期貨：鐵礦石1805周一破位暴跌，收462.5(跌21)，總增倉(cāng)14.8萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：多頭部分集中減倉(cāng)、分散增倉(cāng)，持倉(cāng)量增加，集中度增加；空頭大幅集中增倉(cāng)，持倉(cāng)量大增，集中度大增。港口庫(kù)存高位續(xù)增，華北鋼廠限產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期加重市場(chǎng)貨幣緊縮預(yù)期，資金借勢(shì)大幅集中增倉(cāng)打壓，盤面破位暴跌。短期或延續(xù)承壓跌勢(shì)，注意450-467區(qū)多空資金主動(dòng)性，防范減倉(cāng)洗盤。

　　現(xiàn)貨：港口PB粉(濕噸)下調(diào)：曹妃甸485(跌10)，青島港480(跌10)，日照港480(跌10)。4月份新加坡掉期$65.9(跌2.42)、普氏62%鐵礦石指數(shù)$69.6(預(yù)計(jì)大跌)。唐山鋼坯出廠3560(跌40)，成交一般。當(dāng)前內(nèi)礦維穩(wěn)偏弱，港口外礦總庫(kù)存高位續(xù)增、壓港量增大，鋼廠高品位礦需求較強(qiáng)，但華北限產(chǎn)、疏港量下降，全國(guó)整體延續(xù)增庫(kù)形勢(shì)；需注意鋼材焦炭調(diào)價(jià)對(duì)礦石市場(chǎng)預(yù)期影響。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1805或延續(xù)承壓跌勢(shì)，注意450-467區(qū)多空資金主動(dòng)性，防范減倉(cāng)洗盤；波段操作：持空20%資金倉(cāng)位，突破465平倉(cāng)，若下探445-450區(qū)附近企穩(wěn)可平空試多，若反抽470-477區(qū)承壓回調(diào)可試空。操作細(xì)節(jié)可咨詢鋼鐵產(chǎn)業(yè)部。短線：持空30%資金倉(cāng)位，突破465平倉(cāng)，若下探445-455區(qū)附近企穩(wěn)可平空試多，若反抽470-475區(qū)承壓回調(diào)可試空。

　　策略分析：當(dāng)前港口庫(kù)存歷史高位續(xù)增、華北鋼廠限產(chǎn)疏港減少等因素加重市場(chǎng)下跌預(yù)期，鋼廠復(fù)產(chǎn)高品位礦補(bǔ)庫(kù)預(yù)期仍是期貨超跌后低位區(qū)支撐因素，短期資金巨量增倉(cāng)打壓破位，行情延續(xù)跌勢(shì)。操作上：反抽壓力區(qū)承壓弱勢(shì)時(shí)做空，打壓超跌至強(qiáng)支撐區(qū)企穩(wěn)后可試探做多，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動(dòng)性，細(xì)節(jié)可電話咨詢。產(chǎn)業(yè)部深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長(zhǎng)線投資方案，開(kāi)展資產(chǎn)管理、投資咨詢業(yè)務(wù)，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：周四02:00美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議，20:00英國(guó)央行公布利率決議；中國(guó)央行大概率將漸進(jìn)跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息；市場(chǎng)貨幣緊縮預(yù)期升溫。2月一二線樓市持續(xù)降溫，一線新建商品住宅環(huán)比降幅擴(kuò)大。邯鄲、唐山等地環(huán)保加碼，采取強(qiáng)化管控措施；邯鄲武安各鋼廠高爐按要求在原來(lái)停產(chǎn)50%的基礎(chǔ)上全部停產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)日期要求至3月31日。唐山市非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)方案:3月16日至11月14日，鋼鐵企業(yè)限產(chǎn)比例與其對(duì)市主城區(qū)空氣質(zhì)量的影響程度直接掛鉤，并根據(jù)氣象條件綜合確定限產(chǎn)比例，未取得排污許可證的鋼鐵企業(yè)全部停產(chǎn)。聯(lián)系方式：方正中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)部王永良。建議結(jié)合每日礦焦鋼資金流向報(bào)告研判行情，對(duì)相關(guān)策略有興趣者歡迎交流。(注意：本報(bào)告策略盤中或有調(diào)整，如有問(wèn)題及時(shí)電話溝通，以防出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。本報(bào)告版權(quán)僅為我公司所有，未經(jīng)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制發(fā)布。如引用、刊發(fā)，須注明出處，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。)

　　(文章來(lái)源：方正中期，作者：王永良)