激進(jìn)投資者對日本資產(chǎn)的迷戀已經(jīng)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的水平。他們的影響力也是如此。

根據(jù)匯編數(shù)據(jù)，這些基金今年至少購買了價值1萬億日元(66億美元)的日本股票。根據(jù)對數(shù)據(jù)的分析，即使考慮到他們退出的交易，他們的凈買入額也可能超過5000億日元。

這使得它們成為該國股票的最大買家，僅次于進(jìn)行股票回購的公司。

在包括Elliott Investment Management和Oasis Management Co.在內(nèi)的外國基金以及Yoshiaki Murakami等日本特定投資者的帶領(lǐng)下，激進(jìn)投資者已入股至少146家公司。他們成功地要求處置房地產(chǎn)、改變戰(zhàn)略和回購股票。相比之下，日本的銀行、保險公司、信托銀行和散戶投資者今年都是凈賣家。

施羅德投資管理公司日本股票主管Kazuhiro Toyoda表示：“他們在改變企業(yè)管理層的心態(tài)方面發(fā)揮了積極作用，從‘不，我們沒有任何問題’轉(zhuǎn)變?yōu)椤堑模刑魬?zhàn)’。”他指出，激進(jìn)投資者對公司股價的影響在他們自己的投資決策中起著重要作用。

匯編的投資數(shù)據(jù)僅包括激進(jìn)投資者公開披露的股份，這意味著他們活動的實際規(guī)模幾乎肯定更高。

東京證券交易所的另一數(shù)據(jù)顯示，今年到目前為止，外國投資者總體上只購買了4000億日元的現(xiàn)金日本股票。日本機(jī)構(gòu)投資者一直是凈賣家，因為他們解除了交叉持股，而個人投資者則保持了堅定的反向立場，逢高賣出。

全球最大的維權(quán)基金Elliott通過四項新投資顯著加強(qiáng)了在日本的業(yè)務(wù)，其中包括對軟銀集團(tuán)的20億美元押注。相比之下，在2020年至2023年的四年期間，該公司只進(jìn)行了三項投資。

總部位于中國香港的Oasis發(fā)起了創(chuàng)紀(jì)錄的12場新的公開活動，同時一批與Yoshiaki Murakami有聯(lián)系的基金也很活躍。另一位本土激進(jìn)投資者Strategic Capital Inc.也進(jìn)行了五項新投資。

(注：投資價值部分基于估計)

根據(jù)匯編數(shù)據(jù)，激進(jìn)投資者目前估計持有至少4.8萬億日元的日本股票，約占日本股市總市值約980萬億日元的0.5%。

最大的單一激進(jìn)投資者是Effissimo Capital Management Pte，該公司持有航運(yùn)公司川崎汽船株式會社(Kawasaki Kisen Kaisha Ltd.)、保險公司第一生命保險株式會社 (Dai-ichi Life Holdings Inc.)和復(fù)印機(jī)制造商理光公司(Ricoh Co.)的大量股份。

總部位于英國的Silchester持有30多家日本公司的股份，其中包括建筑公司Taisei Corp.和機(jī)械制造商住友重機(jī)械工業(yè)株式會社(Sumitomo Heavy Industries Ltd.)。

大多數(shù)市場參與者預(yù)計，明年的股東維權(quán)活動將同樣狂熱，甚至更為激烈。這在一定程度上是因為日本金融廳向企業(yè)施壓，要求它們停止交叉持股。交叉持股已有數(shù)十年的歷史，為管理層抵御外部投資者提供了可靠的支持。

包括Sho Nakazawa在內(nèi)的摩根士丹利分析師寫道：“鑒于對提高資本效率的關(guān)注，我們可能會看到激進(jìn)投資者的增加。”

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責(zé)任編輯：于健 SF069