（圖片來源：攝圖網）

據晚點財經報道，中國家庭在過去幾年中持續向銀行賬戶存款，從2020年初到2024年1月，凈存款金額達到了58.24萬億元，其中82%為定期存款。這四年新增存款總額相當于2009年到2019年的總和，可看出中國家庭對于儲蓄的持續熱情。

特別是在2022年和2023年，中國家庭的存款增長更為顯著，分別貢獻了17.84萬億元和16.67萬億元，創下了有統計數字以來的增長最高紀錄。

然而，盡管工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行等銀行在2023年12月22日宣布下調定期存款利率，不少銀行3年定期存款掛牌利率降為1.95%，這并沒有阻止住戶存款的熱情。

對于居民存款高增長的態勢，興業證券測算后認為，這種趨勢并非單純因為居民少消費，而是由于存款用途的改變。報告指出，截至2023年三季度，居民部門購房減少增加了5.7萬億元的存款，而少買理財增加了4.5萬億元存款。

興業證券認為，中國住戶部門的行為變化意味著全社會的資金循環模式也在發生變化。過去，以地產為驅動力的經濟中，全社會資金循環模式為“居民買房-地產開發商拿地-地方政府基建-企業盈利增加居民收入”。而未來來看，地產部門以及地方政府融資平臺的擴表能力下降，全社會的資金循環模式可能會轉向“居民儲蓄-銀行買國債-政府部門加杠桿，并在資源配置中起到更為重要的作用”。

——銀行存款規模持續上升

從存貸款規模來看，我國中資背景的全國性大型銀行的存款規模持續增長。據中國人民銀行數據顯示，自2017年至2022年，這些銀行的各項存款規模從79.31萬億元增長至119.24萬億元，五年復合增長率達8.50%，2022年同比增速為13.30%。在存款項目的細分方面，個人境內存款規模占各項存款比例最大，且占比持續提升，從2017年的47.45%增至2022年的53.05%。截至2023年1月，我國各項存款總規模為123.42萬億元，其中個人存款規模達66.79萬億元，占各項存款總額的54.12%。

注：該圖表數據更新至2023年1月

——銀行業基準利率變化情況

從存款利率來看，1994年至今，我國存款基準利率經歷了高位回歸，目前正處于歷史地位點，已超7年處于穩定不變的水平。根據中國人民銀行數據，2023年2月我國存款基準利率各項指標分別為：活期存款利率0.35%、3個月定期存款利率1.1%、1年期定期存款利率1.5%、3年期定期存款利率2.75%、5年期定期存款利率4.75%。這樣的利率穩定有助于市場平穩發展，更加適合中國經濟發展模式和金融市場情況。

中國家庭的持續儲蓄熱情和存款增長趨勢對中國銀行業提出了新的挑戰和機遇。隨著家庭存款的持續增加，銀行的存款基礎得到了顯著擴大，為銀行業提供了更為充足的資金來源。這將有助于銀行業提供更多的貸款和融資支持，推動經濟的發展。

然而，隨著存款規模的不斷擴大，銀行也面臨著管理這些資金的挑戰。銀行需要尋找更有效的方式來投放這些資金，以實現合理的資產配置和資金利用。同時，銀行也需要審慎評估風險，確保資金的安全性和流動性。

粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒對此持樂觀態度。他認為，居民消費有望繼續向疫情前水平靠攏，超額儲蓄現象可能會逐漸扭轉。羅志恒指出，疫情后居民消費正在持續恢復，2024年社零消費與潛在趨勢水平之間的差距有望重新縮小。隨著經濟名義增速的加快，居民收入也將增長，居民平均消費傾向有望繼續恢復，提高了消費的收入彈性。此外，線下服務業等供給約束持續放松，為居民提供更多消費場景，而保交樓、促消費等政策也將對耐用品消費產生支持和刺激作用。

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