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　　來(lái)源：證券之星

　　12月23日，市場(chǎng)全天震蕩走低，大小指數(shù)明顯分化。

　　盤(pán)面上，大金融等藍(lán)籌板塊相對(duì)偏強(qiáng)，題材板塊普跌。從板塊來(lái)看，銀行股逆勢(shì)走強(qiáng)，中、農(nóng)、工、建四大行盤(pán)中均創(chuàng)歷史新高。培育鉆石概念股集體大漲，力量鉆石、黃河旋風(fēng)漲停。下跌方面，AI應(yīng)用方向全線調(diào)整，視覺(jué)中國(guó)等跌停。芯片股沖高回落，寒武紀(jì)跌超4%。

　　截至收盤(pán)，滬指跌0.5%，深成指跌1.03%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.98%。滬深兩市全天成交額1.53萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量157億。全市場(chǎng)近4800只個(gè)股下跌，逾200股跌停。

　　01． 風(fēng)格巨變！大小盤(pán)“冰火兩重天”

　　今日，A股市場(chǎng)在部分權(quán)重股的支撐下維持著窄幅震蕩走勢(shì)，但大小盤(pán)個(gè)股分化加劇，上演“冰火兩重天”的走勢(shì)。

　　小盤(pán)股、微盤(pán)股方面，個(gè)股呈現(xiàn)普跌態(tài)勢(shì)，其中微盤(pán)股指數(shù)跌超7%，AI應(yīng)用、電商、游戲等前期熱門(mén)方向成為今日盤(pán)面殺跌的主力。綜合市場(chǎng)觀點(diǎn)，微盤(pán)股大幅殺跌主要有三點(diǎn)原因：

　　一是風(fēng)格漂移，行業(yè)風(fēng)格加速輪動(dòng)的背景下，部分資金通過(guò)追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊以博取更高短期收益，同時(shí)正值年末，資金需要結(jié)算，私募人士認(rèn)為資金會(huì)有較強(qiáng)的兌現(xiàn)需求；二是年報(bào)將至，市場(chǎng)對(duì)中小盤(pán)股的預(yù)期并不高，出于穩(wěn)定性考慮，資金開(kāi)始撤離中小盤(pán)流向權(quán)重；三是退市新規(guī)開(kāi)始發(fā)酵，隨著2024年年報(bào)預(yù)披露期開(kāi)啟，史上最嚴(yán)退市新規(guī)即將發(fā)威，對(duì)一些績(jī)差小盤(pán)股而言可能并非好消息。

　　大盤(pán)股方面，市值排名前20的個(gè)股悉數(shù)上漲，上證50指數(shù)漲幅明顯居前。短線風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，促使資金加速回流紅利股方向，銀行板塊漲幅居前，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行四大行股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

　　近期伴隨紅利相關(guān)利好政策出臺(tái)疊加無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率下行，紅利風(fēng)格再度引發(fā)投資者關(guān)注。中金公司認(rèn)為，A股紅利風(fēng)格在中期維度（未來(lái)6個(gè)月至一年）可能不同于以往的整體性、趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，但仍有望有結(jié)構(gòu)性、階段性表現(xiàn)。

　　短線題材方面，僅剩受利好催化的培育鉆石板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，板塊指數(shù)漲逾7%。消息面上，北京大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)在金剛石薄膜材料制備和應(yīng)用領(lǐng)域取得重大突破，為未來(lái)金剛石薄膜在電子、光學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用提供了新的可能性。

　　整體而言，近期市場(chǎng)始終維持較為割裂的態(tài)勢(shì)，雖然存在著領(lǐng)漲主線，但市場(chǎng)的題材高度卻在不斷下降。分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)做多情緒如想回暖，微盤(pán)股何時(shí)止跌修復(fù)仍是關(guān)鍵。

　　02． 這些個(gè)股全年業(yè)績(jī)預(yù)喜

　　隨著2024年步入尾聲，多家上市公司開(kāi)始預(yù)告全年業(yè)績(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，A股中共有65家上市公司公布了2024年年度業(yè)績(jī)預(yù)告。從業(yè)績(jī)預(yù)告類型來(lái)看，業(yè)績(jī)預(yù)喜（略增、預(yù)增、續(xù)盈、扭虧）的有35家，占比約54%。

　　從業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司來(lái)看，立訊精密、神火股份、巨星科技、九豐能源的預(yù)告凈利潤(rùn)中值居前，均超過(guò)10億元。其中，立訊精密預(yù)測(cè)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，2024年凈利潤(rùn)約131.43億元至136.91億元，同比增長(zhǎng)20%至25%。

　　從增幅中值來(lái)看，排除2023年業(yè)績(jī)虧損股，披露業(yè)績(jī)預(yù)估具體數(shù)值的公司中，有9家的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)超20%，先鋒精科、遠(yuǎn)東股份、聯(lián)蕓科技、甬金股份（維權(quán)）的預(yù)告凈利潤(rùn)同比增幅中值均超50%，業(yè)績(jī)?cè)龇忧啊?/p>

　　其中，先鋒精科預(yù)增幅度最高。公司預(yù)測(cè)2024年凈利潤(rùn)約2.15億元至2.25億元，同比增長(zhǎng)約167.83%至180.29%；公司表示業(yè)績(jī)大幅度增長(zhǎng)主要來(lái)源于半導(dǎo)體領(lǐng)域核心產(chǎn)品的持續(xù)增長(zhǎng)。

　　除此之外，7家公司2024年全年業(yè)績(jī)預(yù)憂（首虧、略減、續(xù)虧、預(yù)減）。

　　武漢控股的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)下滑幅度中值最大，公司業(yè)績(jī)預(yù)減，預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)約5900萬(wàn)元至8800萬(wàn)元，同比下滑82.89%至74.48%。太湖遠(yuǎn)大、紫金銀行、富特科技、昊華能源（維權(quán)）、無(wú)線傳媒的業(yè)績(jī)均預(yù)計(jì)較2023年同期有所下滑。此外，優(yōu)刻得-W預(yù)計(jì)2024年繼續(xù)虧損。

　　03． A股跨年反彈行情仍會(huì)延續(xù)

　　最后，看下A股后市走向。

　　一個(gè)月前，在滬指逼近3200點(diǎn)之際，國(guó)泰君安策略提出“做好跨年反彈的準(zhǔn)備”、“備戰(zhàn)跨年反彈”的觀點(diǎn)，隨著近期滬指反彈至3500點(diǎn)后有所回落，對(duì)于后市短期行情走勢(shì)，國(guó)泰君安再次強(qiáng)調(diào)：跨年反彈行情仍會(huì)延續(xù)，重點(diǎn)不在股指而個(gè)股將活躍。

　　國(guó)泰君安認(rèn)為，一個(gè)長(zhǎng)周期的變量正在拉開(kāi)序幕，中國(guó)股市發(fā)展有一大新動(dòng)力：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降，推動(dòng)增量資金入市。近期，國(guó)債利率破2，投資人對(duì)債券的興趣會(huì)慢慢下降，而對(duì)股票和權(quán)益的興趣會(huì)逐步提升。

　　展望2025，如若適度寬松的貨幣政策將推動(dòng)利率下調(diào)35-50bp，那么存量利率有望接近1%而長(zhǎng)期債券利率有望接近1.5%。站在當(dāng)下，居民和機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置行為或迎來(lái)一個(gè)長(zhǎng)周期的轉(zhuǎn)折，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降推動(dòng)增量資金入市。

　　具體策略上，國(guó)泰君安指出，下一階段跨年反彈重主題輕指數(shù)，看好科技與消費(fèi)。推薦：

　?、儇泿耪吲c股市流動(dòng)性寬松，關(guān)注估值分位不高且存在催化的AI應(yīng)用/信創(chuàng)/軍工。

　?、谡邚?qiáng)調(diào)擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)地產(chǎn)、促消費(fèi)，部分地產(chǎn)鏈和消費(fèi)題材股迎來(lái)估值修復(fù)，推薦受益地產(chǎn)政策預(yù)期，促消費(fèi)預(yù)期以及年貨旺季臨近的廚電/家居/休閑食品/港股互聯(lián)網(wǎng)等。

　?、壑袊?guó)發(fā)展科技的決心以及制造業(yè)尾部淘汰的可能，科技成長(zhǎng)是中期主線，推薦新能源/半導(dǎo)體/機(jī)械/汽車。

　　此外，逐步布局高分紅。

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責(zé)任編輯：楊紅卜