòu)。

　　[8] 數(shù)據(jù)選取的十家銀行分別是：工商銀行、光大銀行、建設銀行、民生銀行、寧波銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、郵儲銀行、上海銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行。

　　[9] 數(shù)據(jù)選取了21家公布行業(yè)細分不良貸款率的上市銀行，分別是：工商銀行、光大銀行、建設銀行、民生銀行、寧波銀行、農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行、平安銀行、郵儲銀行、上海銀行、招商銀行、浙商銀行、中信銀行、青島銀行、青農(nóng)商行、成都銀行、杭州銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、鄭州銀行、貴陽銀行。

　　四、風險提示

　　1）有些行業(yè)的經(jīng)營狀況惡化，企業(yè)償債能力下降，銀行不良貸款率提高；

　　2）銀行可能會收緊相關(guān)行業(yè)的信貸政策。

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責任編輯：王進和