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　　證券時(shí)報(bào)記者 程丹

　　日前，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》。《意見(jiàn)》共9個(gè)部分，是資本市場(chǎng)第三個(gè)“國(guó)九條”，是繼2004年、2014年兩個(gè)“國(guó)九條”之后，國(guó)務(wù)院再次出臺(tái)的資本市場(chǎng)指導(dǎo)性文件。

　　《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，未來(lái)5年，基本形成資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的總體框架，投資者保護(hù)的制度機(jī)制更加完善，上市公司質(zhì)量和結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，證券基金期貨機(jī)構(gòu)實(shí)力和服務(wù)能力持續(xù)增強(qiáng)，資本市場(chǎng)監(jiān)管能力和有效性大幅提高，資本市場(chǎng)良好生態(tài)加快形成。

　　《意見(jiàn)》要求，嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，提高主板、創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)，完善科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。提高發(fā)行上市輔導(dǎo)質(zhì)效，擴(kuò)大對(duì)在審企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋面。明確上市時(shí)要披露分紅政策。從嚴(yán)監(jiān)管分拆上市，嚴(yán)格再融資審核把關(guān)。強(qiáng)化發(fā)行上市全鏈條責(zé)任，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)“黑名單”制度。

　　加大發(fā)行承銷(xiāo)監(jiān)管力度。強(qiáng)化新股發(fā)行詢(xún)價(jià)定價(jià)配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管，整治高價(jià)超募、抱團(tuán)壓價(jià)等市場(chǎng)亂象。嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管，加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管，構(gòu)建資本市場(chǎng)防假打假綜合懲防體系，督促上市公司完善內(nèi)控體系。全面完善減持規(guī)則體系，強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管，推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值。加大退市監(jiān)管力度。加強(qiáng)并購(gòu)重組監(jiān)管，強(qiáng)化主業(yè)相關(guān)性，嚴(yán)把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，加大對(duì)“借殼上市”的監(jiān)管力度，精準(zhǔn)打擊各類(lèi)違規(guī)“保殼”行為。

　　加強(qiáng)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，《意見(jiàn)》引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)處理好功能性和盈利性關(guān)系，加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)股東、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理，完善高管人員任職條件與備案管理制度。支持頭部機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)。積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化，完善與經(jīng)營(yíng)績(jī)效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、貢獻(xiàn)水平、合規(guī)風(fēng)控、社會(huì)文化相適應(yīng)的證券基金行業(yè)薪酬管理制度。持續(xù)開(kāi)展行業(yè)文化綜合治理，建立健全從業(yè)人員分類(lèi)名單制度和執(zhí)業(yè)聲譽(yù)管理機(jī)制，堅(jiān)決糾治拜金主義、奢靡享樂(lè)、急功近利、“炫富”等不良風(fēng)氣。

　　加強(qiáng)交易監(jiān)管，增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性方面，《意見(jiàn)》強(qiáng)化股市風(fēng)險(xiǎn)綜合研判，加強(qiáng)戰(zhàn)略性力量?jī)?chǔ)備和穩(wěn)定機(jī)制建設(shè)。集中整治私募基金領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)隱患。完善對(duì)異常交易、操縱市場(chǎng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。制定私募證券基金運(yùn)作規(guī)則。強(qiáng)化底線(xiàn)思維，完善極端情形的應(yīng)對(duì)措施。嚴(yán)肅查處操縱市場(chǎng)惡意做空等違法違規(guī)行為。健全預(yù)期管理機(jī)制。將重大經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)政策對(duì)資本市場(chǎng)的影響評(píng)估內(nèi)容納入宏觀政策取向一致性評(píng)估框架，建立重大政策信息發(fā)布協(xié)調(diào)機(jī)制。

　　《意見(jiàn)》提出，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策體系。大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金，大幅提升權(quán)益類(lèi)基金占比。建立交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。優(yōu)化保險(xiǎn)資金權(quán)益投資政策環(huán)境。完善全國(guó)社會(huì)保障基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資政策。提升企業(yè)年金、個(gè)人養(yǎng)老金投資靈活度。鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，提升權(quán)益投資規(guī)模。

　　《意見(jiàn)》明確，進(jìn)一步全面深化改革開(kāi)放，推動(dòng)股票發(fā)行注冊(cè)制走深走實(shí)，增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度競(jìng)爭(zhēng)力，提升對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性，更好服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、國(guó)資國(guó)企改革等國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施和中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。加大對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)企業(yè)的股債融資支持。加大并購(gòu)重組改革力度，多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)。健全上市公司可持續(xù)信息披露制度。堅(jiān)持統(tǒng)籌資本市場(chǎng)高水平制度型開(kāi)放和安全。拓展優(yōu)化資本市場(chǎng)跨境互聯(lián)互通機(jī)制。拓寬企業(yè)境外上市融資渠道，提升境外上市備案管理質(zhì)效。加強(qiáng)開(kāi)放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。深化國(guó)際證券監(jiān)管合作。

　　另外，《意見(jiàn)》提出，推動(dòng)加強(qiáng)資本市場(chǎng)法治建設(shè)，大幅提升違法違規(guī)成本。推動(dòng)修訂證券投資基金法。出臺(tái)上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，修訂證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例，加快制定公司債券管理?xiàng)l例，研究制定不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金管理?xiàng)l例。推動(dòng)出臺(tái)背信損害上市公司利益罪的司法解釋、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)等民事賠償?shù)乃痉ń忉專(zhuān)约按驌襞灿盟侥蓟鹳Y金、背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)等犯罪行為的司法文件。加大對(duì)證券期貨違法犯罪的聯(lián)合打擊力度。加大行政、民事、刑事立體化追責(zé)力度，依法從嚴(yán)查處各類(lèi)違法違規(guī)行為。加大證券糾紛特別代表人訴訟制度適用力度，完善行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度。探索開(kāi)展檢察機(jī)關(guān)提起證券民事公益訴訟試點(diǎn)。進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信體系建設(shè)。

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責(zé)任編輯：郝欣煜