意見領袖 | 李庚南

　　“兩會”已過，余音繚繞，其最強音莫過于“新質生產力”。“新質生產力”首次出現在今年的政府工作報告中，并被列為今年政府工作十大任務之首。圍繞促進“新質生產力”發展這一命題，來自不同領域的委員代表們都紛紛發出了“向新”的呼聲。國家金融監督管理總局黨委書記、局長李云澤在全國兩會“部長通道”接受采訪時表示，將按照《政府工作報告》的部署，持續深化金融供給側結構性改革，做好五篇大文章，為經濟高質量發展提供有力的金融支持，著力做好三方面工作，首要工作就是服務新質生產力。

　　何謂新質生產力？

　　所謂新質生產力，是由技術革命性突破、生產要素創新性配置、產業深度轉型升級而催生的當代先進生產力；是具有高科技、高效能、高質量特征，符合新發展理念的先進生產力質態。它以勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的質變為基本內涵，以全要素生產率提升為核心標志。其特點是創新，關鍵在質優，本質是先進生產力。新質生產力的“新”，是指以科技創新形成以新產業、新模式、新動能，其核心要素就是創新；“質”，就是高科技、高效能、高質量為本質特征，以全要素生產率大幅提升為核心標志，實現勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升。總體上，新質生產力是利用先進科技，推動生產方式、生產工具和生產關系的革新，它既是高質量發展的產物，也是推動高質量發展的引擎。

　　金融業支持新質生產力發展的切入點在哪里？

　　面對新質生產力大潮，金融業該如何介入，如何作為，如何找到自身的定位和切入點？李云澤局長在“部長通道”接受采訪時表示，將全力支持科技創新，為科技型企業提供全生命周期的金融服務；全力支持綠色發展，積極助推綠色低碳轉型；全力支持新興產業和未來產業，塑造發展新動能新優勢。“三個全力支持”既是金融監管部門致力于促進新質生產力發展的表態，實際上也為金融支持新質生產力發展提供了基本思路和方向。

　　金融從來都是生產力的重要推動力，但新質生產力畢竟不同于傳統生產力，其對生產要素的優化配置程度、對風險的包容性等方面提出了更高的要求。以高科技、高效能、高質量特征的新質生產力的形成與發展，不僅需要在科技創新方面實現革命性突破，還需要全生產要素創新性配置，以及全產業的深度轉型。因此，金融業需要打破固有的思維范式和體制機制束縛，以創新思維提供與新質生產力發展相匹配的全方位、全生命周期的金融服務供給；需要通過金融資源的優化配置促進全要素生產力資源的優化配置進而促進社會生產力發展。需要從新質生產力的內涵、形成路徑和邏輯中尋找金融支持新質生產力發展的著力點。

　　毋庸置疑，新質生產力的核心是科技，但又不僅限于科技。從新質生產力的形成邏輯看，新質生產力源自數字科技這一“介質”，形成的是綠色發展的“品質”，依靠的是科技創新這一“本質”。因此，科技金融、綠色金融、數字金融都是新生產力形成好發展必不可少的金融支撐，或者說本身就是新質生產力的表現形式。但基于發展新質生產力的特殊性和緊迫性，從科技金融、綠色金融發力，不應停留在既有模式、理念也需要以新思維來匹配新質生產力發展。

　　如何以創新思維發展科技金融以促進科技創新？

　　科技創新是新質生產力的核心驅動力。支持科技創新是金融業一以貫之的目標。但是，新質生產力賦予了科技創新更多的內涵、更高的期許。與新質生產力相適應的科技創新更多地應該是原創性、顛覆性的。這意味著，金融在支持科技創新方面的理念、機制和模式都需要有革命性突破。關鍵是要聚焦科技金融的堵點、難點問題，以先立后破的創新精神推動科技金融體制機制的優化，構建與發展新質生產力新要求相匹配的科創融資創新模式；要聚焦有效覆蓋科技創新全鏈條、科技型企業全生命周期，著力打破金融供給存在的短板與資源錯配現象，增強金融供給與科技企業需求的適配性；要拓寬創新型企業融資渠道，加強銀、證、保的協同，構建直接融資、間接融資和保險組成的多層次、多元化科技金融綜合服務體系。

　　在直接融資市場，要大力發展瞄準科創型企業的創業股權投資。通過直接股權投資、設立私募股權投資基金、發起或者管理母基金、產業基金等方式，引導、撬動更多的社會資本流入科技創新領域，支持制造業單項冠軍、專精特新“小巨人”等企業發展壯大。關鍵是要找準資本市場與科技創新的結合點，為科創型企業特別是新能力強、發展潛力大的創新型企業提供多元化接力式融資方案。

　　在間接融資市場，要創新信貸思維，構建可持續的科技金融服務機制。要根據初創期、成長期、成熟期等不同發展階段科技型企業需求，提供針對性、多元化金融服務。首先，要創新風險管理理念，打破唯抵押擔保的信貸理念的束縛。根據科創企業“軟資產”豐富的特點，積極推廣知識產權質押、動產質押、應收賬款質押等金融產品，拓展抵押物范圍。要從創新型企業創始人的角度去發掘企業的信用價值，提供信用貸款支持。其次，要探索針對科技金融的風險管理模式。要通過提高不良貸款監管容忍度、建立風險補償機制和完善金融機構內部盡職免責機制，深化與擔保機構合作，打消金融機構基層經營行及客戶經理的顧慮。再次，要探索與科技金融相適應的風險定價模式，推動科技金融可持續發展。銀行業應通過探索科技支行專營機構、外部投貸聯動等方式支持科創企業發展，包括以金融資產投資公司為平臺，探索面向科創型企業的擴大股權投資試點。

　　在保險市場，要充分發揮科技保險保障與服務功能，不斷拓展科技保險險種，助推科技創新。保險機構應在與科技主管部門合作框架內，充分運用責任保險、重要產品研發機器產品保險、運營終斷保險、出入口個人信用保險、管理層工作人員和重要研發人員團體健康保險和意外保險等已有的科技保險產品，積極拓展新的科技保險險種，為初創型科技企業提供有效的風險保障，降低創業風險，促進科技創新健康發展。應持續開展首臺（套）重大技術裝備保險試點和新材料首批次應用保險試點以及有條件的地區探索開辦首版次軟件保險，更好服務關鍵核心技術攻關企業和專精特新企業。

　　如何以數字金融促進數字生產力發展？

　　在數字經濟背景下，數據已成為繼土地、勞動力、資本之后的第四大生產要素，成為新質生產力的主要驅動力之一。因此，從某種意義上，數字經濟本身就是“新質生產力”的表現形式之一。推動數字經濟發展，實際上是也是在直接推動新質生產力發展。這無疑為金融業促進新質生產力發展提供了一條有效路徑。數字金融成為金融機構促進數字生產力發展的最直接推手。

　　隨著大數據、人工智能等技術的涌現與實踐，數字金融正在顛覆傳統金融形態。數字技術在金融領域的廣泛應用不僅推動了金融機構自身的數字化轉型，而且也有力推動了數字經濟發展，促進了數實融合。

　　在數字技術和實體經濟日益深度融合的大背景下，加快推進數字金融與數字經濟的深度融合，無疑是金融助力新質生產力發展的最佳切入點。金融業應以數字金融為抓手，根植于數字經濟、服務于數字經濟，助力數字經濟高質量發展。一方面，應當大力發展金融科技，充分利用互聯網技術、區塊鏈、大數據、云計算、人工智能等，大幅提升業務處理效率、經營管理水平和內部控制能力，提升金融業自身新質生產力。另一方面，要不斷豐富數字金融的應用場景，助力推動實現數字產業化和產業數字化，不斷催生新產品、新服務、新業態、新模式。要聚焦于5G+工業互聯網、醫療、教育、智能礦山、智慧城市等數字經濟應用場景，創新數字金融產品與模式，促進數字經濟與實體經濟深度融合。

　　如何以綠色金融打好新質生產力的底色？

　　自然要素是生產力構成要素中不可或缺的部分，也因此成為推動生產力向前發展基礎。因此，保護自然要素，推動自然要素良性循環是生產力發展的內在要求，這也是綠色發展內核所在。習近平總書記提出的“保護環境就是保護生產力，改善環境就是發展生產力”，深刻地揭示了生產力的這種本質屬性，為人與自然和諧共生的現代化建設提供了科學的理論指導，為綠色發展理念提供了理論基礎。

　　因此，推動綠色發展，構建可持續的物質生產力、可持續的自然生產力和可持續的精神生產力，形成綠色可持續生產力體系，是培育“新質生產力”的重要基石。換言之，綠色是新質生產力的“底色”。

　　而綠色發展離不開綠色金融的支持。綠色金融對推動可持續生產力，培育新質生產力，進而推動人與自然和諧共生的現代化建設發揮著基礎和關鍵作用。通過綠色金融的引領，可以直接引導企業生產方式向綠色可持續方向轉變以及消費者消費內容和結構的轉變，不斷維護和筑牢生產力體系可持續的根基——自然生產力。因此，優化綠色金融供給自然成為金融支持發展新質生產力的重要環節，也是金融支持新質生產力發展的基本切入點。

　　為適應新質生產力發展需要，綠色金融自身也要實現轉型升級，需要打通堵點，彌補短板。

　　首先，應持續完善綠色金融基礎設施。一方面，要推進綠色金融標準的互聯互通，構建完善綠色金融標準體系，為金融機構更精準地提供綠色金融服務，提供了統一的標準和依據。另一方面，要構建綠色信息大數據共享平臺。要打破綠色信息孤島，推動水、電等綠色發展核心數據的信息共享，為金融機構開展綠色金融提供信息支撐。

　　其次，應推動綠色金融由“識綠”“扶綠”向推動“非綠轉綠”轉變。關鍵是在頂層設計方面，要以可持續金融統籌綠色金融和轉型金融，打通轉型金融與綠色金融的政策“籬笆”。要以國家發改委、金融監管總局聯合發布的《綠色低碳轉型產業指導目錄（2024年版）》為契機，把高碳轉低碳項目活動納入綠色金融支持的范疇，進一步完善綠色金融標準建設。

　　第三，強化對綠色金融的監管指引。要推動《銀行保險業綠色金融指引》落地，指導金融機構真正把環境、社會、治理要求納入全業務環節和流程。引導金融機構通過綠色信貸、綠色債券等融資工具，支持實體企業低碳發展，推動綠色產業壯大。同時，通過差異化的金融服務，倒逼企業增強環境保護意識，減排增效。

　　如何從生產關系的角度促進新質生產力發展？

　　金融促進新質生產力發展，除了從生產力要素端發力，通過金融資源的配置促進生產力要素的優化配置外，還可換一個角度，即從生產關系與生產力的辯證關系出發，通過促進生產關系變革反推新質生產力的發展。

　　從生產資料所有制關系來看，當前混合式的社會所有制或者股份制企業越來越多。生產資料的所有制性質越來越難以用公有制抑或私有制來界定。加快新質生產力的發展，需要由不同所有制屬性的專精特新“小巨人”企業發揮更大作用。這勢必對產權、流通、分配、治理及金融資源配置等制度提出挑戰。

　　這就需要金融機構主動變革，面對服務對象所呈現的新型生產關系，加快金融服務制度機制創新，努力營造公平、公開、透明的信用環境，打通融資堵點，有效緩解相關企業在創新中面臨的融資難題。關鍵是要順應科技創新背后的所有制包容，提供一視同仁的金融服務支持。特別是要落實“兩個不動搖”，加大對民營經濟的扶持力度。

　　(本文作者介紹：先后供職于工商銀行、人民銀行，現為銀行監管部門人士，長期負責小企業金融服務推進工作，潛心研究小企業金融服務問題。)