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　　今日凌晨，黃仁勛扔出了“重磅炸彈”。

　　北京時間凌晨4點至6點，英偉達聯合創始人兼CEO黃仁勛發表主題演講《見證AI的變革時刻》，正式拉開了2024年英偉達GTC大會的序幕。黃仁勛宣布，推出下一代人工智能超級計算機。黃仁勛還宣布，正式推出名為Blackwell的新一代AI圖形處理器（GPU），稱其“非常非常強大”，第一款Blackwell芯片名為GB200，將于今年晚些時候上市。

　　黃仁勛演講結束后，英偉達股價盤后一度跌超2%，但華爾街機構均對2024年英偉達GTC大會寄予厚望。其中，以Vivek Arya為首的美國銀行分析師將英偉達的目標價格從925美元上調至1100美元；TD Cowen分析師給予英偉達跑贏大盤的評級和 900美元的目標價；匯豐銀行也將英偉達的目標價從880美元上調至1050美元，重申了對該股的“買入”評級。

　　此前，A股相關板塊也在躁動，3月18日AI概念股全線飆漲。其中，算力、CPO概念股領漲，新易盛、天孚通信、中際旭創股價均刷新歷史最高紀錄，寒武紀漲超13%，工業富聯漲逾8%。

　　黃仁勛宣布：推出下一代人工智能超級計算機

　　在2024年英偉達GTC大會上，北京時間凌晨4點至6點，英偉達聯合創始人兼CEO黃仁勛發表主題演講《見證AI的變革時刻》。

　　據了解，本屆GTC大會是時隔5年后首次線下舉行，在全球AI浪潮之下，黃仁勛的演講已經變成全球資本市場翹首以待的熱門事件。

　　黃仁勛宣布，推出下一代人工智能超級計算機。他稱，臺積電和Synopsys將使用英偉達的計算光刻技術。黃仁勛還宣布，正式推出名為Blackwell的新一代AI圖形處理器（GPU），稱其“非常強大”。

　　據介紹，Blackwell平臺能夠在萬億參數級的大型語言模型（LLM）上構建和運行實時生成式AI，而成本和能耗比前身低25倍。

　　黃仁勛現場展示Grace-Blackwell系統（兩個Blackwell GPU、四個die與一個Grace Cpu連接在一起）。GB200將兩個B200 Blackwell GPU與一個基于Arm的Grace CPU進行配對。新芯片擁有2080億個晶體管，所有這些晶體管幾乎同時訪問與芯片連接的內存。將成為亞馬遜、微軟、谷歌這類全球最大數據中心運營商部署新電腦和其他產品的基礎。

　　黃仁勛舉例稱，如果要訓練一個1.8萬億參數量的GPT模型，需要8000張Hopper GPU，消耗15兆瓦的電力，連續跑上90天。但如果使用Blackwell GPU，只需要2000張，同樣跑90天只要消耗四分之一的電力。

　　據介紹，第一款Blackwell芯片名為GB200，將于今年晚些時候上市。Blackwell擁有2080億個晶體管，采用臺積電4nm制程。英偉達表示，基于Blackwell的處理器，如GB200，為人工智能公司提供了巨大的性能升級，其AI性能為每秒20千萬億次浮點運算，而H100為每秒4千萬億次浮點運算。該系統可以部署一個27萬億參數的模型。黃仁勛稱，毫無疑問，微軟Azure、AWS、谷歌云等一眾科技巨頭都是Blackwell架構的首批用戶。

　　黃仁勛說，“三十年來，我們一直在追求加速計算，目標是實現深度學習和AI這方面的變革性突破。生成式AI是我們這個時代的決定性技術。Blackwell是推動這場新工業革命的引擎。通過與世界上最具活力的公司合作，我們將實現AI在各行各業的承諾。”

　　英偉達在公告通稿中列舉了將采用Blackwell的一些組織，比如微軟、亞馬遜、谷歌、Meta、戴爾、OpenAI、甲骨文、馬斯克領導的特斯拉和xAI。黃仁勛介紹了包括這些公司在內的更多合作伙伴。

　　在演講中，黃仁勛宣布推出新的AI微服務，用于開發和部署企業級生成式AI應用。黃仁勛表示，未來如何開發軟件？與現在一行行代碼不同，未來可能就要靠一堆NIMs（Nvidia inference micro service），用與AI聊天的形式調動一堆NIMs來完成訓練、應用的部署。英偉達的愿景是成為AI軟件的“晶圓廠”。

　　目前，英偉達的AI微服務NIM網站已經上線。據介紹，NIM微服務提供了最快、性能最高的AI生產容器，用于部署來自NVIDIA、A121、Adept、Cohere、Getty Images和Shutterstock的模型，以及來自Google、Hugging Face、Meta、Microsoft、Mistral AI和Stability AI的開放模型。

　　另外，黃仁勛在演講中還官宣了一系列合作。其中提到，全球最大電動車公司比亞迪將采用英偉達下一代智能汽車芯片Thor，比亞迪同時將使用英偉達基礎設施進行自動駕駛模型訓練，以及英偉達Isaac來設計/模擬智能工廠機器人。

　　業內關注度很高的機器人，也出現在了黃仁勛的演講中。他表示，在我們的世界里，類人機器人很有可能會發揮更大的作用，我們設置工作站、制造和物流的方式，并不是為人類設計的。因此，這些機器人的部署可能會更有成效。

　　除了機器人影像外，迪士尼的orange和green機器人也來到現場，這兩款機器人用的是英偉達為機器人設計的首款AI芯片Jetson。

　　華爾街沸騰，英偉達一度漲超5%

　　市場層面，美東時間3月18日，英偉達股價早盤一度大幅沖高漲超5%，之后漲幅持續收窄，截至收盤，英偉達股價報884.55美元，小幅上漲0.7%，最新總市值為2.21萬億美元（約合人民幣15.9萬億元）。

　　華爾街對2024年英偉達GTC大會也非常期待。彭博社追蹤的華爾街分析師，合計對該公司給予60次“買入”評級、7次“持有”評級和0次“賣出”評級。

　　在大會召開前夕，以 Vivek Arya 為首的美國銀行分析師將英偉達的目標價格從925美元上調至1100美元。

　　美國銀行表示，盡管英偉達的估值在過去12個月幾乎翻了兩番，但表明仍有進一步上漲的空間。Vivek Arya寫道，該股目前的市盈率低于2022年11月ChatGPT推出時的市盈率。

　　TD Cowen 分析師馬修·拉姆齊 (Matthew Ramsay) 在接受采訪時表示：“我對目前的需求水平感到非常放心和有信心，而且與我所看到的幾乎所有預測相比，可能包括我們自己對未來12至18個月的預測。” 他給予Nvidia跑贏大盤的評級和900美元的目標價。

　　當地時間3月18日，匯豐銀行將英偉達的目標價從880美元上調至1050美元，重申了對該股的“買入”評級。

　　英偉達即將推出的GB200 AI平臺是匯豐銀行樂觀前景的核心。該平臺的獨特之處在于它將英偉達自己的Grace Hopper CPU與B200 AI GPU集成在一起，這標志著該公司首次使用內部CPU。

　　匯豐銀行預測，價格較高的B系列GPU以及結合了CPU和GPU技術的新GB200產品，將為英偉達的財務業績做出重大貢獻。因此，匯豐銀行將2026財年的每股收益 (EPS) 預期上調18%至35.3美元。這一增長反映了預期的平均售價上漲以及來自新市場（包括軟件）的額外收入。

　　A股AI概念股躁動

　　此前，2024年英偉達GTC大會將召開的消息刺激下，A股盤面就已聞風而動。3月18日，AI概念股全線飆漲，其中算力、CPO概念股沖高，新易盛、天孚通信、中際旭創股價均刷新歷史最高紀錄，寒武紀漲超13%，工業富聯漲逾8%，浪潮信息漲近6%。

　　對于AI、算力板塊后續的投資機會，機構人士認為，2024年英偉達GTC大會超預期火爆，預示著AI商業落地的趨勢或將加速，而算力基礎設施為AI應用的持續落地的基礎，英偉達供應鏈及其他AI算力及應用相關公司將迎來發展機遇。

　　浙商證券表示，本輪算力引領的AI結構牛市自2023年1月至2023年6月是第一波普漲階段，當時缺乏基本面線索，算力、數據、大模型、應用等普漲；經歷2023年7月至10月的調整后，迎來第二波主升階段，當時景氣是核心驅動，具備卡位優勢和景氣優勢的算力龍頭領漲。

　　浙商證券預計，當前處在主升段中繼，在算力龍頭繼續上漲的同時，受益于算力景氣擴散的中小市值黑馬公司也將開始發酵，并有望成為未來第三波補漲階段的領漲線索。

　　基于此，浙商證券對算力產業鏈進行梳理，認為算力龍頭以英偉達產業鏈和國產算力鏈為代表的卡位公司，算力黑馬是以算力產業鏈相關新技術或新變化為代表的受益于景氣擴散的中小市值公司。

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責任編輯：韋子蓉