文/新浪財(cái)經(jīng)首席評論員 艾堂明[微博] 微信公眾號：老艾股學(xué)堂(laoaigxt)

　　大家好！新的一周又要開始了，上周滬指大跌3.43%，創(chuàng)下9月份以來最大單周下跌紀(jì)錄。

　　為啥跌這么多？除了怪人家外盤之外，還是要從內(nèi)因上找原因，最大的內(nèi)因就是央媽收緊錢袋子，市場對于流動性的擔(dān)憂。

　　其實(shí)這是誤傷，因?yàn)檠雼尣⒉皇侵饕槍墒械模^針對的是樓市，大家感受一下周末一線城市樓市再迎監(jiān)管重拳的新聞。

　　1月30日，北京銀保監(jiān)局表示，要求轄內(nèi)各行對2020年下半年以來新發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人經(jīng)營性貸款合規(guī)性開展全面自查，并要求銀行對發(fā)現(xiàn)的問題立即整改，加強(qiáng)內(nèi)部問責(zé)處理。

　　1月29日晚，上海銀保監(jiān)局發(fā)布進(jìn)一步加強(qiáng)個(gè)人住房信貸管理工作的通知，要求轄內(nèi)商業(yè)銀行對2020年6月份以來發(fā)放的消費(fèi)類貸款、經(jīng)營性貸款以及個(gè)人住房貸款進(jìn)行全面自查，并于2021年2月28日前向上海銀保監(jiān)局報(bào)送自查和整改報(bào)告。

　　所以為何央媽收緊了錢袋子？和地產(chǎn)調(diào)控有很大的關(guān)系，不然放出去的水都流向樓市了，那豈不是讓調(diào)控打折扣？

　　但是在北京上海為代表的一線城市嚴(yán)查資金違規(guī)流入樓市之后，反而不用把錢袋子收那么緊了，因?yàn)橐呀?jīng)堵住了漏洞，放出去的水自然就會流向該流的地方去。

　　另外今天公布的1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.3%，較上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)7個(gè)月位于51%及以上，顯示在局部疫情反彈的情況下，經(jīng)濟(jì)仍保持較快上升勢頭。

　　但畢竟還是有所下滑，在資金及政策層面上對經(jīng)濟(jì)的支持是不可能馬上退出的，這也是上周易綱的明確表態(tài)。

　　而且1月份已經(jīng)結(jié)束了，不僅要進(jìn)入2月份，也將迎來春節(jié)，對資金的需求也將加大，上周五央媽已經(jīng)釋放了980億資金，可以預(yù)見的是，節(jié)前的投放力度只會繼續(xù)加大。

　　今天在中信證券發(fā)布研報(bào)預(yù)測，央行有望于2月初進(jìn)行萬億級凈投放，料將快速修復(fù)市場預(yù)期。1月公募新發(fā)創(chuàng)新高后，預(yù)計(jì)2月募集規(guī)模仍將超2000億元，機(jī)構(gòu)端待入市資金規(guī)模龐大，南下資金分流較小。

　　隨著業(yè)績預(yù)披露結(jié)束，A股已從盈利驅(qū)動轉(zhuǎn)向流動性驅(qū)動，2月依然處于資金平穩(wěn)流入驅(qū)動的輪動慢漲下半場。

　　從板塊上看，上周回調(diào)的壓力主要來自于高位股的補(bǔ)跌，比如新能源，是周四周五下跌的主要拖累力量。

　　但從大盤分時(shí)圖看，周五領(lǐng)跌的反而是小盤股為代表的黃線，并沒有實(shí)現(xiàn)二八及板塊風(fēng)格轉(zhuǎn)換，反倒是白酒為代表的消費(fèi)股逆勢反彈。

　　白酒其實(shí)也不便宜了，但由于此前提前回調(diào)了一波，于是就率先反彈，說明資金在回補(bǔ)。

　　這也說明主力資金仍在這些主流熱點(diǎn)板塊里打轉(zhuǎn)，即使板塊輪動，也在這些熱點(diǎn)板塊間輪動，其他不熱的板塊仍不受資金待見，說明板塊分化仍將是常態(tài)。

　　所以目前的策略仍然是“聚焦”，聚焦主流板塊的主流龍頭，聚焦業(yè)績高增長品種，特別是年報(bào)預(yù)告已經(jīng)落下帷幕，各行業(yè)的高增長個(gè)股已經(jīng)浮出水面，包括基金重倉股也都已經(jīng)披露了。

　　大家一定不要偷懶，好好做做功課，而且也不必面面俱到，既然是聚焦，把幾十只優(yōu)質(zhì)股票研究透就完全夠用了，2021年就有操作的標(biāo)的了。

　　震蕩行情怎么辦？期權(quán)期指是應(yīng)對利器！可以漲時(shí)做多，跌時(shí)做空，雙向操作，再加上T+0交易機(jī)制，盤中可以多次波段操作，及時(shí)落袋為安，避免股票T+1的尷尬。

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　　(本文作者介紹：新浪財(cái)經(jīng)首席評論員、資深投資人。)