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play 審計(jì)師怒了：春天的財(cái)務(wù)我不保真！

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　　意見領(lǐng)袖 | 李德林

　　青海春天在這個(gè)春天里沒(méi)有春天，這一次恐怕太上老君都難以拯救它。

　　政旦志遠(yuǎn)（深圳）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)師給青海春天2024年的財(cái)報(bào)寫了這么一段話：酒水業(yè)務(wù)2024年第四季度，尤其是12月份出現(xiàn)異常增長(zhǎng)，銷售收入占全年該業(yè)務(wù)約50%，這一增長(zhǎng)缺乏商業(yè)合理性，且存在客戶銷售異常和庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)。同樣，蟲草業(yè)務(wù)在11-12月份銷售收入占該品類全年收入的50%左右，與2023年現(xiàn)款現(xiàn)貨交易習(xí)慣不符，不具備商業(yè)合理性。

　　啥意思？事出反常必有妖啊！翻譯一下，就是審計(jì)師質(zhì)疑公司的財(cái)務(wù)涉嫌“造假”啊。

　　除了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不合理，審計(jì)師在審計(jì)的階段性說(shuō)明中還說(shuō)，青海春天經(jīng)調(diào)整或扣除后的營(yíng)收將不足3億元，觸及上交所上市規(guī)則的財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示情形。這又是啥意思？翻譯一下就是公司已經(jīng)不夠上市公司的資格了，按照交易所的游戲規(guī)則，理論上有滾蛋的風(fēng)險(xiǎn)了。

　　這已經(jīng)不是青海春天第一次陷入“造假”風(fēng)波了！

　　青海春天就是之前那個(gè)賣蟲草的上市公司，有一天，一位腰系金繩、白髯飄飄的老者，來(lái)到青海春天老板張雪峰的面前，揮起拂塵，在他手心寫下一個(gè)“活”字，翩然而去。張雪峰醒來(lái)驚覺(jué)，“水在舌邊即為活”，老君的一個(gè)字，然后哥們兒就頓悟了，在2020年搞出聽花酒。

　　張雪峰覺(jué)得有太上老君的指點(diǎn)，聽花酒就是上天給飲者們的一個(gè)巨大恩惠。所以，一瓶酒就給你們一個(gè)便宜的價(jià)格，最高58000塊一瓶吧。你以為張老板這是第一次講故事？幼稚了啊，張老板之前賣蟲草，給消費(fèi)者那也是一盒29888塊啊，就是要讓你發(fā)發(fā)發(fā)。

　　有一種老板，不是在吹牛，就是在吹牛的路上，一直在路上吹牛的，A股非張老板莫屬。早在2003年，張老板跟一個(gè)活佛聊天，活佛有一匹好馬在冬天生了一場(chǎng)怪病，吃了各種藥都不見好轉(zhuǎn)，在吃了混有冬蟲夏草的飼料七天后，馬完全恢復(fù)了活力。張老板就創(chuàng)辦了極草。

　　故事終究是故事，蟲草在2015年就吹爆了。國(guó)家食藥總局說(shuō)青海春天的蟲草產(chǎn)品砷含量超標(biāo)，保健品試點(diǎn)這事兒就別搞了。看到?jīng)]，把活佛的故事吹爆后，張老板才接著吹太上老君的，只不過(guò)吹酒的時(shí)候，還搞了一堆所謂的諾貝爾獎(jiǎng)獲得者，核心還是為了男人的身體好。

　　青海春天是2015年借殼上市的，也就是說(shuō)，張老板的“活佛救馬”其實(shí)就是為了公司上市，當(dāng)年?duì)I收14.02億。當(dāng)年，蟲草故事就不行了，到了2018年開始進(jìn)軍白酒行業(yè)，白酒就是紅海，張老板到2020年開始講“老君托夢(mèng)”的故事。其實(shí)太上老君也沒(méi)有能拯救張老板，到2022年?duì)I收1.6億，2023年?duì)I收2.14億。酒水業(yè)務(wù)在2024年之前就沒(méi)有突破3個(gè)億。

　　2024年，聽花酒遭遇央視曝光，業(yè)績(jī)成為關(guān)鍵。

　　2025年1月，青海春天發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，2024年?duì)I收為3.11億至3.39億，扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入為3.05億至3.33億。按照游戲規(guī)則，上市公司同時(shí)滿足凈利潤(rùn)為負(fù)和營(yíng)收低于3億元才會(huì)導(dǎo)致ST，青海春天覺(jué)得自己安全。

　　審計(jì)師嚇壞了。

　　青海春天業(yè)績(jī)預(yù)告2024年利潤(rùn)總額最多虧1.66億，歸母凈利潤(rùn)虧得更多，最多虧1.74億。可是根據(jù)2024年三季報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告差額看，青海春天2024年最后一個(gè)季度營(yíng)收差不多在1.13億至1.41億，跟2023年同比增長(zhǎng)111.62%至164.53%。交易所在預(yù)告后讓上市公司說(shuō)明營(yíng)收真實(shí)性等問(wèn)題。盡管上市公司說(shuō)我們各種努力搞業(yè)績(jī)，沒(méi)問(wèn)題，可審計(jì)師不樂(lè)意了。

　　審計(jì)師覺(jué)得有突擊發(fā)貨確認(rèn)收入的嫌疑，不具備商業(yè)合理性。預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)青海春天2024年財(cái)務(wù)報(bào)表整體發(fā)表無(wú)法表示意見，或者否定意見的審計(jì)意見類型。翻譯的明白一點(diǎn)，審計(jì)師站出來(lái)說(shuō)，這個(gè)財(cái)務(wù)你們要注意啊，我專業(yè)人士都沒(méi)法發(fā)表意見，財(cái)務(wù)有問(wèn)題，你們小心點(diǎn)。

　　你們以為這是青海春天第一次被交易所問(wèn)詢么？2022年業(yè)績(jī)預(yù)告出來(lái)的時(shí)候，當(dāng)時(shí)上市公司退市的標(biāo)準(zhǔn)還很低，凈利潤(rùn)為負(fù)且營(yíng)收低于1億元。交易所就問(wèn)青海春天，假設(shè)最終經(jīng)審計(jì)公司2022年扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)收入后的營(yíng)收低于1億元，按照規(guī)則公司將實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。交易所的核心就是是否虛構(gòu)收入踩線過(guò)億，避免ST？

　　交易所的問(wèn)詢是有原因的，因?yàn)?022年9月，青海春天因經(jīng)銷商推廣服務(wù)等問(wèn)題，被查出虛增營(yíng)收682.26萬(wàn)，財(cái)務(wù)總監(jiān)還被監(jiān)管警示了嘛。財(cái)務(wù)總監(jiān)還是很厲害的，從2020年到2021年，青海春天的營(yíng)收都是1.2億多一點(diǎn)，年年踩線逃過(guò)ST的命運(yùn)，功莫大焉。

　　營(yíng)收1億元這個(gè)紅線對(duì)于主板上市公司實(shí)在太低，監(jiān)管修改的規(guī)則，提高到3億元。現(xiàn)在好了，青海春天又開始玩兒踩線游戲，交易所豈能被他們的故事所迷惑？直接就問(wèn)詢了，這一次審計(jì)師沒(méi)有再給青海春天背書了，直接就撂挑子了。青海春天還要講新故事嗎？

　　不難發(fā)現(xiàn)，張老板從活佛到老君，故事不斷換，業(yè)績(jī)一年不如一年。以后監(jiān)管應(yīng)該禁止張老板講宗教相關(guān)的故事，神佛豈能變成張老板割韭菜的工具呢？現(xiàn)在好了，張老板先把財(cái)務(wù)賬目跟監(jiān)管對(duì)一下，留給張老板的時(shí)間不多了，審計(jì)師都怒了，重做賬來(lái)不及了。老君給張老板托夢(mèng)了么？這個(gè)時(shí)候，就需要交易所來(lái)個(gè)“現(xiàn)場(chǎng)核查”了，看看這是玩高級(jí)的會(huì)計(jì)手法，還是玩低級(jí)的“財(cái)務(wù)造假”。面對(duì)青海春天的玄故事，也許，老百姓會(huì)說(shuō)，他那真是墳壩頭撒花椒，麻鬼喲。

　　(本文作者介紹：尺度商業(yè)，以價(jià)值為尺、投資有度的視角，觀察和洞見商業(yè)文明、科技創(chuàng)新，官方微信公眾號(hào)：delinshe)