合約標(biāo)的 |
滬深300指數(shù) |
合約乘數(shù) |
每點(diǎn)300元 |
合約價(jià)值 |
股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以合約乘數(shù) |
報(bào)價(jià)單位 |
指數(shù)點(diǎn) |
最小變動(dòng)價(jià)位 |
0.2點(diǎn) |
合約月份 |
當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 |
交易時(shí)間 |
上午9:15-11:30，下午13:00-15:15 |
末交易日交易時(shí)間 |
上午9:15-11:30，下午13:00-15:00 |
日價(jià)最大波動(dòng)限制 |
上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10% |
最低交易保證金 |
合約價(jià)值的12% |
交割方式 |
現(xiàn)金交割 |
最后交易日 |
合約到期月的第3個(gè)周五，法定節(jié)假日順延 |
交割日期 |
同最后交易日 |
手續(xù)費(fèi) |
成交金額的萬分之零點(diǎn)五 |
交易代碼 |
IF |
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| 本欄目內(nèi)容系根據(jù)滬深300股指期貨合約及相關(guān)規(guī)則之征求意見稿編寫，如有變動(dòng)應(yīng)以正式公布的合約及相關(guān)規(guī)則為準(zhǔn)。此欄目內(nèi)容只作為介紹股指期貨基本知識(shí)之用，不作為投資者投資決策的依據(jù)。 |
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| 期貨，一般指期貨合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以是某種商品，如銅或原油；也可以是某種金融資產(chǎn)，如外匯或債券；還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月期銀行同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。[詳細(xì)] |
| 所謂股指期貨，就是以某種股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約。買賣雙方交易的是一定時(shí)期后的股票指數(shù)價(jià)格水平。在合約到期后，股指期貨通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)的方式來進(jìn)行交割。[詳細(xì)] |
| 股指期貨至少具有下列特點(diǎn)：(1)跨期性；(2)杠桿性；(3)聯(lián)動(dòng)性；(4)高風(fēng)險(xiǎn)性和風(fēng)險(xiǎn)的多樣性
。[詳細(xì)] |
| 股指期貨與股票相比，有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn)，這對(duì)股票投資者來說尤為重要：(1)、期貨合約有到期日，不能無限期持有；(2)、期貨合約是保證金交易，必須每天結(jié)算；(3)、期貨合約可以賣空；(4)、市場的流動(dòng)性較高；(5)、股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式。[詳細(xì)] |
| 股指期貨的主要功能包括以下三個(gè)方面：(1)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能；(2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能；(3)資產(chǎn)配置功能。股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是通過套期保值來實(shí)現(xiàn)的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。[詳細(xì)] |
| 嚴(yán)格地說，對(duì)股票指數(shù)期貨進(jìn)行理論上的定價(jià)，是投資者做買入或賣出合約決策的重要依據(jù)。股指期貨實(shí)際上可以看作是一種證券的價(jià)格，而這種證券就是這種指數(shù)所涵蓋的股票所構(gòu)成的投資組合。 [詳細(xì)] |
| 由于股票指數(shù)要受到很多因素的影響，因此，股指期貨的價(jià)格走勢(shì)同樣也會(huì)受到這些因素的作用。這些因素至少包括：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；(2)宏觀經(jīng)濟(jì)政策；(3)與成份股企業(yè)相關(guān)的各種信息；(4)國際金融市場走勢(shì)。[詳細(xì)] |
| 在股指期貨交易中，為了確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益，實(shí)行保證金制度。保證金是投資者履行合約的財(cái)力保證，凡參與股指期貨交易，無論買方還是賣方，均需按所在交易所的規(guī)定繳納保證金。[詳細(xì)] |
| 期貨交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價(jià)進(jìn)行的。目前大多數(shù)期貨交易是通過電子化交易完成的，交易時(shí)，投資者通過期貨公司的電腦系統(tǒng)輸入買賣指令，由交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交。[詳細(xì)] |
| 目前期貨投資者可以通過書面、電話、計(jì)算機(jī)、網(wǎng)上委托等方式下達(dá)交易指令：(1)以書面方式下達(dá)交易指令；(2)以電話方式下達(dá)交易指令；(3)以計(jì)算機(jī)、網(wǎng)上委托以及其他方式下達(dá)交易指令。[詳細(xì)] |
| 股指期貨的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次：首先是結(jié)算所或交易所的結(jié)算部門對(duì)會(huì)員結(jié)算，然后是會(huì)員對(duì)投資者結(jié)算。不管那個(gè)層次，都需要做三件事情：交易處理和頭寸管理，財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。[詳細(xì)] |
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