來源：國際金融報(bào)

　　繼六大國有銀行宣布調(diào)整存款掛牌利率后，7月26日，招商銀行、民生銀行也跟進(jìn)調(diào)整，部分存款產(chǎn)品年利率降幅達(dá)30個基點(diǎn)（BP）。同日，中國銀行發(fā)售2024年第一期個人大額存單，引發(fā)市場關(guān)注。

　　“調(diào)整后，五年期人民幣定期存款掛牌利率是1.8%，實(shí)際執(zhí)行利率上浮后也只能做到2.2%。”上海某國有行一位客戶經(jīng)理告訴《國際金融報(bào)》記者，“建議多元配置資產(chǎn)，趁早鎖定較高收益。”

　　受訪專家指出，在存款利率下行的環(huán)境下，“比價(jià)效應(yīng)”和“手工補(bǔ)息”叫停或推動存款資金向理財(cái)市場轉(zhuǎn)移。低利率時(shí)期，投資者應(yīng)更加注重多元化資產(chǎn)配置。

　　定存利率最多下調(diào)30BP

　　隨著7月LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）調(diào)整，今年新一輪存款利率下調(diào)啟幕，掛牌利率正式進(jìn)入“1”時(shí)代。

　　7月26日，繼前一日六大國有銀行率先下調(diào)存款掛牌利率后，招商銀行、平安銀行等存款利率也跟進(jìn)下調(diào)。與此前調(diào)整模式相同，各家銀行保持統(tǒng)一步調(diào)對活期、定期存款、通知存款全品類利率下調(diào)。

　　具體來看，招商銀行與國有行保持統(tǒng)一降幅，中長期存款的降幅較大。活期存款利率下調(diào)5個基點(diǎn)，由0.20%降至0.15%。三個月、六個月及一年期整存整取存款利率分別下調(diào)10個基點(diǎn)至1.05%、1.25%和1.35%。兩年、三年及五年期整存整取利率均下調(diào)20個基點(diǎn)，分別降至1.45%、1.75%和1.80%。此外，零存整取、整存零取、存本取息和通知存款利率均下調(diào)10個基點(diǎn)。

　　民生銀行略有不同，調(diào)整后的三個月、六個月、一年、兩年、三年和五年期定存掛牌利率分別為1.10%、1.35%、1.55%、1.6%、1.8%和1.85%，其中兩年期降幅達(dá)到30BP。

　　“定存利率昨晚24：00已經(jīng)下調(diào)，目前大額存單利率還沒有下調(diào)，有需要的趕緊存入。”一位招行客戶經(jīng)理告訴記者。在走訪銀行網(wǎng)點(diǎn)的過程中，《國際金融報(bào)》記者了解到，目前該行三年期大額存單已經(jīng)沒有額度了。

　　民生銀行一位客戶經(jīng)理表示，目前網(wǎng)點(diǎn)尚未接到利率調(diào)降通知。“不過掛牌利率是說降就降的，現(xiàn)在整體利率也較低。如果沒有在我們行辦過卡，可以買新客專屬存款，三年期的較普通存款利息可高0.2%”。

　　此外，7月26日早間，中國銀行發(fā)布通知稱，將于2024年7月26、27日發(fā)售2024年第一期個人大額存單，存期自一個月至五年期不等，均為20萬元起存。其中，五年期年化利率可達(dá)2.20%，但三年期和五年期產(chǎn)品僅向特定客戶發(fā)售。記者采訪了解到，7月26日僅發(fā)售一年期產(chǎn)品，利率較一年期定存掛牌利率高出0.35個百分點(diǎn)。

　　或帶動存款向理財(cái)搬家

　　在中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬看來，此次存款利率再度下調(diào)存在幾重動因，包括推進(jìn)存款利率市場化、穩(wěn)定銀行負(fù)債成本、降低企業(yè)和居民的儲蓄傾向、提升資金運(yùn)行效率等多方面考量。

　　“當(dāng)前企業(yè)貸款利率進(jìn)入‘3時(shí)代’，部分城市房貸利率迎來‘2字頭’，疊加7月22日1年和5年期以上LPR再度下調(diào)10BP，將使得新發(fā)和存量貸款利率延續(xù)下行格局。”溫彬指出，“本次國有大行再度牽頭主動下調(diào)存款利率，且中長期存款利率降幅更大，有利于進(jìn)一步減少利息支出、緩解存款長期化趨勢，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，并有利于改善銀行盈利能力，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。”

　　浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院（ZIBS）助理教授邵輝指出，“銀行可以通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)端收益率、發(fā)展非利息收入等措施應(yīng)對利率不斷下行的大趨勢，保持息差基本穩(wěn)定，維持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢 。”

　　存款利率再度下調(diào)，是否會引發(fā)大規(guī)模存款“搬家”？

　　溫彬指出，從理財(cái)市場角度，存款利率下調(diào)或?qū)⑦M(jìn)一步帶動存款向理財(cái)“搬家”。2024年以來，理財(cái)市場持續(xù)快速修復(fù)，規(guī)模增速遠(yuǎn)超往年同期，一方面源于2023年幾次調(diào)降存款掛牌利率，使得理財(cái)產(chǎn)品相較于存款的超額收益率提升，“比價(jià)效應(yīng)”推動存款資金向理財(cái)市場轉(zhuǎn)移；另一方面源于“手工補(bǔ)息”叫停等監(jiān)管調(diào)整加速存款脫媒，進(jìn)一步為理財(cái)市場提供增量資金支持。

　　投資應(yīng)注重多元化配置

　　存款利率不斷下行，對于低風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的投資者來說，還有哪些投資渠道可以選擇？

　　“接下來存款利率會越來越低，如果本身風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低，建議做兩到三個產(chǎn)品的簡單組合。比如，可以將資金分為三份，一份短期不用的資金可以繳存保單，用以構(gòu)建安全的底層賬戶；一份與保險(xiǎn)組合存定期或是購買一年期等較短周期理財(cái)，作二次增值；另一份使用頻率較高的資金可以購買流動性較高的低風(fēng)險(xiǎn)短債。”某股份行客戶經(jīng)理建議道。

　　另一位股份行理財(cái)經(jīng)理則建議，可以購買保險(xiǎn)類產(chǎn)品，盡早鎖定較高利率。“如果不想周期那么長，也可以考慮存單理財(cái)，風(fēng)險(xiǎn)水平只有一級，主要是投向存款類產(chǎn)品，周期一般在三個月左右，收益率約在2.5%”。

　　“面對當(dāng)前存款利率下調(diào)的情況，投資者在理財(cái)時(shí)應(yīng)更加注重多元化資產(chǎn)配置，以降低單一資產(chǎn)收益波動的影響。”邵輝表示。

　　低風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期如何配置資產(chǎn)？邵輝建議投資者，首先可以考慮增加長期存款，以鎖定當(dāng)前相對較高的利率，也可考慮購買大額存單類產(chǎn)品，通常能提供略高的利率。同時(shí)，部分中小銀行存款利率可能較高，投資者可以根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的銀行進(jìn)行存款。除銀行存款之外，還可以考慮國債、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、國債逆回購等其他理財(cái)方式，以實(shí)現(xiàn)資金的穩(wěn)健增值。

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責(zé)任編輯：李琳琳