在11月份黃金回調(diào)過程中，中國央行逆市在買入。
12月7日，國家外匯管理局公布了最新的官方儲備資產(chǎn)數(shù)據(jù)。截至2024年11月末， 黃金儲備7296萬盎司，此前央行連續(xù)6個月暫停增持黃金。
值得注意的是，在11月份，黃金上演了過山車行情，黃金期貨價格當(dāng)月下跌了2.91%。從中國央行出手來看，在11月金價持續(xù)回調(diào)過程中，仍然在堅定買入。
央行6個月后逆市買入
12月7日，國家外匯管理局公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國11月末黃金儲備7296萬盎司，10月末為7280萬盎司，此前央行連續(xù)六個月暫停增持黃金。而2023年至今年4月，中國央行連續(xù)18個月增持黃金儲備。
央行再次出手購買黃金的時段，引發(fā)市場熱議。因為今年以來節(jié)節(jié)攀高的黃金價格，在11月演繹了一場“過山車”行情。11月初，美國大選靴子落地，市場再現(xiàn)“特朗普交易”效應(yīng)，美元走強(qiáng)、美聯(lián)儲降息預(yù)期降溫，多重因素對金價造成打壓。
10月31日，國際現(xiàn)貨黃金觸及2790.07美元/盎司的歷史天價之后，連續(xù)回調(diào)。11月14日，國際現(xiàn)貨黃金最低下探至2536.66美元/盎司，半個月回調(diào)幅度超過9%；上海黃金交易所Au99.99的價格也從10月31日的歷史高點(diǎn)655元/克回落至589元/克，跌幅達(dá)10%。但是從11月18日起，國際金價，開始向上爬坡，上演“過山車”行情，最終11月份當(dāng)月黃金期貨價格下跌了2.91%，創(chuàng)下今年以來最大月度跌幅。
顯然，市場此前高金價可能妨礙了央行購買的傳言，被打破了。國內(nèi)金價在年內(nèi)已創(chuàng)下40次新高，在2023年已經(jīng)上漲17%的基礎(chǔ)上，今年一度漲幅超32%，周大福等零售品牌金價更是一度達(dá)到826元/克。
央行配置黃金是長期趨勢
地緣政治風(fēng)險也是2024年金價飆升的重要推手。世界黃金協(xié)會研究報告指出，今年以來對金價貢獻(xiàn)最多的因素有幾方面：一是地緣政治風(fēng)險，二是全球利率下降，三是美元走弱，四是趨勢動能提高，也就是黃金ETF流入，COMEX（芝加哥商品交易所）黃金期貨倉位的增多，這些都是黃金漲的更快的原因。
世界黃金協(xié)會統(tǒng)計顯示，2024年三季度，包含場外交易和其他來源的全球黃金總需求達(dá)到1313噸，同比依然上漲5%。黃金的投資需求增長最為明顯，三季度全球黃金投資需求達(dá)364噸，同比增長達(dá)132%。其中，黃金ETF在2024年第三季度凈流入95噸，總資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到2710億美元，是主要推手。這是自2022年一季度以來首次出現(xiàn)凈流入的季度，去年同期則大幅凈流出139噸。
中銀期貨研究部毛信龍認(rèn)為，地緣政治風(fēng)險、全球貨幣政策兩大因素仍將決定貴金屬行情的主基調(diào)，而宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場參與者情緒預(yù)期變化決定了貴金屬的波動。在未來的2025年，地緣政治風(fēng)險雖有可能緩和，但是仍然是不太平的一年，中東地區(qū)風(fēng)云再起。而宏觀經(jīng)濟(jì)形勢仍然不明朗，全球貨幣政策可能還有反復(fù)，“特朗普交易”依舊擾動市場。大起大落、寬幅震蕩或許是未來行情的運(yùn)行軌跡。
世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新指出，央行配置黃金往往是中長期、戰(zhàn)略性布局，有自己的購金節(jié)奏，此外中國已是世界最大的產(chǎn)金國，相較于其他國家的顧慮沒那么大。而從全球來看，央行儲備資產(chǎn)中美元比例下降、多元化的趨勢是持續(xù)的。
責(zé)任編輯：常福強(qiáng)
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